Od svého založení v devadesátých letech explodovaly burzovní fondy (ETF). Jsou nyní k dispozici v mnoha penzijních plánech a jsou vysoce doporučovány jako daňově efektivní vozidla, která mohou investoři využít i v jejich účtech.

Ale samotní poradci musí dělat své domácí úkoly na těchto fondech a jak je lze obchodovat, aby mohli svým klientům poskytnout nejlepší peníze za jejich peníze. (Pro související čtení viz: Top BRIC-related ETFs )

ETF obchodů

se liší od cen akcií. Při nákupu a prodeji velkých akcií může dojít k podstatným cenovým pohybům během poměrně krátké doby. To se nestane u ETF v mnoha případech; mohou investoři nakupovat a prodávat obrovské bloky těchto nástrojů v jediném obchodním dni s velmi malým účinkem na cenu, i když má ETF velmi malý objem obchodování.

Uvedení tržních objednávek do ETF však obvykle není dobrý nápad, protože mezi nabídnutou a poptávkovou cenou je často výrazné rozpětí. Limitní zakázky mohou zajistit, že klient obdrží co možná nejlepší cenu za každý nákup a prodej.

Poradci, kteří se chovají pouze k velkým chlapcům, když vybírají ETF pro své klienty, mohou snadno vynechat nějaké diamanty. ETF s velkými majetkovými základnami to možná získali jednoduše proto, že jejich emitent tyto akcie obchodoval agresivněji, nebo možná obchodovali mnohem déle. Ale velká základna aktiv není v ETF aréně nutně stejná. Poradci potřebují využívat životaschopné analytické nástroje, které jim pomohou nalézt ETF, které by mohly splňovat cíle svých klientů trochu víc než běžný fond. (Pro související čtení viz: Tyto ETF jsou nejoblíbenější s finančními poradci. )

Používejte opatrnost s komoditami

Poradci, kteří mají klienty, kteří chtějí držet komodity ve formě ETF, musí pochopit, že tato vozidla nebudou pozorně sledovat pohyby základní spotové ceny komodit ve většině případů. Nejsou často navrženy tak, aby to začaly, protože většina z nich investuje do akcií nebo jiných cenných papírů společností, které fungují v daném průmyslu či sektoru komodit.

Obvykle bude nutná trochu práce, aby se zajistilo, že její metriky výkonu odpovídají tomu, co hledáte. Poradci, kteří neměli důkladnou představu o tom, že termínový trh začínají, obvykle nemají více obchodu s těmito nástroji, než by obchodovali s futures. Mohou pomoci snížit celkovou volatilitu mnoha portfolií akcií a pevných výnosů, ale ti, kteří nemají důkladné zkušenosti v této oblasti, musí postupovat s velkou opatrností.

Přestože je k dispozici zhruba 1 600 ETF, téměř polovina hrubých aktiv investovaných do těchto nástrojů se soustřeďuje na zhruba 25 z nich.Procento ostatních je nejpravděpodobněji odsouzeno k selhání, jelikož mnoho ETF obsahuje méně než 25 milionů dolarů, což je považováno za minimální základnu aktiv, kterou musí ETF přerušit i po výdajích. To by nemělo vystrašit investory nebo poradce, aby investovali do méně využívaného fondu; stačí je připravit na den, kdy může být tento fond likvidován a mít připravený pohotovostní plán.

Jednoduché vs. komplexní

Přestože se cílové dluhopisy mohou zdát jako lákavé řešení pro klienty, kteří hledají řešení s automatickým ovládáním svých investičních potřeb, udělejte si domácí úkoly před výběrem konkrétního fondu. Některé fondy v této kategorii mají vysoký poměr výdajů a mohou existovat vložené kapitálové zisky, které budou předány akcionářům. Některé fondy s cílovým datem také nesou určitou míru rizika, která nemusí odpovídat vašim klientům, v závislosti na tom, jak blízko jsou k odchodu do důchodu. (Pro více informací viz: Cílový den odchodu do důchodu ETF: 3 věci, které je třeba zvážit. )

Stejně tak by se poradci měli pravděpodobně vyhnout většině nástrojů s vysokým zadlužením nebo těch, kteří investují do derivátů nebo jiných spekulativních nástrojů vozidlo. Tyto nástroje jsou obvykle vhodné pouze pro velmi, velmi malou část klientů s vysokou čistotou, kteří si mohou dovolit absorbovat rizika, která s nimi přicházejí.

Přestože ETF dluhopisů mohou poskytovat příjmy a diverzifikaci, mnoho z nich neustále využívá výnosy, které obdrží z vyzvednutých dluhopisů, aby si koupili nové nabídky. To nakonec znamená, že úrokové riziko v těchto fondech zůstává konstantní místo toho, aby klesalo v čase, což je obvykle to, co váš klient potřebuje, když dosáhne důchodu.

Bottom Line

Úloha ETF na trhu bude pravděpodobně nadále růst v dohledné budoucnosti kvůli výhodám, které nabízejí. Ale poradci potřebují znát podrobnosti o tom, jak mohou být postaveny, stejně jako potenciální úskalí, s nimiž se někdy mohou setkat. Další informace o ETF naleznete na webové stránce iShares na adrese www. ishares. com. (Pro související čtení viz: 4 důvody, proč většina ETF je pasivně spravována. )