Krátkodobé spekulanti se na desetiletích zaměřili na trhy s termínovanými obchody kvůli vysokým provizím na tradičních akciových a dluhopisových trzích. Také akcie a dluhopisy byly prodávány veřejnosti jako dlouhodobé investice, zatímco termínové kontrakty získaly hodně si zaslouženou pověst za vymazání rodinných účtů. Vzhledem k vysokému riziku považují investiční odborníci za nevyhovující expozici futures pro všechny, ale nejsložitější klienty.

Příliv se obrátil v devadesátých letech s nástupem internetu a nízkonákladovou obchodní exekucí, která začala u inovativních makléřů, jako je e * Trade. Vznikající průmysl rychle rostl do nového tisíciletí a rozšířil se do makléřů futures, zatímco instituce šly do práce a vytvořily nové typy investičních nástrojů. Jednalo se o fondy obchodované na burze (ETF), které umožňovaly obchodníkům a investorům přístup k jednotlivým třídám aktiv a nikoli k jednotlivým trhům.

Tvorba fondů se rozšířila do majetkových verzí oblíbených futures kontraktů, což umožnilo společnosti Main Street plný přístup k těmto smlouvám s menším rizikem v důsledku nižších provizí a menších pozic, než je povoleno ve specifikacích zakázky. Futures na trzích reagovaly vytvořením menších elektronických verzí populárních smluv, známých jako e-minis, s konečným přechodem, který vedl k opuštění většiny obchodů s podlahou v CME Group, největším futures závod na světě.

- 4 ->

Čtyři akciové fondy na bázi futures nyní ovládají objem obchodování na burzách USA, přičemž tyto nástroje se pohybují v uzavřeném kontaktu s podkladovými futures kontrakty v reálném čase. Většina měřených indexů hotovosti se vyrovnává s termínovými smlouvami spíše než samotnými smlouvami, a to kvůli komplikacím při oceňování aktuální hodnoty různých dat vypršení platnosti. Toto je známé jako riziko rolování, kontango a zpětná vazba.

Tyto vysoce likvidní nástroje přitahují jak účast maloobchodu, tak i institucionální účast, ale velké investiční domy mají větší pravděpodobnost, že budou vystaveny ve futures kontraktech kvůli většímu pákového efektu. Algoritmické obchodní programy dominují oběma místům, přičemž programy nákupu a prodeje se často vylučují současně.

4 SPR Trust (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 45 + 0. 33% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) vážený index trhu s vázanými součástmi na modrém čipu zahrnuje téměř všechny špičkové americké společnosti, ale indexová komise S & P 500 se může rozhodnout vyloučit společnosti, které jinak splňují kapitalizační požadavky. Fond může být využit k krátkodobým spekulacím nebo dlouhodobým investicím jako náhrada za tradiční indexové podílové fondy. Je také oblíbeným vozidlem pro denní obchodování s opakujícími se cenovými modely, které lze snadno sledovat až po 1- a 2minutových intervalech.Jeho popularita má tendenci se zvyšovat v obdobích vysokého rizika a volatility, přičemž instituce přecházejí z více spekulativních nástrojů. Ukazuje pětroční výnos 14,20%.

Fond indexu iShares Russell-2000 (IWM

IWMiSh Russ 2000148. 61-0.7% vytvořen s Highstock 4. 2. 6 ) vážená metodika trhu. V průměru obchoduje více než 37 milionů akcií za den, takže je druhým nejpopulárnějším akciovým fondem zaměřeným na futures. Jeho popularita od roku 2011 postupně klesá, a to v souladu se snižováním objemu ostatních indexových fondů, kvůli snížení celkového objemu akcií v USA v důsledku zpětného odkupu akcií, fúze a privatizace. Fond má tendenci přitahovat více spekulativní zájem než S & P 500 nebo Nasdaq-100, neboť je zaměřen na malé společnosti s vysokou mírou růstu. Jsou také domácí, což činí nástroj přirozeným přínosem, když rostoucí USD dolar negativně ovlivňuje zisk v nadnárodních korporacích. Ukazuje pětroční výnos 12,19%.

Powershares QQQ Trust (QQQ

QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0 .96% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 100 futures. Fond neobsahuje žádné finanční zásoby a výrazně se zhoršuje ve vztahu k technologickým společnostem s modrými čipy, které zahrnují 60% váhu. Populární jednotné akcie, včetně společnosti Apple (AAPL AAPLApple Inc172, 50 + 2, 61% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ), mohou ovlivňovat cenový vývoj v důsledku metodiky vážení. Fond obchoduje v průměru o 35 milionů akcií za den v těsné nabídce / poptávce v rozpětí mezi 1 a 2 centy. Často se obchoduje prostřednictvím vyšší procento vnitrodenní houpačky než SPY vzhledem k jeho obsahu, jakož i větší účasti krátkodobých spekulantů. Objem fondů se od vrcholu 2009 výrazně snížil kvůli tržním problémům a zavedení exotičtějších derivátů Nasdaq-100. Ukazuje pětiletý výnos 18,26%. Fond ropných zdrojů Spojených států (USO

USOUS Oil Fund Partnership Units11. 18 + 1. 73%

vytvořený společností Highstock 4. 2. 6 ) obchoduje téměř 27 milionů akcií den v průměru se spekulanty a investory, kteří chtějí profitovat z cenových výkyvů futures kontraktu NYMEX WTI na ropu. Je sestaveno tak, že drží krátkodobé smlouvy a vytváří významné riziko převrácení, které vzniká při prodloužení platnosti nástrojů pro nové termínované termíny. Díky mechanice převrácení může fond v průběhu času podhodnocovat smlouvu o termínových kontraktech a je nejlépe využíván jako krátkodobé spekulativní vozidlo. Nosí poměrně vysoký nákladový poměr na. 66% a v současné době vykazuje pětiletý výnos -16. 67%. Jedná se o mimořádně oblíbený kapitál, který drží téměř 2 miliardy dolarů v aktivech, přičemž toto číslo se významně zvyšuje od kolapsu ropy v roce 2014. Bottom Line

Futures trhy mají nyní proxy pro téměř všechny významné kontrakty, které nabízejí obchodníkům a investorům větší počet míst, která odpovídají jejich toleranci vůči rizikům a cílům.