Čínské dluhopisové burzy (ETF) umožňují obchodníkům a investorům získat expozici na dluhopisovém trhu v Číně - třetí největší na světě od roku 2015 - bez toho, zahraničními institucionálními investory. Tyto ETF poskytují investorům expozici čínským státním dluhopisům, centrálním bankovkám, finančním dluhopisům a nefinančním podnikovým dluhopisům.

ETF čínských dluhopisů nesou mnoho rizik, jako je měnové riziko, úrokové riziko, riziko likvidity, riziko volatility, riziko státních dluhopisů, úvěrové riziko a rozvíjející se tržní riziko. Čínské dluhopisy ETF středně vysoká až vysoká míra rizika a specializované expozice na čínském trhu s dluhopisy nemusí být vhodné pro všechny investory.

PowerShares Čínský Yuan Dim Sum Bd ETF

PowerShares Čínský Yuan Dim Sum Bd ETF Portfolio (NYSEARCA: DSUM DSUMPwrShr ETF FTII23. Highstock 4. 2. 6 ) vydala dne 23. září 2011 společnost Invesco. K 28. srpnu 2015 má DSUM 78 dluhopisů, což činí celkem 92 čistých aktiv. 7 milionů. DSUM účtuje poměr nákladů 0,45%, což je mírně pod průměrným nákladovým poměrem ETF na burzách s rozvíjejícími se trhy. K 30. červnu 2015 má společnost DSUM od jejího založení ročně tržní cenu 3,2%.

Společnost DSUM se snaží poskytovat investiční výsledky odpovídající celkové cenové a výnosové míře Indexu dluhopisů Citi Custom Dim Sum (Offshore CNY), jejího podkladového indexu. Základní index společnosti DSUM zaznamenává dluhopisy v čínském jazyce renminbi vydaných a usazených mimo pevninskou Čínu. Tyto dluhopisy musí mít alespoň zbývající splatnost jednoho měsíce a zůstatkovou částku 1 mld. Renminbi, která má být zahrnuta do podkladového indexu. Dluhopisy, které obsahují referenční index, jsou vydávány agenturami, korporacemi, vládami a nadnárodními společnostmi. DSUM zavádí reprezentativní metodu výběru vzorků, jako většina ostatních ETF pro sledování indexů, a obecně investuje nejméně 80% svých aktiv do cenných papírů denominovaných v renminbi zahrnujících jeho podkladový index, aby dosáhlo svých investičních výsledků.

K 31. červenci 2015 má DSUM na základě posledních tříletých údajů standardní odchylku 3,38%, výnos 4,44%, Sharpeův poměr 1,29 a (v porovnání s indexem standardních dluhopisů, americký index agregátních dluhopisů TR USD) 4. 14. DSUM nabízí výnosnost ve výši 3,27%, 30denní výnos SEC ve výši 4,21% a efektivní trvání 2 03 let.

DSUM má na základě moderních metodik portfolia teorie portfolia (MPT) potenciál generovat vysoké zisky a poskytuje vysoké dividendové výnosy s nízkým až mírným rizikem. Účinné trvání DSUM naznačuje, že jeho portfolio teoreticky ztratí 2.03%, pokud sazby zvýší o 1% v čínské výnosové křivce dluhopisů. DSUM je proto nejvhodnější pro investory s pevnými výnosy se středním stupněm tolerance vůči riziku, kteří jsou na kurzy čínských dluhopisů a hledají vystavení dluhopisů denominovaných v menšinovém rejstříku vydaných a usazených mimo pevninskou Čínu. Díky své specializované expozici by DSUM měl být držen jako družicový holding v dobře diverzifikovaném portfoliu s pevnými výnosy.

Společnost KraneShares E China Comrcl Paper ETF

Společnost KraneShares E China Comrcl ETF (NYSEARCA: KCNY

KCNYKS E Fd Čína 34. 82 + 0 .40% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 >) vydala společnost KraneShares dne 3. prosince 2014. KCNY spravuje společnost Krane Funds Advisors, LLC. Nabírá čistý nákladový poměr ve výši 0,6%, což je relativně vysoké ve srovnání s dluhopisovými fondy rozvíjejících se trhů. Společnost KCNY usiluje o poskytnutí investičních výsledků před poplatků a výdajů, které odpovídají indexu komerčního papíru CSI Diversified High Grade, jeho podkladovému indexu. Zavedením reprezentativní strategie výběru vzorků vytvořila společnost KCNY od jejího založení roční výnos 1,49%, což je v souladu s návratností indexu za stejné období. Podkladový index společnosti KCNY zahrnuje komerční investiční cenné papíry na burze a renminbi vydané korporátními, kvazisraelskými a suverénními emitenty v Číně s nejméně 600 miliony renminbi. Tyto dluhopisy jsou obchodovány na trhu mezibankovních dluhopisů a musí mít nejméně jednu čínskou ratingovou agenturu ratingy AAA, AA + nebo A-1 nebo rovnocenné. Index se zaměřuje na krátkodobé dluhopisy, které zbývají do splatnosti od jednoho měsíce do jednoho roku. Společnost KCNY investuje nejméně 80% svých celkových aktiv do cenných papírů, které tvoří podkladový index, což jsou všechny nezajištěné dluhopisy. K 31. červnu 2015 má KCNY výnos do splatnosti 3, 81%, 30-denní výnos SEC ve výši 3,93% a průměrnou splatnost 0,67%. Vzhledem k tomu, že KCNY implementuje strategii zajišťování měn, je vystavena měnovému riziku a volatilitě. KCNY se nejlépe hodí pro investory středně vysokého až vysokého rizika, kteří se snaží o vystavení trhu s čínským obchodním papírem s krátkodobým investičním horizontem.

Globální X GF China Bond ETF

Globální X GF China Bond ETF (NYSEARCA: CHNB) usiluje o poskytnutí investičních výsledků odpovídajících celkové cenové a výnosové výkonnosti S & P China Composite Select Bond Indexu. Společnost CHNB byla vydána dne 18. listopadu 2014 na Newyorské burze Arca společností Global X. Fond je doporučován společností Global X Management Company, LLC a je podřízena GF International Investment Management Limited. CHNB účtuje čistý nákladový poměr ve výši 0,5%, což je v souladu s průměrným čistým nákladovým poměrem kategorií devizových devizových ETF společností CHNB.

Poradce ČNB používá přístup indexování k dosažení svého investičního cíle a očekává, že fond bude mít korelaci s jeho podkladovým indexem nejméně 95%. Za běžných tržních podmínek společnost CHNB investuje nejméně 80% svých celkových čistých aktiv do cenných papírů, které obsahují Index dluhopisů S & P China Composite Select.Základní ukazatel CHNB obsahuje dluhopisy denominované v menšinovém rejstříku vydaných v Číně. Za účelem zařazení do indexu musí mít cenné papíry nejméně zbývající splatnost jednoho roku se zůstatkovou částkou 1 miliardy renminbi. Základním indexem jsou dluhopisy vydané agenturami, ústředními státními podniky a vládami.

CHNB nabízí 30denní výnos SEC ve výši 2 97%, což může být pro některé investory lákavé. Nicméně ke dni 26. srpna 2015 má CHNB koncový tříměsíční průměrný denní objem akcií 886 akcií, který je pro téměř všechny investory vysoce nelikvidní. Nedostatek likvidity a široké rozpětí nabídek a poptávek činí CHNB obtížným nákupem nebo prodejem. CHNB se nejlépe hodí pro spekulativní investory s pevným výnosem s mimořádně vysokou tolerancí vůči riziku, které se snaží dostat se do expozice čínskému trhu dluhopisů. Potenciální investoři by měli obchodovat s CHNB opatrně a obchodovat ETF pouze tehdy, když jsou splátky nabídky a poptávky těsné a pokud je vysoká úroveň objemu.