Konvertibilní dluhopisy nabízejí přístup na dva jinak oddělené trhy s cennými papíry. Začínají se jako podnikové dluhopisy, které jsou dluhovými nástroji, které mají obvyklé atributy dluhopisů: ochrana jistiny, tvorba příjmů a příznivá pozice v situaci bankrotu. Pokud jsou splněna určitá kritéria, může držitel dluhopisu převést podnikové dluhopisy na běžnou akcii emitenta. To umožňuje investorům pružnost z hlediska zhodnocení vlastního kapitálu nebo úniku z úrokového rizika.

Investoři vzájemných fondů nemohou získat přístup ke všem vlastnostem převoditelných dluhopisů. Většina podílových fondů je organizována jako otevřená investiční společnost, která vydává majetkové akcie; tyto akcie nejsou samy převoditelné. Namísto toho se měnové fondy konvertibilních dluhopisů chovají jako vyrovnané podíly s akciemi i dluhopisy. Zdůrazňují rovnost příjmu a příjmy současně. Mají také tendenci držet menší, rizikovější společnosti než vyrovnané fondy.

Z praktického hlediska portfolio portfolia konvertibilních dluhopisů nabízí potenciál zhodnocení kapitálu, jako jsou akciové portfolia, aniž by zcela ztratil bezpečnostní či příjmový potenciál dluhopisových portfolií. Je důležité si pamatovat, že konvertibilní dluhopisový podílový fond je stále majetkem, takže neexistuje garantovaný návrat jistiny, jako je skutečná dluhopis. Investoři, kteří chtějí dosáhnout maximální bezpečnosti, by měli zvážit investování do reálných dluhových nástrojů předtím, než se obrátí na fond konvertibilních dluhopisů

Do roku 2016 by všichni investoři podílových fondů měli sledovat rozhodnutí Federálních rezerv o úrokových sazbách. Spojené státy žijí v historicky nízkých úrokových sazbách po dobu sedmi let a poskytují výhodám pro akciové trhy, ale snižují výnosy pro investory do příjmů.

Některé vybrané fondy jsou úmyslně označeny jako třída investorů, i když to může být zavádějící. Většina akcionářů v podílových fondech vlastní akcie třídy "A", které jsou dodávány se standardními počátečními prodejními poplatky. To znamená, že ti, kteří mají přístup k poradním akcím, by měli rozumět jejich možnostem a využívat finančních prostředků, které se díky tomuto hranolu hodí zvlášť dobře.

AllianzGI konvertibilní fond

Emitent: Allianz Global Investors

Správa aktiv (AUM): $ 2. 19 miliard

2015 Rok do data (YTD) Návrat: -3. 40%

Expense Ratio: 0. 97%

Nejsilnějším dlouhodobým hráčem v konvertibilním cenném papíru je AllianzGI Convertible Fund. Jedná se o nízkofaktorový, mírně rizikový podílový fond, který investuje do cenných papírů s pevným výnosem v USA nebo jakéhokoli jiného cenného papíru, který poskytuje šanci na budoucí majetkovou účast. Patří sem dluhopisy, konvertibilní hybridní listiny a přednostní akcie, ale také opční listy, opce a jiné méně tradiční cenné papíry s vyšším potenciálem růstu.Fond nabízí potenciálně nerovnou jízdu, přinejmenším konvertibilními bezpečnostními standardy, ale je stejně vhodný jako kterýkoli ze segmentů, který nabízí ochranu před rostoucími cenami v prostředí s nízkým příjmem.

RBC BlueBay Globální konvertibilní dluhopisový fond

Emitent: RBC Global Asset Management

AUM: 21 dolarů. 56 milionů

2015 YTD Návrat: 3. 14%

Expense Ratio: 0. 85%

Fond RBC BlueBay Global Convertible Bond třídy I investuje do konvertibilních dluhopisů nebo dluhopisů emitenti, nejméně tři země. To omezuje vystavení větším emitentům s mezinárodním zaměřením, i když fond umožňuje investovat do akcií až 20% aktiv. Morningstar uvádí portfolio konvertibilních cen jako velkou hodnotu, což znamená, že se soustřeďuje na velké emitenty zaměřené na hodnotu. Poplatky a riziko jsou nízké, dokonce i pro segment. Fond získává označení Lipper Leader pro uchování kapitálu, ačkoli to zaostává v několika dalších kategoriích. Reálné čisté celkové náklady jsou blíže k hodnotě 1 než 0. 85%.

Vítězství INCORE Investment Grade Convertible Bonds Fund

Emitent: Victory

AUM: 51 dolarů. 40 milionů

2015 YTD Návrat: 0. 29%

Expense Ratio: 1.00%

Fond RBC BlueBay Global Convertible Bond Fund je tvořen dluhopisy od velkých emitentů s hodnotou vybraných. Fondy třídy I jsou mnohem levnější a efektivnější než fondy třídy A, jak tomu je u mnoha dluhopisů. Nicméně i 1. 52% výdajů na akcie společnosti A je nízké a jejich výkonnost je přiměřená.

V tomto portfoliu jsou k dispozici pouze tři sektory: veřejné služby, průmyslové a spotřebitelské obranné. Emitenti nástrojů tvoří více než 60% všech aktiv, což zvyšuje spolehlivost dividend. Pomůcky mají notoricky poslušné pohyby, takže tato strategie také snižuje riziko ve srovnání s odlišnými konkurenty.

Fond Franklin Convertible Securities

Emitent: Franklin Templeton

AUM: $ 2. 01 miliardy

2015 YTD Návrat: -2. 60%

Expense Ratio: 0. 88%

Fond Franklin Convertible Securities Fund má dlouhou a úspěšnou historii a je jedním z nejrozhodnějších konvertibilních podílových fondů. Má zhruba 75 konvertibilních dluhopisů nebo preferovaných akcií, ačkoli existuje široká škála investovat do běžných akcií v malých množstvích. To trvale překonává svůj průměr v kategorii a řadí se mezi 20% nejvyšších a více než deset let a je od roku 2014 v top 10%.

Fond Fidelity Convertible Securities

Emitent: Fidelity

AUM: $ 2. 06 miliard

2015 YTD Návrat: -7. Pro investory s trochu zvýšenou tolerancí vůči riziku, populární fond Fidelity Convertible Securities obecně převýšil segment po recesi v roce 2008, i když se od začátku roku 2015 potýkal. Obchoduje bezúplatně na platformě Fidelity a jinak převádí velmi nízké náklady na konvertibilní dluhopisový fond. Tento podílový fond se zaměřuje na spekulativní část trhu a používá kapitálový pákový efekt k navýšení výnosů vždy, když manažer vidí příležitost.Filozofie je zásadní a nakloní se k hodnotovým hrám, ale nakloní se od nástrojů a odvětví zdravotní péče, které ji mohou ještě volatilnější.

Přístavní fond konvertibilních cenných papírů

Emitent: Přístavní fondy

AUM: 378 USD. 4

2015 YTD Návrat: 1. 40%

Expense Ratio: 0. 75%

Institucionální volba třídy, Port Convertible Securities Fund Class I je nízkonákladové, pomalé a stabilní junk bond volba pro potenciální hrubé trhy před námi. V letech 2012 a 2013 se rozvinula na trhu, avšak v příštích 18 měsících zaostávala vážně, když vyšší rizikové prostředí přispělo k vyššímu růstu pro mnoho konkurentů s nižšími investicemi.

Více než 80% kuponů v portfoliu platí v rozmezí od 0 do 4%, což je výrazně vyšší než průměr v kategorii. Tam je ještě větší náklon k americkým emitentům a krátkodobé problémy, které by měly hrát poměrně dobře v prostředí rostoucí sazby.