Společnost Vanguard od svého založení v roce 1975 John Bogle vystupuje jako inovátor, advokát pro investory a jako přední dodavatel levných indexových fondů. To jsou důvody, které vedly k jejímu vzniku jako největší světové společnosti s více než 3 biliony dolarů spravovaných aktiv. Společnost uvedla v roce 1976 první světový fond akciových indexů do drobných investičních fondů. O deset let později otevřela první světový fond dluhopisových indexů, Fond pro index celkových dluhopisů ("VBMFX"), který předčil fond PIMCO Total Return Fund "PTTAX") jako největší světový fond s více než 150 miliardami aktiv. Již téměř 30 let poskytuje fond levný způsob, jak získat širokou expozici na trhu s dluhopisy, s ročními výnosy, které se blíží výnosům z referenčního indexu dluhopisů.

Investiční strategie

Fond pasivního řízení Indexu celkových dluhopisů je pasivně řízen s cílem sledovat výkonnost společnosti Barclays USA. Agregovaný hladinově upravený index. Fond usiluje o replikaci složení indexu investováním do investičních dluhopisů se směsí splatností.

Investiční manažeři

Od roku 2013 spravuje fond Joshua Barrickman, který je rovněž vedoucím společnosti Vanguard s indexem fixních příjmů v Americe. Barrickman nastoupil do společnosti Vanguard v roce 1999 a od roku 2005 řídí portfolia. Předtím, než převzal Fond dluhopisů Total Bond Index, spravoval Fond mezibankovního dluhopisového indexu. Získal bakalářský titul z Ohio Northern University a magisterský titul v oboru Business Administration z Lehigh University. Je také Chartered Financial Analyst (CFA).

Investiční portfolio

Fond úspěšně sledoval výkonnost benchmarkového indexu, protože jeho investiční portfolio odráží složení indexu. Od 3. února 2016 má fond spravovaný majetek ve výši 151 miliard dolarů, který investoval do více než 17 000 různých podniků. Asi 45% jejích aktiv je přiděleno USA. vládních dluhopisů, 23% do USA. dluhových cenných papírů spojených s agenturou a 27% na podnikové dluhopisy. Méně než jedna desetina z 1% majetku fondu je investováno do dluhopisů s nižší investiční úrovní.

Investiční výkonnost

Fond nepředstavuje žádné překvapení. Úzce sleduje výkonnost benchmarkového indexu, přesně tak, jak to bylo navrženo. Jeho jednorázové, tříleté, pětileté a desetileté výnosy jsou ve výši 0,23 bazického bodu indexu na straně negativní. Pokud jde o výkonnost ve srovnání se skupinou vrstevníků, je fond zařazen do 50. percentilu za jeho pětiletý a 10letý výnos. V posledních 10 letech se vrátila 4 57% a 3.35% za posledních pět let. Od 3. března 2016 získala 1. 76% meziroční a výnosy 2. 36% za poslední 12 měsíců. Jeho poměr nákladů 0,20% je pro svou kategorii považován za průměr.

Role indexu celkových dluhopisů Role fondu v portfoliu

Fond je považován za klíčový podíl pro konzervativní investory, kteří hledají běžný příjem, nebo jako způsob, jak vyvážit jejich rozdělení mezi akcie a investice s pevnými výnosy. Vzhledem k tomu, že portfolio je silně vážené směrem ke státním dluhopisům, bude mít tendenci vytvářet mírný výnos. Velký důraz na vysoce kvalitní dluh způsobuje, že cena akcií fondu je méně citlivá na změny úrokových sazeb. V případě, že se úrokové sazby zvýší, bude nadále podléhat poklesu cen.

Investoři, kteří potřebují vyšší výnos, mohou zvážit navýšení fondu pomocí fondů, které kladou důraz na korporátní dluhopisy a zahraniční cenné papíry se širším rozsahem investičních stupňů. Přidání menších pozic do fondu Vanguard Intermediate Bond Index Fund ("VBIIX") a Vanguard Total International Bond Index Fund ("VTIBX") by zvýšilo výnos s minimálním dodatečným rizikem.