Fond Vanguard Total Index Market Index ("VBMFX") je navržen tak, aby poskytoval širokou expozici na americkém trhu dluhopisů na investiční úrovni. Fond obvykle investuje do alokace zhruba 30% podnikových dluhopisů a 70% státních dluhopisů všech splatností. Protože investuje do široké škály investičních dluhopisů, tento fond vytváří dobré jmění s pevným výnosem pro širší portfolio. S výdajovým poměrem 0,20% je VBMFX také jedním z nejlevnějších investičních fondů s pevným příjmem.

S průměrnou dobou splatnosti 5,6 roku měří VBMFX jako investice se středně vysokým rizikem. Zatímco investuje výhradně na trhu s investičním ratingem, fond je vystaven kolísání úrokových sazeb. Tyto pohyby mohou ovlivnit hlavní hodnotu fondu jak pozitivně, tak negativně. VBMFX těží z trvale nízkých úrokových sazeb trhu, ale většina návratnosti fondu se nezobrazuje v ceně akcií. Výrobky s pevným příjmem získávají spíše z výnosů z výnosů z dividend místo z kapitálových zisků. K 12. dubnu 2016 získal VBMFX výnos ve výši 2 01%. Úrokové sazby se v posledních pěti letech měnily, což ovlivnilo krátkodobé výnosy fondu. Podíváme-li se na výnosy fondu za posledních pět let, investoři mohou vidět, jak výkon VBMFX odrážel pohyby úrokových sazeb.

Nedostatek volatility

Dobré fondy s pevným výnosem spojují nízkou volatilitu cen akcií s vysokými příjmy. Fond Vanguard Total Index trhu s dluhopisy dokázal tuto kombinaci poskytnout za posledních pět let. Během 60 měsíčních pozorování během pětiletého období od roku 2011 do roku 2015 fond učinil v 11 z těchto 60 měsíců pohyb 1% nebo více. Jen čtyři z těchto kroků byly negativní. Tento historický nedostatek volatility a ochrany proti zneužití z fondu by mohl oslovit určité investory, jako jsou důchodci, kteří hledají konzervativní příjmy ze svých portfolií.

Prosinec je historicky slabý

Není to neobvyklé, že trhy mají slabý výkon kolem konce roku. Investoři se obvykle zabývají daňovým plánováním na konci roku a výdaji na dovolenou, což často vyžaduje, aby jednotlivci vybírali peníze ze svých účtů. VBMFX zaznamenal v prosinci některé z nejhorších měsíčních výkonů. Za posledních pět let fond ztratil v průměru 0,5%. V prosinci také zaznamenala pokles ve čtyřech ročních letech.

Červenec ztrácí Streak

Zatímco prosinec byl jedním z nejslabších měsíců fondu, červen je měsíc, který provedl nejhorší. V období 2011-2015, fond dosáhl průměrné ztráty 0.8%. Tyto výsledky zahrnují dva měsíce, kdy fond zaznamenal ztrátu vyšší než 1,2%. Navíc je měsíc červen jediný, který zaznamenal ztráty za všech pět let.

Konzistentní nedostatečná výkonnost v březnu

Březen je další měsíc, ve kterém Vanguard Total Bond Market Index Index fungoval špatně. Fond vykazuje poměrně mírnou průměrnou ztrátu ve výši pouze 0,3%. Jeho důslednost při nedosažení zisku však vyniká. VBMFX zaznamenala ztráty za šest posledních sedmi let. Rovněž zaznamenala ztráty v devíti z posledních 11 let.

Duben a červenec Perform Best

VBMFX vydala některé z nejlepších výkonů v průběhu dubna a července. Měsíc duben byl měsícem s nejlepším výkonem fondu s průměrným ziskem 0,6%. Zatímco společnost VBMFX zaznamenala v roce 2015 ztrátu o 0,5%, přinesla zisky za šest po sobě jdoucích let před tímto rokem. Červenec je druhým měsícem nejlepších výsledků fondu s průměrným měsíčním nárůstem o 0,5%. Měsíc červenec také ukázal velkou konzistenci výnosů, neboť zaznamenal zisky za osmi z posledních 10 let.