Pro investory hledající smíšený fond s expozicí akciím a vozidly s pevným příjmem nabízí Vanguard Balanced Index Fund Investors Shares ("VBINX") kombinaci portfolia přibližně 60% akcií a 40% . Smíšený styl portfolia se může také dovolávat investorům, kteří nejsou riskantní, kvůli nízké volatilitě fondu, měřené beta verzí 0. 59. Ke 29. únoru 2016 bylo zastoupení fondu ve vlastním kapitálu 60. 46% portfolia, přičemž 39% je přiděleno na dluhopisy. VBINX je největším přiděleným sektorem pro finanční aktiva ve výši 18,6%, technologie 16% a spotřebitelské služby 14,2%. Největší z fondů 3, 105 akcií společnosti Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 54 + 1. 18% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 37-0, 25% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) a Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. % Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ).

Přidělení dluhopisů v portfoliu, které drží 6 293 pozic, je váženo směrem ke státním dluhopisům, přičemž 43,2% je přiděleno dluhopisu Treasury / agentury a 20,9% investováno do vládních dluhopisů hypoteční zástavní listy. Zůstatek portfolia s pevným výnosem je přidělován podnikovým dluhopisům s investiční úrovní. Aby se snížila citlivost úrokových sazeb, fond udržuje svou expozici v mezilehlém pásmu s průměrnou efektivní splatností 7,9 roku a délkou trvání 5,7 let. VBINX je fond bez zátěže, který vyžaduje minimální investice ve výši 3 000 USD a vyplácí dividendu 1,92%. Od roku 2012 je fond stálým hráčem a přináší pozitivní výsledky za všechny čtyři roky. Během této doby vykazovala silnou sezónnost růstu cen akcií a poměrně krátký trend poklesu.

Výkonnost fondu

Fond začal v roce 2012 poskytovat dvojciferné výnosy po tři po sobě jdoucí roky, po němž v roce 2015 došlo k úzkému zisku. 2013, přičemž zisk 17,1%, jelikož dluhopisy a globální akcie se shromáždily na přijatelných ekonomických politikách iniciovaných centrálními bankami ve Spojených státech, Evropě a Asii. Společnost VBINX měla v letech 2012 a 2014 zisky ve výši 11,3% a 9,8%.

VBINX zaznamenal mírný vzestup tržeb za prvních sedm měsíců roku 2015, ale v srpnu a září ztratil 5,6%, protože trhy s akciemi se zhoršily kvůli obavám z globální recese poté, co Čína uvedla, že zpomaluje růst. řady ekonomických zpráv. Akcie se stabilizovaly v posledních třech měsících roku a fond skončil v roce 2015 s každoročním ziskem 0,37%. Od roku 2012 do roku 2015 dosahovala průměrná roční návratnost 9.86%. Roční výnos k 31. březnu 2016 činil 1,94%.

Trendy sezónního obchodování

Stejný roční výkon společnosti VBINX je odrazem sezónních nákupních modelů, které se vyskytují během několika měsíců, stejně jako v sekvencích, které se rozprostírají v kalendáři. Prodejní vzory jsou obecně mělké a krátkodobé. Fond má tři měsíce, které nezaznamenaly ztrátu od roku 2012. Únor má pět let po sobě jdoucího zisku, s měsíčním průměrným výnosem 1,96%. Listopad má po sobě jdoucí zisky za čtyři roky, průměrné měsíční zisk o 1% a duben, poté, co se v roce 2012 nezměnil, zaznamenaly zisky ve třech po sobě jdoucích letech průměrně o 0,47%. Říjen, s po sobě jdoucími zisky za poslední tři roky, má největší průměrný měsíční výnos od roku 2012 ve výši 2,12%. Fond také vykazoval dlouhé nákupní posloupnosti v letech 2012 a 2013. V obou letech zaznamenal zisk za 10 z 12 měsíců. Nejdůležitější modely sezónního prodeje pro VBINX se uskutečnily v lednu a prosinci, které od roku 2014 nezaznamenaly zisk mezi nimi. V tomto období zaznamenal v lednu průměrnou ztrátu 1,63%, zatímco průměrná ztráta v prosinci byla 1. 25 %.

Key Takeaways

Směs akcií a dluhopisů ve společnosti VBINX přináší konzistentní výnosy s nízkou úrovní volatility od roku 2012. Například největší měsíční změna od roku 2012 je ztráta 3,7% v srpnu 2015, což se uskutečnilo v době, kdy byly opraveny široké trhy o 11%. Konzistentní výkon se odráží také v sezónnosti fondu, přičemž nákupní trendy se vyskytují v několika měsících a v dlouhých sekvencích po několik let. Například od roku 2012 do roku 2013 fond zaznamenal pozitivní výnosy za 20 z 24 měsíců. Prodejní modely od roku 2012 byly krátké a mělké, což je příkladem největší průměrné měsíční ztráty fondu ve výši 1,63%. Průměrná hodnota je výsledkem tří po sobě následujících ztrát v lednu od roku 2014.