soukromé kapitálové společnosti dlouhodobě poskytují investorům vysokou návratnost. Historicky byly tyto prostředky zpravidla k dispozici pouze pro velmi vysoké investice a instituce čistého jmění. Tito investoři a subjekty mají dlouhodobý pohled na své investice a budou mít své investice ve společnostech, které kupují, po dobu 5 let nebo déle. Čím více peněžních soukromých kapitálových firem dělají pro své investory, tím více jejich firem dělá, protože vydělávají jak správní poplatky, tak i procento ze zisku z jejich investic. Některé z větších firem v oboru získaly pro své investory velkolepé výnosy a zakladatelé a manažeři těchto společností, například David Rubenstein a Henry Kravis, se stali investičními osobnostmi. Staly se také velmi bohaté, jelikož se smlouvy vyplatily s velkými zisky a obrovskými poplatky svým firmám. (Viz též: Co je soukromý kapitál?)

Dlouhodobí investoři mohou využívat obrovský potenciální potenciál soukromých kapitálových firem investovat přímo do soukromých investičních společností. Několik předních firem se v uplynulém desetiletí ujalo veřejnosti a investoři nyní mohou investovat svůj kapitál přímo vedle zakladatelů a manažerů těchto firem. Chcete-li dosáhnout lepšího záměru ještě lépe, teď je můžete investovat do nich na výhodných úrovních, protože řada vedoucích pracovníků v odvětví zaznamenala za poslední čtvrtletí nižší než očekávané zisky. Mnoho z těchto firem má významné investice do ropy i na asijské trhy, které nedávno ustoupily, a to bolelo krátkodobé výsledky. Investoři, kteří jsou ochotni přijmout dlouhodobý přístup k soukromým kapitálům, by měli zvážit nákup těchto alternativních správců aktiv během jejich prodeje.

-

Změna zásad

KKR & Co. LP (KKR KKRKKR & Co LP20 07 + 0 .25% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 >), dříve známý jako Kohlberg Kravis Roberts & Co., je jednou z nejznámějších private equity společností. KKR působí od roku 1976 a podílí se na některých z největších transakcí s odkoupením v historii. Dnes má firma investiční nástroje, které investují do odkupů, energetiky, infrastruktury, nemovitostí a úvěrových strategií. V posledním čtvrtletí firma KKR překvapila odvětví tím, že provedla velkou změnu v distribuční politice. Dříve, stejně jako všichni ostatní v průmyslu, vyplatila KKR většinu peněžních toků investorům a vytvořila nerovnoměrnou, ale vysokou výplatu dividend. Firma se rozhodla změnit politiku a společnost KKR zaplatí pevnou dividendu, která jim umožní ušetřit peníze.

Henry Kravis, spolupředseda a generální ředitel společnosti KKR, uvedl, že chtějí použít hotovost k tomu, aby investovaly do typu obchodů, které dělají každý den, a dokonce si koupili akcie zpět. Řekl investorům na konferenčním hovoru "KKR považujeme za růstovou společnost a domníváme se, že budeme vytvářet větší hodnotu pro akcionáře investováním peněžního toku do toho, co děláme každý den.Změny, které děláme, odrážejí tuto vizi. Budeme stále platit zdravou distribuci, která je nyní pevná a budeme mít více kapitálu investovat za naše nápady, včetně odkupu vlastních akcií. Myslíme si, že naši akcionáři budou lépe. A protože vlastníme nebo kontrolujeme 45% akcií, budeme také lépe. Časem si myslíme, že trh bude ocenit to, co děláme s naší rozvahou, včetně odkupu vlastních jednotek, více než distribuční distribuce, které jsme platili. "

Akcie jsou v roce 2015 slabé kvůli nedostatku příležitostí a značkování investic do energetiky a akcie společnosti KKR jsou o více než 12% nižší. Akcie se obchodují pouze s 12násobkem výnosů a dokonce i po změně dividendové politiky výnosy přesahují 3%. Vedení společnosti zavedlo program zpětného odkupu ve výši 500 milionů dolarů jako součást změn v distribuční politice a bude využívat hotovost k nákupu akcií na otevřeném trhu, když je levné. To pomůže podpořit cenu akcií v průběhu času a inteligentní plán zpětného odkupu, který kupuje zpět akcie, když jsou podhodnoceni, může vést k podstatným odměnám dlouhodobých akcionářů pacientů.

Chystá se s vysokými distribucemi

Společnost Carlyle Group (GC) rozhodla, že si udrží distribuční politiku, jejímž cílem je vyplácet 75% peněžních toků po výdajích. Ačkoli společnost oznámila svou první ztrátu jako veřejnou společnost v posledním čtvrtletí v důsledku poklesu podílu na některých svých investicích, jejich rozdělitelný peněžní tok se prudce zvýšil v roce 2105. V průběhu prvních 9 měsíců roku získala společnost Carlyle Group rozdělitelnou hotovost tok $ 1. 78 na jednotku, což je o 25% vyšší než v předchozím roce. Firma má dobré postavení, aby využila příležitostí, které se vyvíjejí na globálních trzích s nemovitostmi a energií, protože mají neinvestiční kapitál více než 48 miliard dolarů. Tato hotovostní hromada, kterou mohou investovat, když se tato příležitost představí, vede společného CEO Davida Rubensteina, aby si myslel, že může pokračovat v rozšiřování distribucí po delší dobu. Řekl investorům o výdělku, že "vytváření těchto atraktivních úrovní peněz je nejlepší způsob, jak měřit náš pokrok a náš úspěch. Za předpokladu, že globální trhy zůstanou relativně zdravé, věříme, že budeme i nadále schopni v dohledné budoucnosti vytvářet vysokou úroveň distribuce peněz pro investory a naše podílníky. "

Ačkoli si možná zvolili jinou distribuční politiku, Akcie společnosti Carlyle jsou také v současné době levné a akcie se obchodují pouze s 13násobným výdělkem a roční distribuční sazba je přes 11%. Pán Rubenstein a co-generální ředitel Bill Conway mají záviděníhodné výsledky jako investoři soukromého kapitálu a investoři, kteří jsou ochotni vlastnit akcie po dlouhou dobu by měly být odměňovány peněžitými toky získanými díky jejich pokračujícímu úspěchu.

Odsaditost

Soukromé kapitálové fondy jsou již dlouho vedoucí třídou aktiv a vlastní akcie těchto firem za výhodnou cenu úrovně mohou jednotlivým investorům dát příležitost těžit z jejich pokračujícího úspěchu. (Viz též: Použití strategie soukromých kapitálových investic.)

Autor neměl žádné podíly v žádném z uvedených cenných papírů v době psaní.