Fondy s cílovými datemi rostly v popularitě, neboť byly zahrnuty do standardního investičního alternativa (QDIA), který je kvalifikovaným standardem pro bezpečný přístav, v zákoně o důchodové ochraně z roku 2006. To znamená, pokud jde o vynaložení investice na odměny platů, může sponzor plánu použít jako cíl platebního kalendáře datum blížící se předpokládanému dni odchodu do důchodu a nepodléhá žádným odpovědnostem za řízení investic účastníka.

Jsou fondy s cílovými daty správnou volbou pro zařazení do sestav 401 (k) pro sponzory plánu a účastníky plánu? Jedná se o otázku, že finanční poradci, kteří pracují s sponzory 401 (k) plánu, mohou pomoci sponzorům řešit. (Více viz: Jak finanční poradci mohou získat sponzorské plány pro klienty .)

Prostředky

Target-date jsou snadno použitelné. Poskytují slušnou volbu těm, kteří z jakéhokoli důvodu nechtějí přidělit své vlastní investice. Nabízejí profesionální řízení a přidělování aktiv a účastníci mohou vybrat fond pouze s cílovým datem, který je nejblíže očekávanému dni odchodu do důchodu, pokud si to přejí. Před zákonem o ochraně důchodů byly typickými možnostmi, které používali sponzoři plánu, jako hotovostní opce, jako jsou fondy peněžního trhu a stabilní hodnoty. Zatímco tyto jsou považovány za bezpečné, pokud jde o riziko ztráty, když akciový trh klesá, sotva poskytují dostatek výnosu pro účastníky k akumulaci důstojného důchodového hnízda vejce.

- 9 ->

Skvělé pro mladší pracovníky

Prostředky pro cílové dny jsou skvělou volbou pro mladé pracovníky, pro které je jejich plán definovaných příspěvků na pracovišti jediným nebo hlavním investujícím vozidlem. Prostředky s cílovými daty nabízejí okamžitě diverzifikované portfolio, které je pro ně spravováno. Dlouhodobější termínované finanční prostředky nabízejí portfolio, které je silně zkreslené vůči akciím, které je pro tuto skupinu věkových skupin nejvhodnější. (Více viz: Klady a zápory cílů fondu .)

Jedna velikost není vhodná pro všechny

Fondy pro cílový den implicitně předpokládají, že všichni investoři stejného věku mají stejnou toleranci vůči riziku a stejný časový horizont. Například cílový fond pro rok 2030 je zaměřen na někoho, kdo předpokládá, že v roce 2030 ve věku 65 let odešel do důchodu. Předpokládá se, že všechny 51leté děti mají stejnou toleranci vůči riziku. Silně však mám podezření, že kdybyste dostali tři pokoje ve věku 51 let a seznámili by se s jejich finanční situací, bylo by to trochu jiné.

Podle mých zkušeností, a možná tomu tak není u všech poskytovatelů, většina vzdělávání a literatury 401 (k) zdůrazňuje přístup výběru fondu s cílovým datem s datem nejblíže očekávanému dni odchodu do důchodu.Osobně bych je chtěl vidět, že se zaměřují na riziko různých cílových dat v rámci rodiny nabízených prostředků cílového data.

Ztráty v roce 2008

Jako mnozí z nás by si jistě rád zapomněl, rok 2008 byl katastrofou pro investory na akciových trzích. Index S & P 500 ztratil v tomto roce 37% a ostatní třídy aktiv se udělaly mnohem horší. Prostředky cílového roku 2010 pro tři dominantní hráče v cílovém termínu arena, Vanguard, Fidelity Investments a T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94, 55-0, 42% Vytvořeno s Highstock 4 2. 6 ) všechny zkušenosti ztráty, které byly vyšší, než se očekávalo některými kritiky pro fondy zaměřené na investory, kteří odcházejí do důchodu během několika let. Fond Vanguard Target Retirement 2010 (VTENX) ztratil 20. 67%, Fond Fidelity Freedom 2010 (FFFCX) ztratil 25,32% a T. Rowe Price Důchod 2010 (TRRAX) ztratil 26,71%. (Pro více informací viz: jsou fondy s cílovým datem bezpečnější v navíjení? )

Žádné záruky

Zdá se, že mezi účastníky plánu existuje nějaká nejasnost ohledně toho, Ne. Nedávný článek ve Forbesu uvedl v loňském roce průzkum společnosti AllianceBernstein, který naznačil, že 36% majitelů cílového data uvedlo, že jejich finanční prostředky byly pojištěny FDIC, což samozřejmě zaručuje bankovní vklady a nemá nic společného s podílovými fondy. Téměř tolik lidí si myslí, že jim bylo zaručeno přiměřené důchodové příjmy z tohoto kouzelného cílového data. Pro sponzory plánu je důležité zajistit, aby účastníci plánu pochopili, jaké jsou cílové finanční prostředky a co nejsou. Měly by plně chápat, že tyto finanční prostředky neobsahují žádné záruky a stejně jako všechny investice, které nesou určitý stupeň rizika.

Glide Path

Klouzavou cestou je postupný pokles alokace fondu určeného pro dané období do akcií a během jejich odchodu do důchodu. Rozložení vlastního kapitálu fondu s cílovým datem se postupem postupně snižuje. Například T. Rowe Price Retirement 2060 (TRTFX) měla na konci roku 2015 přidělení vlastního kapitálu jen něco málo přes 86%. Naopak, T. Rowe Price Retirement 2020 (TRRBX) má přidělení vlastního kapitálu přibližně 48%. Tento postupný pokles pokračuje odchodem do důchodu ve většině cílových termínů, dokud nebude přidělení vlastního kapitálu trvale vyčleněno. Existují některé rodiny s cílovými daty, kde se klouzavá cesta vyrovnává při odchodu do důchodu a v průmyslu dochází k nějaké debatě o tom, zda odchod do důchodu je lepší strategie pro sklouznutí fondu.

Ve skutečnosti jde o klouzavou cestu do důchodu? To bude do značné míry záviset na tom, zda účastníci zůstanou investováni do fondu cílového data poté, co odešli do důchodu, a to buď tím, že ponechou své peníze v plánu, nebo přejdou na IRA. (Více informací naleznete v části Málo manažerů cílového data investuje do svých vlastních zdrojů .)

Úloha finančních poradců

V mnoha případech může poskytovatel 401 (k) plánu ovlivnit rozhodnutí plán sponzora. Například mohou cítit potřebu jít s fondy Fidelity Freedom Funds, pokud používají rodinu Fidelity nebo Vanguard, pokud používají Vanguard jako svého držitele záznamu.Společnosti fondů se ve skutečnosti mnohem otevřenější využívají jiných rodin s cílovými daty než v minulosti pravděpodobně částečně kvůli zvýšeným fiduciárním obavám ze strany sponzorů plánu.

Navíc finanční poradci mohou napomoci plánování sponzorů rozhodnout, zda jsou pro zaměstnance společnosti vhodnější cílové prostředky nebo nějaké statické portfolio založené na rizicích. Stejně jako každá jiná nabízená investiční volba, musí být zvolena volba spravovaného účtu pro danou planetu vysokou úrovní due diligence. Měly by být vzaty v úvahu faktory jako relativní výkon, náklady a klouzavá dráha. Kromě toho může poradce také pomoci zvolit možnost poradenství, jako je Financial Engines Inc. (FNGN FNGNFinancial Engines Inc27, 90-0, 36% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) nebo jiné podobné služby .

Spodní linie

Fondy cílových dat se v mnoha plánech 401 (k) staly hlavní možností spravovaného účtu. Mohou nebo nemusí být tou správnou volbou pro plán 401 (k). Finanční poradci, kteří radí 401 (k) sponzorům plánu, mohou hrát klíčovou roli při výběru nejlepší rodiny fondů s cílovými daty nebo jiných možností spravovaných účtů. (Pro více informací viz: Cílový den: Více populární, levnější než někdy .