Společnost Amgen Inc. (NASDAQ: AMGN AMGNAmgen Inc173. 44 + 0, 60% byla vytvořena společností Highstock 4. 2. 6 poskytuje léčebné produkty pro nemoci ledvin a rakovinu. Nedávno podnikla iniciativy snižující náklady, aby zlepšila efektivitu výroby a celkovou ziskovost. Společnost čelí narůstající konkurenci biosimilárních výrobků, které pravděpodobně zhorší její konkurenční výhodu. Společnost Amgen od roku 2010 významně rozšířila svůj pákový efekt, což odůvodňuje bližší pohled na poměr dluhu. Jeho dluh se více než zdvojnásobil z 13 dolarů. 4 miliardy v roce 2010 na 31 dolarů. 8 miliard z 30. září 2015.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu

Poměr dluh k akciím (D / E) společnosti udává velikost dluhu vůči jeho účetní hodnotě vlastního kapitálu. Při srovnání s jinými podobnými společnostmi je jeden s vyšším poměrem D / E rizikovější. Amgenův poměr D / E se neustále zvyšuje od roku 2005 do roku 2014, v rozmezí od 0,19 v roce 2005 do 1,34 v roce 2013. Nedávno se poměr D / E snížil a stál na 1. 09 od 30. září 2015 .Zvýšení poměru D / E společnosti Amgen je způsobeno vysokým zadlužením společnosti, které bylo vynaloženo na financování svých kapitálových výdajů a akvizic. Také Amgen přijal dluh na financování svých zpětných odkupů akcií, což je nakonec hlavní důvod pro změnu vlivu společnosti. S více než 19 dolary. 3 miliardy akcií zpětně odkoupených, účetní hodnota vlastního kapitálu společnosti vzrostla v porovnání s úrovní dluhu mnohem nižší.

Poměr Amgenu 1. 09 D / E není příliš daleko od svých nejbližších soupeřů, včetně Gilead Sciences na 1. 26, Celgene na 2. 66, Roche Holding na 0. 82, Vertex Pharmaceuticals na 0,87 a Pfizer na 0,44.

Poměr krytí úroků

Poměr krytí úroků je dalším užitečným ukazatelem, který ukazuje, kolikrát výnosy společnosti před úroky a daněmi mohou pokrývat úrokové platby. Poměr udává, kolik polštářku musí firma udržet zvýšené úrokové náklady nebo pokles výnosů před úroky a daněmi. Vysoký poměr znamená, že společnost má dostatek prostoru pro manévrování, než se její provozní výsledky zhorší. Od roku 2009 do roku 2014 se poměr krytí úroků Amgen pohyboval od 10,0 v roce 2010 do 5,5% v roce 2012 a průměrný poměr krytí úroků činil 7,62. V poslední době společnost prokázala poměr krytí úroku 7,5 koncové období 12 měsíců končící 30. září 2015.

Poměr krytí úroků společnosti Amgen začal klesat po roce 2010, kdy společnost zvýšila svůj dluh k provedení zpětného odkupu a akvizice akcií. Zatímco tento poměr klesal, není ani zdaleka nebezpečnou zónou a potenciál společnosti generovat volné peněžní toky zůstává silný vzhledem ke stárnoucí populaci a rostoucí poptávce po zdravotnických službách ve Spojených státech a na celém světě.

Poměr peněžních toků k dluhům

Poměr peněžních toků k dluhu hodnotí, do jaké míry mohou provozní peněžní toky společnosti pokrýt celý dluh splatný ve svých účetních knihách. Vysoký poměr znamená, že společnost může okamžitě splatit svůj dluh, pokud jsou závazky splatné. Od roku 2010 do roku 2014 se poměr peněžních toků k dluhu společnosti Amgen pohyboval v roce 2013 v rozmezí od 0,4333 v roce 2010 do 0,66. Podle nejnovějšího čtvrtletí končícího 30. září 2015 měla Amgen 0,298 peněžní tok - k poměru zadluženosti. Navzdory rostoucí zadluženosti Amgen dokázal téměř zdvojnásobit svůj provozní cash flow z přibližně 5 dolarů. 8 miliard v roce 2010 na zhruba 9 dolarů. 5 miliard na konci dvanáctiměsíčního období končícím 30. září 2015. Pokud společnost zachová své dluhové úrovně, růst provozních peněžních toků určí, kam se bude měnit poměr peněžních toků k dluhu.