Původně zahájen v roce 2007, bývalý burzovní fond Vanguard MSCI EAFE (ETF) se stal Vanguard FTSE Developed Markets (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44, 21-0, 45% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) ETF v květnu 2013, kdy přestal sledovat index MSCI EAFE. Oficiálním důvodem pro přepnutí bylo snížení nákladů na indexové licence.

Současným podkladovým indexem pro VEA je FTSE Developed ex North America Index. Tento index je strukturován tak, aby odrážel výkon téměř 1 400 společností s velkým a středním kapitálem ve více než dvaceti vyspělých trzích (většinou v Evropě a v Asii). Je považována za "ex Severní Ameriku", protože vylučuje společnosti ze Spojených států a Kanady.

Nicméně to nebude poslední změna pro Vanguardovu nabídku. Bylo oznámeno, že se společnost VEA přestěhuje od indexu FTSE Developed ex North America Index a do indexu FTSE Developed All Cap ex U. S. Index. VEA se bude snažit vyzdvihnout expozici kanadským akciem a malým čepicím od jiných než U. S. rozvinuté trhy. Časné odhady naznačují, že změna vytvoří v portfoliu 8% obrat.

I po přidání některých expozic do Severní Ameriky zůstane portfolia VEA značně diverzifikovaná v evropských a japonských podnicích. Od poloviny roku 2015 představují pět nejlepších společností - Nestle (NESN), Novartis (NVS), Roche (RHHBY), Toyota (HSBC) a HSBC (HSBC) pouze 7,25% hodnoty celého portfolia.

VEA není tak krajně různorodá. Téměř jedna čtvrtina portfolia pochází z japonských společností a dalších 20% ze Spojeného království. Jiné země s více než 5% expozicí zahrnují Švýcarsko, Francie, Německo a Austrálii.

Charakteristiky

Jeden z Vanguardových daňově řízených fondů, VEA patří do kategorie Zahraniční velkoměsí. Řídí ji společnost Vanguard a doporučuje ji společnost Vangaurd Group, Inc. VEA, podobně jako většina ETF Vanguard a podílových fondů, je pozoruhodná svým pasivním přístupem s nízkým obratem a neuvěřitelně nízkými náklady.

Zahraniční fondy ETF s velkým podílem běžně vykazují poměr nákladů 0,35% nebo vyšší a průměrný nákladový poměr Lipper pro rok 2014 byl 1,39%. VEA má pouze poměr nákladů 0,9%, což je daleko pod průmyslovým průměrem a dokonce je pro Vanguard ETF považováno za nízké. Poměry nákladů u finančních prostředků nezahrnují poplatky spojené s makléři nebo jiné obchodní náklady.

Vanguard popisuje strategii VEA jako pasivně řízený fond plné replikace. To znamená, že doslova chce sledovat svůj podkladový index v identickém vzoru. I když se vyhýbá trhu s USA, investoři mohou najít, sledovat a obchodovat s VEA prostřednictvím burzy New York Stock Arca.

Vhodnost a doporučení

Stejně jako u všech akcií na zahraničních trzích, Vanguard FTSE Developed Markets ETF nese tržní riziko, měnové riziko a politické riziko.Rozhodnutí fondu zabránit rozvíjejícím se trhům by mohlo potenciálně snížit budoucí výnosy, ale také pomůže zamezit volatilitě a dalším rozvíjejícím se tržním rizikům.

Zájemcům o investice může být obtížné předvídat pohyby ve VEA. Fond má v minulosti změnu indexů, které, ačkoli nejsou neobyčejně nutně, způsobují, že nákup a držení jsou nepředvídatelnější. Společnost VEA ignoruje společnosti v USA, nicméně ekonomika Spojených států má rozhodující globální dopad. Kolik nepřímého vystavení VEA ztělesňuje z tržní činnosti USA, je obtížné odhadnout.

Spready nabídek / poptávek pro VEA jsou nízké a výnos (2 87%) je velmi přijatelný vzhledem k kategorii a pasivnímu přístupu. Jak byste očekávali u ETF s takovou širokou expozicí na rozvinutých trzích, beta pro VEA se pohybuje okolo 1.

Tento fond nabízí investorům pohodlný a cenově dostupný ETF, který odpovídá návratům velké skupiny akcií, rozvinuté země. Dvě nejpozoruhodnější kritiky společnosti VEA v minulosti - ignorovaly střednědobé a malé obchody a (více zvláštně) ignorovaly kanadské cenné papíry - byly jednoznačně hnací silou za její přechod na FTSE Developed All-cap ex index S.U.