Vanguard Target Dedication 2045 Fund ("VTIVX") je jednou z dobře známých sérií fondů životního cyklu The Vanguard Group, také známých jako fondy s datem. Každý z těchto prostředků je zaměřen na určitý segment trhu s investory do vzájemných fondů založený na okruzích pro odchod do důchodu.

Tento fond by měl růst s tím, že typický investor musí začít se zaměřením na akciový kapitál a posunovat se k vyváženějšímu přístupu, když investor dosáhne věku odchodu do důchodu.

Přehled společností

Vanguard je přední jméno v nízko nákladových pasivně spravovaných podílových fondech a fondech obchodovaných na burze (ETFs). Jeho pasivní S & P 500-trackingový podílový fond, zavedený v roce 1976, změnil způsob, jakým investiční společnosti přistupují ke společným produktům. Stále spoléhá na hlavní zásady stanovené zakladatelem Johnem Bogle, společnost zůstává jedním z více jedinečných a důvěryhodných jmen ve financích.

Vanguard byl druhým největším správcem aktiv ve Spojených státech, který získal více než 3 biliony dolarů celkového managementu aktiv (AUM). Strukturálně je společnost lichým soukromým / veřejným hybridem. Jako soukromá společnost nemohou investoři přímo zakoupit akcie společnosti The Vanguard Group. Místo toho jsou akcionáři svých vzájemných fondů skutečnými vlastníky společnosti. Proto se investice do fondu Vanguard zdvojnásobuje jako přímá investice do větší společnosti.

Investiční manažerský tým

Hlavní investiční ředitel a generální ředitel Mortimer J. Buckley je odpovědný za investiční skupiny s vlastním kapitálem a investičním fondům společnosti Vanguard. Buckley nastoupil do společnosti v roce 1991 poté, co získal bakalářské studium v ​​oboru ekonomie z Harvardu a jeho MBA z Harvard Business School. Všechny Vanguard cílové fondy jsou dodatečně spravovány společností Vanguard Equity Investment Group. Joseph Brennan působí jako dozorčí rada společnosti Equity Investment Group, zatímco Jon Ameriks, hlavní ředitel společnosti Vanguard, je vedoucím skupiny společnosti Quantitative Equity Group a rovněž přezkoumává všechny produkty skupiny Equity Investment Group.

Přehled fondů

Fond Vanguard's Target Dedication 2045 je vhodný pro investory, kteří plánují odchod do důchodu v letech 2041 až 2045. Společnost ji výslovně uvádí na trh každému, kdo plánuje odchod do důchodu v letech 2043 až 2047. Fond je velký a levný 15 dolarů. 7 miliard v AUM a poměr nákladů 0,16%. Podle stylových schránek společnosti Morningstar se řadí mezi velkou kombinaci s vysokou úvěrovou kvalitou a středně citlivou úrokovou sazbou.

Vanguard propaguje "sofistikované metody tvorby portfolia a efektivní strategie obchodování", ačkoli fond skutečně jen sleduje řadu známých měřítek. Jeho primárním měřítkem je Composite Index 2039 Target Retirement 2045, ale také pečlivě sleduje Dow Jones USA.Index celkového akciového trhu.

Investiční filozofie

Vanguardova filozofie je zaměřena na nízké náklady. Veškeré své podílové fondy jsou bezúplatné a nesou žádné 12b-1 poplatky, bez ohledu na jejich portfolio nebo cílovou základnu investorů. Nebudou vypláceny žádné provize zprostředkovatelům, finančním poradcům ani jiným zprostředkovatelům vanguardů. Společnost propaguje své odhodlání snížit poplatky jako jediný spolehlivý způsob, jak kontrolovat výnosy pro akcionáře.

Fondy s cílovým datem jsou hlavní součástí produktu Vanguard. Koncept je jednoduchý: dlouhodobé akcie překonávají dluhopisové prostředky. Krátkodobá volatilita však má tendenci upřednostňovat dluhopisy. Fond určený k cílovému datu se přizpůsobuje těmto konfliktním skutečnostem tím, že začíná s nepatrnou kapitálovou expozicí a pomalu střídá akcie ve prospěch dluhopisů, když se fond blíží stanovenému cílovému datu.

Proces portfolia a výběru

Vanguardův důchodový fond 2045 je fond fondů, což znamená, že jeho portfolia tvoří podíl čtyř dalších Vanguardových indexových fondů. Od ledna 2016 se jednalo o přibližně 90% akcií a 10% dluhopisů, s roztržením aktiv v hotovosti nebo jiných nástrojů. Téměř 54% majetkových účastí bylo domácích a zbytek byl cizí. Většina zahraničních akcií pochází z rozvinutých zemí, jako je Japonsko, Spojené království, Francie, Německo a Kanada.

Jako všechny cílové pobočky Vanguard, Fond Target Retirement 2045 se vyvíjí a formuje po klouzavé cestě, která je příkladem postupného posunu od akcií k dluhopisům, neboť se fond blíží de facto splatnosti. Zbylých 29 let mezi roky 2016 a 2045, Vanguard Target Retirement 2045 má dostatečně dlouhé okno, aby zůstalo soustředěno. Do roku 2040, pouhých pět let až do cíle, bude dluhopisová část portfolia stoupat kolem 40% celkových aktiv.