S přiděleným portfoliem na akcie ve výši 60% a fixní příjem ve výši 40% za neutrálních podmínek, Fidelity Puritan Fund ("FPURX") přebírá kombinovaný přístup k využití příležitostí pro růst a příjmy. V závislosti na tržních podmínkách může fond zvýšit nebo snížit expozici vůči akciím a / nebo dluhopisům.

Při výběru akcií se správci portfolia snaží o podhodnocené společnosti s nadprůměrným potenciálem růstu nad 18 až 36 měsíců. Podíly s pevným výnosem v portfoliu jsou spravovány za optimální poměr rizika k odměně prostřednictvím průběžného hodnocení sektoru, společnosti a výnosové křivky.

Ke dni 29. února 2016 měl fond 54,61% portfolia přidělených tuzemským akciím a 9,06% mezinárodním společnostem. Přidělení nad 60% naznačuje mírně vzestupný náklon k akciím. Dluhopisy představovaly 32. 39% podílů, s 3.94% v hotovosti.

Informační technologie představují největší přidělování sektorů na úrovni 24,47%, následované spotřebitelskou diskriminací na úrovni 19,26% a zdravotnictví se 17,8%. Největší akcie jsou Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0. 26% AAPL AAPLApple Inc174. 43 + 1. 12% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) a Visa, Inc. (NYSE: V < Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Dluhopisy s investičním stupněm představují největší holding s pevným výnosem ve výši 29,15%, následované dluhopisy s vysokým výnosem ve výši 18,4% a dluhopisové hypoteční zástavní listy ve výši 16 63%.

Fond Fidelity Puritan je bezúplatný, má minimální investice ve výši 2 500 dolarů a vyplácí dividendu ve výši 2 13%. Fond vykazoval každoročně zisky od roku 2012 do roku 2015. Během tohoto období fond vykazoval kupní vzorce v určitých měsících i v následujících měsících s pozitivním výnosem. Tyto trendy však byly obecně slabší a kratší než modely sezónního prodeje. Výkonnost fondu od roku 2012

Po zveřejnění úzkého zisku v roce 2011 vykázal fond Fidelity Puritan v příštích třech letech dvojciferný výnos, po němž v roce 2015 dosáhl malý zisk. 79%, jelikož globální akciové trhy získaly trakci a dluhopisy se shromáždily na oznámení Federálního rezervního fondu o třetím kole kvantitativního uvolňování (QE), jehož cílem je podpořit hospodářský růst. Objem akcií se v roce 2013 zrychlil, zatímco dluhopisy ztratily důvody nad obavami, že Fed začne snižovat své kvantitativní uvolňování v pozdějším roce. Do konce roku 2013 bylo zhodnocení podílu fondu na akci dostatečné k překonání poklesu dluhopisového portfolia a dosažení výnosu 20.34%.

Do r. 2014 došlo ke zpomalení rally akcií, avšak zveřejnění ekonomických zpráv signalizujících pomalejší než očekávaný růst ve Spojených státech posílilo trh dluhopisů. Klesající ceny ropy v druhé polovině roku zvýšily tlak na akcie, ale fond skončil rok se ziskem 10,5%.

Akcie se v první polovině roku 2015 shromáždily, protože dluhopisy se pohybovaly po stranách. Koncem července však znepokojení nad zpomalením růstu v Číně posunulo trh do své první opravy za pět let. Během prodeje se fond krátce dostal do záporného území, ale do konce roku se zotavil, aby získal zisk 1,77%. Po zahájení prodeje na začátek roku 2016 fond získal většinu svých ztrát, aby do 31. března 2016 zaúčtoval záporný denní výnos (YTD) 0,9%.

Vzory sezónnosti

Navzdory průměru dvouciferných výnosů od roku 2012 do roku 2015, nejpozoruhodnější sezónní modely vystavené fondem Fidelity Puritan upřednostňovaly prodejní nákupní trendy. Například fond má dva měsíce, říjen a prosinec, bez pozitivního výnosu od roku 2012. říjen má čtyřletý průměrný výnos záporných 2,9%, zatímco prosinec má průměrnou ztrátu 1,1%. V lednu došlo ke ztrátám ve třech po sobě jdoucích letech od roku 2013, což mělo za následek průměrnou měsíční ztrátu 1,96%.

Tyto tři měsíce byly také součástí nejsilnější prodejní posloupnosti fondu, která začala v srpnu 2015 a proběhla do února 2016. Během této doby měl fond záporné výnosy za šest až sedm měsíců, což je průměrná měsíční ztráta 1 87% a kumulativní ztrátu 13,1%.

Měsíční nákupní modely byly obecně slabší než prodejní trendy. Listopad měl zisky ve všech čtyřech letech od roku 2012, v průměru měsíční zisk 1,42%. Únor má pozitivní výnos ve čtyřech pěti letech od roku 2012 a nejvyšší měsíční průměrný výnos fondu činí 2,92%.

Nejdelší nákupní posloupnost fondu proběhla od ledna 2013 do května 2013 s pěti po sobě jdoucími měsíčními zisky. Průměrná měsíční návratnost činila 1,54% a kumulativní zisk činil 7,7%.

Bottom Line

Spuštěn v dubnu 1947, fond Fidelity Puritan získal svou reputaci tím, že řídil riziko a přitom poskytoval solidní výnosy. Tradice se uskutečnila v roce 2012 do roku 2015 s průměrným ročním ziskem 11,66% a a. 71 průměrné beta.

Během této doby vykazoval fond měsíční a postupné obchodní schémata. Přes konzistentní výkonnost fondu byly modely prodeje nápadnější než nákupní trendy. Únorové výnosy poskytly jednu výjimku: měsíc měl nejvyšší čistou změnu za měsíc, přičemž průměrný zisk činil 2,92%.