a:

Malé podniky čelí neustálému problému získávání cenově dostupného kapitálu pro financování obchodních operací. Financování akcií pochází z široké škály forem, včetně rizikového kapitálu, počáteční veřejné nabídky, podnikatelských úvěrů a soukromého umístění. Založené společnosti si mohou zvolit cestu počáteční veřejné nabídky na získání kapitálu prostřednictvím prodeje akcií společnosti. Tato strategie však může být složitá a nákladná a nemusí být vhodná pro menší, méně založené podniky.

Jako alternativu k počáteční veřejné nabídce mohou podniky, které chtějí nabídnout akcie investorům, dokončit investice do soukromého umístění. Tato strategie umožňuje společnosti prodávat akcie firemních akcií vybrané skupině investorů soukromé místo veřejnosti. Soukromé umístění má výhody oproti jiným způsobům financování vlastního kapitálu, včetně méně zatěžujících regulačních požadavků, snížení nákladů a času a schopnosti zůstat soukromou společností.

Regulační požadavky na soukromé umístění

Pokud se společnost rozhodne vydávat akcie počáteční veřejné nabídky, Komise pro cenné papíry USA požaduje, aby společnost splnila zdlouhavý seznam požadavků. Podrobné finanční výkaznictví je nezbytné po vydání první veřejné nabídky a každý akcionář musí kdykoli mít přístup k účetní závěrce společnosti. Tyto informace by měly investorům poskytnout dostatečné informace, aby mohly činit informovaná investiční rozhodnutí.

Soukromé umístění jsou nabízeny malé skupině vybraných investorů místo veřejnosti. Takže společnosti, které využívají tento typ financování, nemusí splňovat stejné předpisy pro vykazování a zveřejňování informací. Místo toho jsou dohody o financování soukromého umístění vyňaty z nařízení SEC podle nařízení D. SEC má menší obavy ohledně úrovně investičních znalostí zúčastněných investorů. protože více sofistikovaných investorů (jako jsou penzijní fondy, společnosti podílových fondů a pojišťovny) nakupují většinu akcií soukromého umístění.

Uložené náklady a čas

Akcie na financování akcií, jako jsou počáteční veřejné nabídky a rizikový kapitál, často vyžadují čas na konfiguraci a dokončení. Existují rozsáhlé procesy prověřování ze strany SEC a firem rizikového kapitálu, s nimiž musí společnosti, které tento typ kapitálu hledají, splňovat před získáním finančních prostředků. Dokončení všech nezbytných požadavků může trvat až jeden rok a náklady spojené s tím mohou být zátěží pro podnik.

Povaha soukromého umístění činí proces financování mnohem méně časově náročný a mnohem méně nákladný pro přijímající společnost.Vzhledem k tomu, že není nutná registrace cenných papírů, je s touto strategií spojeno méně právních poplatků ve srovnání s jinými možnostmi financování. Navíc menší počet investorů ve smlouvě vede k méně vyjednávání před tím, než společnost obdrží finanční prostředky.

Soukromé prostředky soukromé

Největší výhodou pro soukromé umístění je schopnost společnosti zůstat soukromou společností. Výjimka podle nařízení D umožňuje společnostem navýšit kapitál a zároveň uchovávat finanční záznamy soukromé místo toho, aby zveřejňovaly informace každý čtvrtletí kupující veřejnosti. Podnik, který získává investice prostřednictvím soukromého umístění, také není povinen se vzdát své funkce v představenstvu nebo vedoucí pozici vůči skupině investorů. Místo toho má kontrola nad obchodními operacemi a finančním řízením na vlastníka, na rozdíl od dohody o rizikovém kapitálu.