Investoři mohou ukončit své milostné vztahy s růstovými akciemi, neboť Federální rezerva pokračuje v úsilí o normalizaci úrokových sazeb z úrovně jejich téměř nulové finanční krize. Program kvantitativního uvolňování Fedu přinesl růstovým akciím silnější podporu než u cenných zásob. Vanguard Growth ETF (NYSEARCA: VUG VUGVanguard Growth137, 53 + 0, 26% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) pokročilo 234. 34% . 99 za akcii dne 5. března 2009 na 110 dolarů. 30 22. května 2015. V tomto časovém rámci byla hodnota Vanguard ETF (NYSEARCA: VTV VTVVanguard Value102. 12-0 .9% vytvořena s Highstockem 4. 2. 6 ) pokročila 200. 34% od 28 dolarů. 75 na akcii dne 5. března 2009 na 86 dolarů. 35 22. května 2015.

Mezi mnoha prognózami, které naznačují návrat síly k hodnotě investice, byl výhled 2016 za rok z Bank of America Merrill Lynch. Zpráva zdůraznila, že měnová politika Federálního rezervního systému bude v roce 2016 v centru pozornosti a očekává se, že investice v hodnotě překoná růstové investice od roku 2016.

Identifikace cen akcií

Mnoho investorů zaměňuje cenné zásoby za levné zboží. Akcie mohou mít nízkou cenu, ale stále mohou mít hodnotu. Hodnota investice se zaměřuje na akcie s omezeným bezpečnostním rizikem. Pokud je cena akcií společnosti závislá na ceně ropy, může být velmi obtížné posoudit riziko poklesu.

Mnohé akcie mohou být levné z důvodů, které nemají nic společného s hodnotou. Některé akcie mohou například vypadat levně kvůli nerealistickým očekáváním a nadhodnoceným odhadům. Ostatní akcie se mohou zdát levné, protože institucionální kupující je nemohou zvážit kvůli slabému objemu obchodování nebo tržní kapitalizaci pod požadovanou prahovou hodnotou stanovenou institucí. Mnoho levných cenných papírů může mít navíc k okolnostem, které poskytují iluzi smlouvy, špatné ocenění.

Jedna metoda identifikace zásob akcií zahrnuje porovnání pěti klíčových měřítek ocenění s průmyslovým průměrem pro konkrétní akci. Mnoho společností zabývajících se investičními výzkumy, jako je například Morningstar, udává průměrný průměr v průmyslu vedle uvedených základních údajů ve zprávě o akciích. Tyto čtyři fundamenty by měly být nižší než průměrný průměr: poměr cena / výdělek (P / E), poměr cena / kniha (P / B), poměr dluhu / vlastní kapitál a poměr ceny a příjmů k růstu (poměr PEG). Pátý metrický údaj, volný peněžní tok, by měl být vyšší než průměr v průměru, protože se týká výše hotovosti, kterou může společnost vygenerovat po provedení kapitálových výdajů nezbytných pro udržení nebo rozšíření své základny aktiv.

Vzorec pro výpočet hodnoty

Pro ty, kteří trvají na vyčíslení hodnoty číslem, stanoví Centrum pro výzkum cen bezpečnosti (CRSP) vzorec pro stanovení skóre hodnoty zásob. Tento vzorec se objevuje na stránce 31 metodické příručky CRSP UR. Prvním krokem je výpočet jednoho koeficientu zisku za cenu (EP) přidáním dvou třetin poměru dopředného P / E na jednu třetinu koncového 12měsíčního P / E poměru. Dvě třetiny EP jsou pak přidány na jednu třetinu poměru cena / kniha (P / B). Výsledná součet je superfactor primární hodnoty (V1).

Dalším krokem je přidání dvou třetin poměru cena / prodej k jedné třetině poměru cena / výplata dividend nebo výnosu z dividend. Výsledná součet je superfactor sekundární hodnoty (V2). Nakonec přidejte dvě třetiny V1 plus jednu třetinu V2. Výsledkem je skóre skóre. Chcete-li nastavit základní hodnotu, vypočtejte skóre hodnot pro některé z nejlepších podkladů Vanguard Mid-Cap Value ETF (NYSEARCA: VOE VOEVng Mid-Cap Vl106. 71 + 0 .52% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), který sleduje výkon indexu CRSP US Mid Cap Value. Některé příklady jsou Newell Brands Inc. (NYSE: NWL NWLNewell Brands Inc30, 82 + 0, 16% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) a ConAgra Foods Inc. CAGConAgra Foods Inc33. 32-1. 74% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ).

Defenzivní akcie

Zatímco defenzivní akcie mohou být cenné akcie, neexistují žádné standardy oceňování pro klasifikaci akcií jako defenzivní. Defenzivní akcie jsou necyklické akcie, které nejsou závislé na síle celkového hospodářství, které má dobře fungovat, a platit stálé dividendy. Spotřebitelské zásoby jsou obecně obranné akcie.

Defenzivní akcie nejsou nutně levné zásoby. Například firma Kraft Heinz (NYSE: KHC KHC Kraft Heinz Company77, 00-1, 28% vytvořená s Highstockem 4. 2. 6 ) má koncový 12měsíční poměr P / E ze 154. 7 v porovnání s průmyslovým průměrem 39. 5. Jeho konečný 12měsíční poměr ceny a prodeje je 3,7 ve srovnání s průmyslovým průměrem 1,9. K 19. květnu 2016 uzavírací cena 83 dolarů. 00 je to drahá zásoba.