Investoři, kteří hledají výnos a nechtějí riskovat volatilitu akciového trhu, se možná budou chtít podívat na vysoce vydatné dluhopisové podílové fondy. Úrokové sazby se od finanční krize v roce 2008 nacházely na nejnižších úrovních. To znesnadňuje získání dobrých výnosů z držení státních pokladničních poukázek nebo investičních dluhopisů. V důsledku toho investoři investovali více peněz do vysoce výnosných dluhopisových fondů s rostoucí sazbou. Tato zvýšená poptávka omezila výnosy z těchto prostředků. Investoři musí zvážit riziko investování do dluhopisů s vysokým výnosem proti odměně vyšších výnosů.

Dluhopisy s vysokým výnosem, označované také jako dluhopisy s nevyžádanou hodnotou, jsou definovány jako nástroje s pevnými výnosy s ratingy nižší než BB pro Standard & Poor's a Ba pro Moody's. Dluhopisy s vysokým výnosem mají vyšší riziko selhání, a proto mají podstatně vyšší riziko než jiné typy nástrojů s pevným výnosem. Vzhledem k tomu, že nesou větší riziko, platí i vyšší úrokové sazby. Vzájemné fondy nabízejí dobrý způsob, jak získat expozici těmto typům cenných papírů, protože jsou velmi diverzifikované. Diverzifikací podílových listů fondu nebude mít selhání jednotlivých nástrojů takový vliv na výkonnost fondu.

Vzhledem k tomu, že dluhopisy s vysokým výnosem mají větší riziko než jiné typy dluhopisů, hraje velmi důležitou roli správce fondu. Manažer musí vyhodnotit každý emitenta nástroje s pevnými výnosy na individuálním základě, aby určil schopnost splácení. Manažer samozřejmě chce vyhnout se cenným papírům od emitentů, kteří mají selhání. Jedná se o tři investiční fondy s vysokým výnosem, které mohou investoři chtít zvážit.

BlackRock High Yield Bond Fund

Fond Blackrock High Yield Bond Fund investuje většinou do dluhopisů bez investičního titulu se splatností 10 let nebo méně. Nejméně 80% aktiv dluhopisu je investováno do dluhopisů s vysokým výnosem, které zahrnují také konvertibilní a přednostní cenné papíry. Fond má zhruba 11 miliard dolarů spravovaných aktiv nebo AUM. Referenčním indexem je Index vysokého výnosu Barclays US Corp 2%, který je referenčním kritériem pro většinu vysoce výnosných dluhopisových fondů.

Fond začal obchodovat v listopadu 1998. Správci fondu říkají, že spravují a vyvažují příjem, riziko a výnosy v různých tržních podmínkách. Zvyšují riziko v silnějším úvěrovém prostředí a v případě potřeby také riskují mimo tabulku.

Fond má 1, 200 podílů k červnu 2015. Vážený průměr dluhopisů je 5. 89 let. Efektivní doba trvání hospodářství činí 4 06 let. 30-denní výtěžnost SEC pro institucionální třídu je 5, 15%. Výnos SEC je standardizovaným výpočtem výnosu pro dluhopisové fondy, což umožňuje snadnější porovnání různých fondů proti sobě navzájem.Dividendy jsou vypláceny měsíčně.

Fond má přibližně 17% svých podílů v odvětví komunikací, následovalo 13% ve finančním sektoru a 13% ve spotřebitelském cyklickém sektoru. Má beta verzi 1 versus referenční index. Má tříletou směrodatnou odchylku kolem 4,34%. Morningstar dala fondu pětihvězdičkový rating. BHYIX má pro podíly institucionální třídy poměr nákladů 0,62%.

BHYIX je dobrou volbou pro investory, kteří hledají vystavení dluhopisům s vysokým výnosem. Má velmi vysokou úroveň spravovaných aktiv a poměrně nízkou volatilitu, jak ukazuje standardní odchylka. Zatímco výnos není obzvláště vysoký, je vhodný v prostředí s nízkou úrokovou sazbou.

Metropolitní fond s vysokým výnosovým dluhopisem

Metropolitan West High Bond Fund usiluje o maximalizaci dlouhodobých výnosů při zachování kapitálu. Fond investuje alespoň 80% svých aktiv do dluhopisů s vysokým výnosem, přičemž zbývající částka je v cenných papírech investičního stupně. Obvyklé trvání portfolia je dva až osm let, přičemž průměrná doba splatnosti podniků je od dvou do 15 let. Fond disponuje tuzemskými a mezinárodními cennými papíry.

Mezi typy nástrojů patří dluhopisy, mezaninové investice, závazky z kolateralizovaných dluhopisů, kolateralizovaný dluhový závazek a swapy, mimo jiné. MWHYX má $ 1. 3 miliardy spravovaných aktiv od června 2015. Průměrná doba trvání holdingů je 3 72 let, průměrná doba splatnosti je 6 let a výnos 30 dní SEC je 4 64%.

MWHYX má 26. 5% svých podílů v technologickém sektoru, následně 19,6% v sektoru spotřebních výrobků. Má 15,8% svého podílu v energetickém sektoru a má poměr nákladů 0,60%.

Společnost MWHYX nevykonává stejně dobře jako fond BlackRock High Yield Fund, i když má více expozice vůči energetickému sektoru než fond BlackRock. Tento sektor byl pod tlakem kvůli nízkým cenám komodit. To však stále představuje solidní fond pro investice do dluhopisů s vysokým výnosem.

T. Rowe Price High Yield Fund

T. Rowe Price High Yield Fund usiluje o vysoký běžný příjem a jisté zhodnocení kapitálu. Zaměřuje se na vyšší kvalitu junk jmění. Podobně jako u ostatních projednávaných fondů investuje nejméně 80% čistých aktiv do junk dluhopisů a jiných převoditelných cenných papírů produkujících příjmy a prioritních akcií. Vážená průměrná doba splatnosti je pět až deset let.

PRHYX má $ 10. 6 miliard dolarů spravovaných aktiv od června 2015. Denní dividenda SEC činí 5,98%. Fond má poměr nákladů 0,75%, což je mírně vyšší než ostatní fondy. Dividendy jsou distribuovány měsíčně. PRHYX má směrodatnou odchylku 4,39% a beta 1,02 oproti stejnému referenčnímu indexu společnosti Barclay.

Při alokaci aktiv má PRHYX téměř 70% svých podílů v tuzemských dluhopisech a 25% v zahraničních dluhopisech. Téměř 42% držby dluhopisů je v cyklickém sektoru, 41% v obranném sektoru. Následuje energetický sektor s 13.1%. Je to fond bez zátěže. PRHYX vyžaduje minimální investici ve výši 2 500 dolarů, přičemž pro účet IRA je požadováno pouze 1 000 dolarů. Fond může být omezen při přijímání nových drobných investorů.

Jedná se o nejvýkonnější fond naznačený výnosem. Má také nejvyšší poměr výdajů, ale je jen nepatrně vyšší. Vysoká úroveň spravovaných aktiv znamená soliditu fondu. PRHYX představuje pro investory dobrou volbu.