zvýhodněné investiční strategie ve fixním příjmovém prostoru, obecní dluhopisy nabízejí atraktivní řešení. Městské dluhopisy jsou dluhové cenné papíry emitované vládními subjekty, které poskytují mírné výnosy prostřednictvím plateb úroků na dobu trvání dluhopisů. Úrok získaný z obecních dluhopisů je zpravidla osvobozen od federální daně a v některých případech i státní a městské daně. Jednotliví investoři mají možnost nakupovat komunální dluhopisy jednotlivě prostřednictvím subjektu vydávajícího cenný papír, nebo mohou investoři využít společnou investiční strategii, jako je například fond podílových fondů, aby získali více expozice více emisím komunálních dluhopisů.

Zatímco obecné dluhopisy jsou atraktivní pro investory ve vyšších daňových pásmech, cenné papíry nesou určitý stupeň rizika. Obecné obligační dluhopisy nebo ty, které jsou podloženy daňovou pravomocí emitenta, se považují za bezpečnější investice než příjmové dluhopisy nebo ty, které se používají k financování konkrétních projektů. Vzhledem k tomu, že obecné závazky dluhopisů vystavují investory menšímu riziku, jsou úrokové sazby splacené z těchto komunálních dluhopisů nižší než ostatní dluhopisy. Výnosové dluhopisy mají vyšší riziko selhání v průběhu času, ale mohou poskytnout vyšší míru návratnosti investorům, kteří jsou ochotni převzít toto riziko. Investování do komunálních dluhopisových fondů umožňuje investorům diverzifikovat mezi obecnými obligacemi a výnosovými dluhopisy potenciální příjmy osvobozené od daně. Vzhledem k tomu, že úrokové sazby se očekávají v nadcházejícím roce, jsou komunální dluhopisové fondy ještě atraktivnější možností fixního zisku pro konzervativní investory, kteří jsou ochotni převzít související riziko.

Americký vysoký důchod Municipal Dond Fund

Americký vysoký důchod Municipal Dond Fund byl založen v roce 1994 za účelem poskytnutí investorům s vysokou úrovní běžných příjmů osvobozených od pravidelné federální dani z příjmů. Manažeři fondu investují podstatnou část fondu ve výši 3 USD. 62 miliard aktiv v komunálních dluhopisových dluhopisech osvobozených od federální daně, až do výše 50% portfolia investovaného do dluhových cenných papírů s ratingem BBB + nebo nižším, nebo Baa1 nebo nižším. V současné době se podílový fond diverzifikuje podíly na emisích dluhopisů s nízkým a vysokým ratingem, přičemž 5,80% portfolia v dluhopisech s ratingem AAA, 4,1% portfolia v dluhopisech s ratingem AA, 18,2% portfolia v portfoliu Dluhopisy s ratingem A a 30. 3% portfolia v dluhopisech s ratingem BBB.

Od listopadu 2015 generální fond amerických dluhopisů s vysokým příjmem vytvořil 10 let roční výnos 4,6%. Výše podílu podílových fondů je u kategorie fondů mírně nad průměrem na úrovni 0,68% a při nákupu akcií se účtuje investiční zátěž 3.75%.Pro kvalifikované i nekvalifikované investiční účty je nutná minimální investice 250 USD.

Fond městského vysokého příjmu Waddell & Reed Advisor Fond municipálního vysokého příjmu (Waddell & Reed Advisor) má počátek ledna 1986. Od té doby poskytuje expozici trhu s komunálními dluhopisy jednotlivým investorům. Podílový fond usiluje o poskytování vysoké úrovně běžných příjmů, které jsou osvobozeny od federálního zdanění investováním především do diverzifikovaného portfolia komunálních dluhopisů. Podstatná část aktiv fondu ve výši 843 milionů dolarů je investována do komunálních dluhopisů se splatností 10 až 30 let a většina těchto akcií je dluhopisy s výnosy. Vzájemný fond v současné době neobsahuje žádné komunální dluhopisy s ratingem AAA, ale je diverzifikován mezi dluhopisy s nižším ratingem, včetně emisí AA na 1,5% portfolia, dluhopisů s ratingem A ve výši 9,4%, dluhopisů s ratingem BBB 18. 7% a dluhopisy s ratingem BB při 6,3%.

Od listopadu 2015 generální ředitel Waddell & Reed Advisor Municipal High-Income Fund vytvořil 10letý roční výnos 5% pro investory. Vzájemný fond má poměr nákladů 0,93%, vyšší než srovnatelné fondy ve stejné kategorii. Investorům je v okamžiku nákupu akcií oceněno předprodejní zatížení 4,25%, ačkoli při vykoupení není stanoven žádný odložený prodejní poplatek. Pro kvalifikované a nekvalifikované účty je zapotřebí počáteční investice ve výši 750 USD.

Fond městského dluhopisu Nuveen High Yield Municipal Fund

Fond obecních dluhopisů Nuveen High Yield byl založen v roce 1999 a snaží se poskytnout investorům stávající příjmy osvobozené od federální daně; zhodnocení kapitálu je druhotným investičním cílem fondu. Správci fondů investují minimálně 80% podílového fondu ve výši 10 USD. 94 mld. Aktiv v komunálních dluhopisech, které platí na federální úrovni úrok osvobozený od daně z příjmů fyzických osob, přičemž většina aktiv fondu je investována do dlouhodobých, méně kvalitních otázek. Fond v současné době drží 3,85% svého portfolia v dluhopisů s ratingem AAA, 13,37% svého portfolia v dluhopisech s ratingem AA, 2,38% svého portfolia v dluhopisech s ratingem A, 12,24% svého portfolia v dluhopisech s ratingem BBB a 14,02% svého portfolia v dluhopisech s ratingem BB.

Fond městského dluhopisového fondu Nuveen High Yield vytvořil pro investory od listopadu 2015 desetiletý roční výnos ve výši 3,7% pro investory. Podíl fondu činí 0,78%, což je o něco vyšší než průměr. Za nové nákupy se účtuje předplatné z prodeje ve výši 4,2%, ačkoli v okamžiku zpětného odkupu není stanoven žádný odkladný prodejní poplatek. Investoři jsou povinni provést počáteční investice ve výši 3 000 USD pro kvalifikované a nekvalifikované účty.

Vanguard Fond pro osvobození od daně ze střednědobého výnosu

Fond pro osvobození od daně Vanguard v mezidobí má počátek roku 1977, čímž se stává jedním z nejdůležitějších komunálních dluhopisových podílových fondů na trhu. Fond se snaží poskytnout investorům běžný příjem, který je osvobozen od federální daně z příjmu fyzických osob tím, že investuje minimálně 75% svých 44 dolarů. 72 mld. Aktiv v komunálních dluhopisech zařazených do tří nejvyšších ratingových kategorií.Jako mezilehlá obecní dluhopisový fond udržuje dolarově váženou průměrnou splatnost od šesti do dvanácti let, ale správci fondů nemají konkrétní omezení splatnosti jednotlivých cenných papírů držených v rámci fondu. Podíly v rámci podílových fondů se skládají z dluhopisů s ratingem AAA ve výši 20,95%, dluhopisů s ratingem AA ve výši 54,35% a dluhopisů s ratingem A ve výši 19,50%.

Od listopadu 2015 generální ředitel pro osvobození od daně Vanguard vytvořil 10 let roční výnos 4,3% s výjimečně nízkým nákladovým poměrem 0,2%. Investoři neúčtují předběžnou nebo odloženou zátěž z prodeje na nákup nebo vykoupení akcií, i když pro nové kvalifikované a nekvalifikované účty je požadována počáteční investice ve výši 3 000 USD.

T. Rowe Price Maryland Tax-free Dluhopisový fond

T. Rowe Price Maryland bez dluhopisů byl založen v roce 1987 a snaží se poskytnout vysokou úroveň běžných příjmů pro financování investorů. Správci fondů investují minimálně 80% fondu ve výši 2 USD. 06 miliard aktiv v dluhových cenných papírech, které jsou osvobozeny od federálních státních a státních dávek Maryland a místní daně z příjmu fyzických osob. Objem dluhopisů trvá déle, ale průměrná splatnost činí 15 07 let. Dluhové cenné papíry v rámci fondu se zaměřují na emisi vyšší kvality, přičemž 15. 49% portfolia bylo investováno do dluhopisů s ratingem AAA, 31. 54% portfolia investovaných do dluhopisů s ratingem AA a 28. 5% investovaného portfolia v dluhopisech s ratingem A.

Od listopadu 2015 generální ředitel T. Rowe Price Maryland dluhopisový dluhopisový fond vytvořil 10letý roční výnos 4,5% s poměrem nákladů 0,45%. Podílový fond investorům neukládá investiční poplatek předem nebo za odklad, ačkoliv je požadována počáteční investice ve výši 2 500 USD pro kvalifikované a nekvalifikované účty.