Ve většině případů je finanční podání veřejné společnosti finančním výkazem, který je podán u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) od společnosti, která má akcie, které obchodují na burze . Existují však okolnosti, kdy musí ostatní společnosti podat i SEC. To může zahrnovat soukromé společnosti i zahraniční firmy. Existuje řada důležitých důsledků pro investory, protože analyzují společnosti a hledají prospěch ve svém výzkumném procesu. (Další informace naleznete v části Policejní trh cenných papírů: Přehled SEC .
TUTORIAL: Fundamental Analysis

Proč informace SEC existuje Existuje celá řada případů, kdy soukromá firma musí provést SEC. Od roku 2010 musí podniky, které mají více než 10 milionů dolarů aktiva a více než 500 akcionářů. Celkově je každá firma, která prodává cenné papíry veřejnosti, povinna zveřejnit čtvrtletní a roční účetní závěrky. To se obvykle týká vlastního kapitálu, ale také zahrnuje cenné papíry, které jsou považovány za hybridní, protože obsahují prvky vlastního kapitálu a dluhu. Pokud jde o zahraniční firmy, jsou povinni podávat účetní závěrky se SEC. (Pro více informací odhalil SEC, přečtěte si SEC podání: formuláře, které potřebujete vědět. )

Proč jsou údaje důležité pro investory Soukromé a zahraniční informace o společnosti mohou být mimořádně užitečné z mnoha důvodů. Klíčové důvody jsou dále podrobně popsány v níže uvedených částech, ale v podstatě umožňují investorovi získat informace o důležitých informacích o průmyslu firmy, o samotné firmě (včetně jejího umístění v oboru) ao tom, jak ovlivňuje celkový průmysl. Jedná se o informace, které mohou většina investorů nepovšimnout. Jako takový může poskytnout investiční výhodu při hledání výhodných investičních příležitostí. Konečně, existuje mnoho případů, kdy se soukromé firmy staly veřejnými, a to může investorům poskytnout jedinečný pohled ještě předtím, než firma zveřejní svou počáteční veřejnou nabídku (IPO). (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na Návod pro zakládání IPO .

Soukromé společnosti stojí za to vědět Při zkoumání veřejných společností je snadné zapomenout, že soukromé společnosti se skládají z důležitých hráčů, kteří jsou lídry v jejich průmyslu. Některé firmy jsou průmyslové bellwethers, které si zaslouží zvláštní pozornost. Každý rok finanční publikace včetně společnosti Forbes zveřejňují seznamy největších soukromých společností v USA a ve světě. Poslední seznam Forbes má společnosti Cargill, Koch Industries, Bechtel a HCA jako čtyři největší soukromé firmy v USA

Naučte se více o těchto firmách a získáte přehled o zemědělských produktech, chemikáliích, těžkém stavebním a nemocničním průmyslu.Jak Cargill, tak i Koch počítá jako průmyslové bellwethers, když zaznamenávají více než 100 miliard dolarů z ročních tržeb. Ostatní dvě společnosti zaznamenaly příjmy přesahující 30 miliard dolarů, což je považuje za důležité hráče v průmyslu.

Dokázat, že vyšetřování veřejných podání pro soukromé firmy může být zasaženo nebo ztraceno, pouze čtvrtletní soubory HCA a výroční prohlášení se SEC. Nicméně další firmy uvedené na seznamu, včetně řetězců supermarketů Publix a Toys "R" Us, podávají finanční výkazy a výsledky. V případě HCA to vyplývá z řady výletů mezi statutem veřejné a soukromé společnosti, který byl v posledních letech odkoupený několika soukromými kapitálovými investicemi a umožňuje sledovat jeho obchodní a finanční trendy. Hračky "R" Us byla také soukromou společností. Znalost těchto financí může poskytnout investorovi výhodu nad ostatními analytiky a jednotlivci v investiční oblasti. (Mnoho stížností SEC je dlouhé zastrašování, ale můžete se naučit odfiltrovat plnicí materiál a zdokonalit příslušné informace. Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si Rychlost čtení SEC filings pro Hot Stock .)

Competitive Analýza prostřednictvím soukromých firem Jak bylo zmíněno výše, nalezení jedinečného vhledu o soukromých rivalů může být nesmírně cenné pro získání pochopení konkurenční krajiny pro průmysl nebo skupinu předních průmyslových hráčů. Totéž platí pro veřejnou firmu a její porovnání s archrivaly, které zahrnují i ​​jiné veřejné i soukromé společnosti. Jako příklad, Zimmer Holdings, Stryker a Smith & Nephew jsou tři přední ortopedové tvůrci, kteří jsou veřejně obchodovatelní. Ale investoři mají tendenci opustit Biomet, který podává výkazy SEC, mimo seznam.

Přehled nejnovějších ročních podání společnosti Biomet vedl investora, aby zjistil, že společnost Biomet je čtvrtým největším ortopedickým výrobcem a slouží 60% nemocnic, které provádějí společné operační operace. Investoři, kteří převzali společnost Biomet soukromou, zahrnují také, kteří také přijali HCA z veřejného sektoru. Dalšími důležitými detaily jsou popisy produktové řady a prodejního mixu společnosti Biomet po celém světě, které jsou nezbytné pro získání pochopení průmyslové krajiny. Také chápání společnosti Biomet může pomoci tomu, aby si investor uvědomil, že Zimmer nebo Stryker budou pravděpodobně přitažlivé investice do akcií.

Insight Když soukromá společnost jde veřejně Investoři, kteří sledují odvětví soukromého kapitálu, si dobře uvědomují, že veřejné společnosti, které jsou soukromé, pravděpodobně budou v určitém okamžiku znovu zveřejněny. V okamžiku, kdy společnost soukromých kapitálových společností uzavře smlouvu o koupi, začne v budoucnu uvažovat o události likvidity, aby zisk z její investice a jejích partnerů. Toto se stalo s HCA již jednou a může se stát znovu, protože společnost se snaží vrátit k veřejnému obchodování. Burger King byl druhýkrát uvězněn, stejně jako firma pro výzkum drogových marketingů IMS Health. S těmito firmami jsou k dispozici historické výroční a čtvrtletní zprávy od okamžiku, kdy byly firmy veřejně přístupné, a mnohé z nich jsou i nadále soukromé.(Společnosti využívají fúze, akvizice a spinoffs k obnovení zájmů investorů.) Užitnost informací o zahraničních společnostech

> Příkladem cenného papíru, který vydává zahraniční firma na burze v USA, je americká depozitářská evidence nebo krátce ADR. Nejužitečnější podání zahraniční firmy se nazývá formulář 20-F. Tento formulář poskytl sladění podání v domovské zemi firmy s účetními standardy Spojených států, jak jsou předepsány obecně uznávanými účetními zásadami (GAAP). Toto sladění je mimořádně užitečné, jelikož vede k porovnání jablka a jablek s ostatními firmami a rivaly v USA. Poskytuje také další informace o společnosti, které mohou být pro investory založené na U.S sro srozumitelnější. Zahraniční firmy se mohou také rozhodnout podat výroční výkazy 10-K, které jsou přísnější. I když je to vzácné, může to být velmi užitečné, protože podání je v plném souladu s GAAP a dalšími záležitostmi, které by investoři USA měli znát. Příklad tohoto typu cizích informací lze nalézt prostřednictvím dat, která jsou nyní dostupná pro Anheuser-Busch InBev. Společnost Anheuser-Busch byla společností založená na americkém břehu, ale byla získána belgickým pivním gigantem InBev. Firma se na nějakou dobu vrátila do bezpečnostního systému USA, ale nedávno se vrátila pod "BUD" ticker, který původně měl Anheuser-Busch. Firma nyní vydává formulář 20-F, jejíž obsah se stal pro investory důležitým způsobem, jak sledovat vývoj společnosti a celkového průmyslu.

Jak tyto informace nalézt

Jak pravděpodobně nyní víte, SEC filings jsou nejlepšími místy pro využití výše uvedených informací. Mnoho z těchto podání lze nalézt na internetových stránkách společnosti www. sec. gov. 10-K je užitečná forma, která se podává každoročně, zatímco 10-Q výkazy jsou podávány čtvrtletně. Kromě toho většina firemních webových stránek poskytuje tyto informace nebo přinejmenším propojí s informacemi ze strany SEC. Zprávy o soukromých kapitálových zprávách jsou také dobrým místem pro hledání soukromých firem a obecné vyhledávání zahraničních firem může být také produktivní. Bottom Line

Tato informace může být mimořádně užitečná pro investory, kteří se zajímají o boty a základní výzkum. Dalším hlavním přínosem je, že většina investorů je méně pravděpodobné, že bude odhalena. Zejména vám může pomoci, když se soukromá společnost vrátí k veřejnosti. V případě zahraničních firem je možná víc nápadná analýza, stejně jako zvýšená schopnost porovnávat jablka s jablky s domácími firmami. A jako konečný postup, i když nejsou pro mnohé soukromé či zahraniční společnosti k dispozici doklady SEC, existuje mnoho zdrojů, které sledují jejich finanční vývoj a provozní výsledky. (Chcete-li se dozvědět více o historii a účelu SEC, přečtěte si

SEC: Stručná historie nařízení .) V době psaní Ryan C. Fuhrmann vlastnil akcie společnosti Zimmer Holdings, v jakékoliv jiné společnosti uvedené v tomto článku.