a:

Zapojení měnových swapů často znamená získání další flexibility. Společnosti mohou lépe využít své komparativní výhody na svých trzích s půjčkami. V komplikovaných scénářích měnové swapy také umožňují společnostem arbitrážovat přes propojenou matici měn a krátkodobých splatností. Manažeři mohou používat měnové swapy k omezení expozice vůči riziku úrokových sazeb, zajištění svých portfolií, snížení tržního rizika na devizových trzích a dokonce spekulace.

Měnové swapové a měnové riziko

Měnový swap nastane, když dvě strany obchodují s principy dluhu v různých měnách. To znamená, že každá strana platí úroky z "obdržené" měny. Tímto způsobem obdrží každá strana nějakou rezervu proti hrozbě, že se jejich měna změní příliš rychle. Pokud si společnosti s pevně stanovenými pasivy vymění s podniky s pohyblivými úrokovými závazky, každá společnost může efektivně kombinovat výhody úrokového swapu s výhodami měnového swapu.

Úrokové riziko

Výkyvy úrokových sazeb mohou buď povzbudit nebo odrazovat od inflace, která ovlivňuje směnné kurzy mezi dvěma měnami. Měnové swapy pomáhají zmírnit riziko nežádoucích výkyvů úrokových sazeb.

Konkurenční výhody

Může být dražší půjčit si ve Spojených státech, než je tomu v Japonsku, nebo naopak. V obou případech má domácí společnost konkurenční výhodu při čerpání úvěrů z domovské země. Jeho náklady na kapitál jsou nižší.

Předpokládejme, že se společnost v Japonsku chce rozšířit do Spojených států, zatímco společnost v USA chce rozšířit do Japonska. Mohli by souhlasit s měnovým swapem, který díky obchodování na dluh v jiné měně umožňuje každému získat své půjčky za nižší cenu, než by jinak dosáhli.