Ministerstvo financí Spojených států amerických a Úřad pro vnitřní příjmy nedávno vydaly nová pravidla, která by investorům umožnila přístup k odloženým rentám prostřednictvím fondů s cílovými údaji. To je dobrá zpráva pro poskytovatele služeb v oblasti penzijního plánu, kteří chtějí nabídnout nové produkty a služby 401 (k) investorům.

Regulátoři si udělali čas tím, že poskytli pokyny pro plánování sponzorů o tom, zda plány mohou tyto produkty využívat jako kvalifikované alternativní investiční alternativy. Není to poprvé, co byla myšlenka představena. BlackRock, Inc. (BLK BLKBlackRock Inc478. 81 + 0, 67% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) Dlouhodobý cíl fondu LifePath Retirement Income s odloženými výnosy od společnosti MetLife, Inc (MET METMetlife Inc54, 16-0, 31% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) před několika lety. Ovšem různé regulační obavy, jako například nedostatečná jasnost ohledně toho, zda mohou sponzoři plánu skutečně nabízet takové produkty, zastavily jejich zahájení. (Pro související čtení viz: Proč byste měli být opatrní z cílů fondu .)

V současné době však mnohé z těchto obav byly zmrzačeny kvůli nedávným pokynem regulačních orgánů. Nové pokyny umožňují sponzorům plánů skutečně vidět, jak tyto produkty mohou fungovat jako kvalifikované výchozí investiční alternativy v penzijních plánech. Společnost Great-West Financial a Putnam Investments také začaly přezkoumávat odložené renty po státní pokladně a IRS vydala počáteční pokyny v červenci 2014, což usnadnilo účastníkům plánů koupit odložené výnosy, které začínají platit až do věku 85 let.

Phyllis C. Borzi, pomocný sekretář na ministerstvu práce (DOL), nedávno také napsal dopis hlavnímu poradci tajemníka ministerstva financí J. Markovi Iwrymu, který uvedl, že při pohledu na cílové datum investice fondů do nepřidělených odložených anuitních smluv jako investice s pevnými výnosy by umožnily těmto fondům splnit požadavky nezbytné k tomu, aby byly v plánu penzijního připojištění kvalifikované alternativní investiční alternativy. Dále se věci pohybují, a to ze skutečnosti, že v pokladně bylo uvedeno, že pro to, aby byl bezpečný přístav aplikován na sponzora plánu, musel by být zvolen správce investice a cílový den. Manažer investice, který působí jako svěřitel, by si pak zvolil pojistitele, který poskytoval anuitu, a jak investiční manažer, tak pojistitel by museli být nezávislí jeden od druhého. (Pro související čtení viz:

Dešifrování odložených anuitních označení .)

Oddělení investičního manažera, role pojistitele

Pro jeho část byla pojistitelem Lincoln National Corp. (LNC

LNCLincoln National Corp. 2. 6 ) se již snaží řešit otázku udržení role investičních manažerů odděleně od role pojistitele.Je to proto, že pojistitel nabízí zaručené výhody při čerpání v souvislosti s cílovými datovými fondy, které nejsou uvedeny v poslední poznámce Treasury. Finanční poradci a poradci třetích stran, kteří jednají jako investiční manažeři, mohou přijít s vlastním fondem odjinud nebo spolupracovat s fiduciary a využívat garantované funkce nabízené společností Lincoln. (Více viz: Zaručený minimální nárok na odchod a Zaručený celoživotní nárok na odchod .) Přestože IRS a DOL poskytují pokyny od ministerstva financí, plánuje zahrnout anuity jako součást jejich plánu, experti z průmyslu tvrdí, že stále existuje prostor pro další objasnění. Například, protože investoři jsou zodpovědní za výběr pojišťovny, určitý tlak je odebrán zaměstnavatelům. To upozorňuje na dlouhodobé obavu, že sponzoři plánu měli o své odpovědnosti za výběr poskytovatele, pokud nemohou platit později. (Pro související čtení viz: Co potřebujete vědět o fiduciárním standardu

.) Další potřebné pokyny To znamená, že další nezodpovězené otázky se stále zhoršují. Pokyny DOL, které popisují bezpečnostní přístav, jak se uplatňuje při výběru anuity, se stále zdají být subjektivní. To je proto, že účetní jednotka, která si zvolí poskytovatele, musí také vhodně zvážit náklady na smlouvu a ujistit se, že informace jsou dostatečné pro posouzení, zda může poskytovatel provádět platby. To může ztěžovat zjištění, zda organizace dodržuje nebo není chráněným přístavem. Existují také určité obavy ohledně toho, jaká bude cena. Může se lišit například podle věkových skupin. Někteří zaměstnanci mohou také chtít rozdělovat své úspory dříve, než se očekávalo, takže může dojít k cenové úpravě.

Platební prémie

Další oblastí, která stále vyvolává obavy v odvětví, je to, že nejnovější pokyny ministerstva financí se vztahují pouze na příjmy z odložených výnosů, v nichž kupující v současnosti platí pojistné, aby získali příjem v průběhu let v budoucnu. Vyňaté z pokynů jsou zaručeny minimální výhody při čerpání a zaručené výhody při čerpání. Pokyny k těmto produktům by měly pocházet od ministerstva financí, většinou předpokládají. Zaručené výhody pro odstoupení od smlouvy fungují jako pojistné plnění kolem podkladové investice a že pokladniční pokladna se vztahuje na anuity pouze v rámci cílových finančních prostředků, které představují různé problémy.

Spodní linie

Nedávné regulační pokyny od ministerstva financí a dalších vládních orgánů mohou brzy umožnit přístup k odloženým rentám prostřednictvím fondů s cílovým datem a otevírat zcela novou řadu produktů, ze kterých si mohou zaměstnanci vybrat ze svých 401 (k) účty. (Pro související čtení viz:

Přehled anuity

.)