Roth individuální důchodové účty (IRA) jsou v posledních několika letech extrémně populární. Vyplacením daní z příspěvků se investoři mohou vyhnout placení daní z kapitálových zisků v budoucnosti, kdy budou pravděpodobně vyšší daně. Roth IRA musí i nadále dodržovat mnoho stejných pravidel jako tradiční IRA, avšak včetně omezení stažení a omezení typů cenných papírů a obchodních strategií. V tomto článku se podíváme na použití možností v Roth IRA a na některé důležité aspekty, které by měli investoři mít na paměti.

Proč používat možnosti?

První otázka, kterou si mohou investoři položit, je, proč by někdo chtěl využít možnosti na důchodovém účtu? Na rozdíl od akcií mohou opce ztrácet celou svou hodnotu, pokud nedojde k dosažení stávající ceny akcií. Tato dynamika činí z nich výrazně vyšší riziko než tradiční akcie, dluhopisy nebo fondy, které se obvykle vyskytují v účtech Roth IRA pro odchod do důchodu. (Další informace naleznete v části Základy volby: Úvod .)

I když je pravda, že volby mohou být riskantní investice, existuje mnoho případů, kdy by mohly být vhodné pro důchodový účet. Možnosti prodeje mohou být použity k zajištění dlouhodobé pozice akcií proti krátkodobým rizikům tím, že se zablokuje právo na prodej za určitou cenu, zatímco pokryté strategií call option lze použít k vytváření příjmů, pokud investor nevadí, že prodá své akcie.

Předpokládejme například, že důchodový investor má dlouhé portfolio složené z nízkých indexových indexů Standard & Poor's 500. Investor se může domnívat, že ekonomika je způsobena korekcí, ale může být váhavě prodat vše a přejít do hotovosti. Lepší alternativou by mohlo být zajištění spekulace S & P 500 s prodejními možnostmi, které mu poskytují garantovanou cenovou hladinu během daného časového období. (Další informace viz: Volatilita volby: Úvod .)

Omezení Roth

Mnoho z rizikových strategií spojených s možnostmi není v Roth IRA dovoleno. Koneckonců, penzijní účty jsou navrženy tak, aby pomohly jednotlivcům ušetřit na odchod do důchodu, než aby se staly daňovým útočištěm pro riskantní spekulace. Investoři by si měli být vědomi těchto omezení, aby se vyhnuli problémům, které by mohly mít potenciálně nákladné důsledky.

Publikace 590 o interní daňové službě (IRS) obsahuje několik těchto zakázaných transakcí pro Roth IRAs. Nejdůležitější z nich naznačuje, že finanční prostředky nebo aktiva v Roth IRA nesmí být použita jako zajištění úvěru. Vzhledem k tomu, že ze strukturálních IRA používá fondy nebo aktiva jako zajištění, obchodování s maržemi není zpravidla povoleno v Irách Roth, aby byly v souladu s daňovými pravidly IRS a vyloučily případné sankce. (Více viz: Roth IRAs: investování a obchodování a don'ts .)

Roth IRA mají také limity příspěvků, které mohou zabránit ukládání finančních prostředků na doplnění výzvy k dodatkové úhradě, čímž se na těchto penzijních účtech uplatní další omezení pro využívání marže. Tyto limity příspěvků se každoročně mění. Limity pro rok 2015 jsou $ 5, 500 nebo $ 6, 500 pro ty 50 nebo starší. Ty se nevztahují na příspěvky za převrácení nebo na kvalifikované splátky.

Interpretace pravidel

Tato pravidla IRS naznačují, že mnoho různých strategií je mimo limity. Například volání předních spreadů, spreadů kalendáře VIX a krátkých kombinací nejsou v Roth IRA způsobilé obchody, protože všechny zahrnují použití marže. Důchodové investoři by byli moudří, aby se vyhnuli těmto strategiím, i kdyby byli v každém případě povoleni, protože jsou jasně zaměřeni spíše na spekulace než na záchranu. (Další informace naleznete v části Společné rizika, která mohou zničit vaše odchod do důchodu .)

Různí brokeri mají různá pravidla, pokud jde o možnosti, které jsou povoleny v Roth IRA. Společnost Fidelity Investments povoluje obchodování s vertikálními spready v účtech Roth IRA, zatímco společnost Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44, 82-0, 53% není vytvořena s Highstockem 4. 2. 6 ). Makléři umožňující některé z těchto strategií mají omezené maržové účty, přičemž některé obchody, které tradičně vyžadují marži, jsou povoleny velmi omezeně.

Využití těchto strategií závisí také na samostatných schválení určitých typů obchodů s opcemi v závislosti na jejich složitosti, což znamená, že některé strategie mohou být pro investora neomezené. Mnohé z těchto žádostí vyžadují, aby obchodníci měli znalosti a zkušenosti jako předpoklad pro možnosti obchodování, aby se snížila pravděpodobnost nadměrného přijímání rizik. ( Zatímco spodní linie

Zatímco Roth IRA nejsou obvykle určeny pro aktivní obchodování, zkušení investoři mohou využít akcie možnosti zajištění portfolií proti ztrátám nebo vytváření dodatečných příjmů. Tyto strategie mohou přispět ke zlepšení dlouhodobých výnosů s ohodnocením rizika a současně ke snížení výkyvů portfolia.

Většina investorů by se nakonec měla vyhýbat využívání možností v penzijních účtech Roth IRA, s výjimkou zkušených investorů, kteří chtějí zajistit rizika. Možnosti by měly být zřídka využívány jako spekulativní nástroj na těchto účtech, aby se předešlo možným problémům s pravidly IRS a převzala nadměrná rizika pro prostředky určené k financování odchodu do důchodu. (Více viz:

Nejčastější investice Roth IRA .)