United Continental Holdings, Inc. (NYSE: UAL UALUnited Continental Holdings Inc59 65 +2 37% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 hlavní letecká společnost, která sdílí mnoho charakteristik se svými vrstevníky. Ziskovost, finanční páka, využití kapacity, likvidita a výroba hotovosti jsou všechny důležité aspekty podniku, které by měly být posuzovány v rámci základní analýzy; Hrubá zisková marže, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, volný peněžní tok do výdělku, současný poměr a příjmy cestujících na míru míle (PRASM) představují pět důležitých finančních poměrů pro analýzu společnosti United Continental.

Hrubý zisk

V případě leteckých společností je největším jednotným nákladem často jetové palivo, což činí tyto náklady ve vztahu k příjmům největší determinant ziskovosti. Náklady na tryskové palivo se liší podle cen ropy a schopnost letecké společnosti předávat náklady zákazníkům se měří pomocí hrubého zisku. Od roku 2008 se hrubá marže společnosti United Continental pohybovala od 45,4 do 66,4%, přičemž výrazně ovlivňuje čistý zisk, neboť je stanoveno mnoho provozních nákladů. Pro celý rok 2015 společnost United Continental vykazovala hrubý zisk ve výši 61,6%, v blízkosti horní hranice historického rozpětí, zejména kvůli klesajícím cenám ropy.

-> ->

Poměr dluhu k kapitálu

United Continental je velká, zralá kapitálově náročná obchodní činnost a podniky tohoto typu často udržují kapitálové struktury s vysokým finančním vlivem. Zralé podniky s předvídatelnými peněžními toky mohou obecně používat poměrně více dluhového financování, které často nese nižší náklady na kapitál než kapitál. Pro analýzu společnosti United Continental je důležité pochopit rizika spojená s dluhem a účinky finanční páky. Poměr dluhu k celkovému kapitálu měří výši dluhového financování v daném okamžiku, což implicitně nabízí informace o výši kapitálového financování v kapitálové struktuře. Ve čtvrtletí končícím v září 2015 nesl United Continental 11 dolarů. 2 miliardy hrubého dluhu a 8 dolarů. 6 miliard vlastního kapitálu, což vedlo k poměru dluhu k celkovému kapitálu 0,75.

Volný peněžní tok k výnosům

Volným peněžním tokem je částka peněžních toků vytvořených provozními činnostmi po odečtení kapitálových výdajů. V kapitálově náročných odvětvích, jako jsou letecké společnosti, představuje kapitálové výdaje výrazné snížení peněžních toků. U stabilních podniků může být poměr bezplatných peněžních toků k výnosům posuzován v několika obdobích, aby se získal přehled o požadavcích na výdaje na kapitálovou údržbu ao provozní efektivitu. Vzhledem k tomu, že modely skutečného ocenění, jako je diskontovaný peněžní tok, jsou založeny na prognózách volných peněžních toků, získání silného pochopení těchto ukazatelů je důležité pro výpočet hodnoty akcií.Celosvětová tisková zpráva společnosti United Continental o tržbách za rok 2015 obsahuje část věnovanou kapitálové alokaci a další o expanzi vozového parku, což naznačuje důraz společnosti na volné peněžní toky. Celoevropský rok 2015 byl poměr peněžních toků k zisku společnosti United Continental 0,33, což je jedna z jejích nejnižších hodnot minulé dekády.

Aktuální poměr

Likvidita je důležitým prvkem finančního zdraví pro kapitálově náročné podniky s vysokým finančním vlivem. Společnost United Continental má vysoké požadavky na kapitálové výdaje, aby udržovala nebo zlepšovala své flotily letadel, a musí své dluhy řádně napravovat, aby zajistila trvalý přístup ke kapitálu. Současný poměr je populární míra likvidity, která rozděluje krátkodobé finanční závazky na krátkodobé finanční závazky. Současný poměr Spojených států činil na konci září 2015 hodnotu 0,82, což se podobá ostatním leteckým společnostem a historickým hodnotám.

Příjmy cestujících na dostupný počet kilometrů

Příjem cestujících podle míry míry (PRASM) je odvětvově specifický ukazatel, který rozděluje celkové výnosy cestujících o celkový počet kilometrů ujetých v každém vozovém parku. Společnost PRASM poskytuje informace o cenách a využití kapacity a jedná se o jednu z prvních ukazatelů, která jsou obsažena ve finančních tiskových zprávách Spojených států. Pokud PRASM klesá ve srovnání s předchozími výsledky nebo je relativně nízká vzhledem k rovesníkům, pak letecká společnost buď má příliš velkou kapacitu, nebo ztrácí cenovou sílu, z nichž obě ovlivňují ziskovost. Úzce související metrika je cena za dostupnou míli sedadla (CASM), což je měření jednorázových nákladů. Pro výpočet průměrných jednorázových zisků lze použít metody PRASM a CASM. Pro celý rok 2015 poklesla společnost United Continental v oblasti PRASM o 4,4%, zatímco upravená hodnota CASM klesla o 0,7%, ale zvýšení dostupných mílí sedadel kompenzuje negativní dopad na snížení zisku na jednotku.