a:

Měnové swapy se běžně používají k zajištění transakcí s úvěry. Často americká společnost a zahraniční společnost si vyměňují dolarový ekvivalent amerického dolaru za platbu v jiné měně (jak je určena spotovou sazbou k datu platby) za protikladnou platbu v amerických dolarů. Související rizika spojená s měnovými swapy zahrnují vystavení úvěrovému riziku, pokud jedna (nebo obě) strana selhala z úroků a jistiny, tržní riziko, expozice vůči regulačnímu riziku cizí vlády a expozici vůči úrokovému a inflačnímu riziku.

Intervence na burzovních trzích

Přestože není vždy významné riziko, vždy existuje možnost, že ústřední vláda rozhodne o zasahování na burzovních trzích. Pokud je měna manipulována, zmrazena nebo vázána na jinou měnu, mohou strany na swapu ztratit své výhody.

Výchozí riziko

Riziko selhání pro měnový swap není na rozdíl od jiných forem rizik úvěrů protistrany. Zvažte příklad, v němž americká společnost a japonská společnost vyměňují, aby využily neefektivitu svých domácích úvěrových trhů. Americká společnost chce mít jistý stupeň jistoty, že japonská firma nebude plnit své platební povinnosti. Totéž platí z pohledu japonské společnosti.

Z tohoto důvodu se většina měnových swapů uskutečňuje mezi velkými, renomovanými firmami, které se zdají být atraktivní pro případné swapové partnery.

Je třeba uvažovat také o peněžních tocích. Dokonce i v případě, kdy půjčky mají obdobnou splatnost - což také není vždy - peněžní toky se mohou výrazně lišit. Obě společnosti musí být spokojeny s načasováním a objemem peněžních toků v každém nástroji.

Tržní riziko

Výměna swapů v měnovém swapu přebírá rizikovou pozici při porovnávání protichůdných stran swapu. Dvě společnosti na swapu také čelí určitému tržnímu riziku, protože úrokové sazby se mohou měnit v době, kdy je zapotřebí propůjčit swap mezi stranami, což způsobí, že jedna strana přeplatí.