Sdílet video // www. investopedia. com / terms / m / mutualfund. asp

Co je to "Podílový fond"

Podílový fond je investiční nástroj složený z fondu peněz shromážděných od mnoha investorů za účelem investice do cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy, nástroje peněžního trhu a ostatní aktiva. Podílové fondy jsou provozovány profesionálními správci peněz, kteří přidělují investice fondu a pokoušejí se o získání kapitálových zisků a / nebo příjmů pro investory fondu. Portfolio podílových fondů je strukturováno a udržováno tak, aby odpovídalo investičním cílům uvedeným v jeho prospektu.

ROZDĚLENÍ "Podílový fond"

Podílové fondy dávají malým nebo individuálním investorům přístup k profesionálně spravovaným portfoliím akcií, dluhopisů a jiných cenných papírů. Každý akcionář se proto podílí proporcionálně na ziscích nebo ztrátách fondu. Podílové fondy investují do velkého množství cenných papírů a výkonnost je obvykle sledována jako změna celkového tržního limitu fondu, odvozená souhrnem výkonnosti podkladových investic.

Jednotky podílových listů nebo akcie mohou být typicky zakoupeny nebo vykoupeny podle potřeby na aktuální čisté hodnotě aktiv (NAV) fondu na akcii, což je někdy vyjádřeno jako NAVPS. Nefinanční hodnota fondu je odvozena vydělením celkové hodnoty cenných papírů v portfoliu celkovou částkou nesplacených akcií.

Více o podílových fondech

Podílový fond je jak investice, tak skutečná společnost. To se může zdát zvláštní, ale ve skutečnosti se nijak neliší od toho, jak je podíl společnosti AAPL zastoupením společnosti Apple, Inc. Když investor nakupuje akcie společnosti Apple, kupuje části vlastnictví společnosti a jejích aktiv. Podobně investorem podílových fondů dochází ke koupi části vlastnictví podílových fondů a jejich aktiv. Rozdíl je v tom, že Apple podniká v oblasti výroby smartphonů a tablet, zatímco společnost podílových fondů podniká v oblasti investic.

Vzájemné fondy sdružují peníze investující veřejnosti a využívají tyto peníze k nákupu jiných cenných papírů, obvykle akcií a dluhopisů. Hodnota podílových fondů závisí na výkonu cenných papírů, které se rozhodne koupit. Takže když si koupíte podíl na podílovém fondu, skutečně kupujete výkon jeho portfolia.

Průměrný podílový fond vlastní stovky různých cenných papírů, což znamená, že akcionáři podílových fondů získají důležitou diverzifikaci za velmi nízkou cenu. Zvažte investora, který právě koupí akci Google předtím, než má firma špatný čtvrtletí. Ztratil velkou hodnotu, protože všechny jeho dolary jsou svázány s jednou společností. Na druhou stranu může jiný investor koupit akcie podílových fondů, které se staly vlastními akciemi společnosti Google. Když má Google špatný čtvrtletí, ztrácí jen zlomek, protože Google je jen malou částí portfolia fondu.

Hledáte správný podílový fond? Zjistěte, který zprostředkovatel nabízí nejlepším screenerem podílových fondů, a to tak, že přečtete recenzi agentury Investopedia.

Sdílet video // www. investopedia. com / terms / m / mutualfund. asp Podíl Video00: 0004: 0704: 07 04: 07

Jak fungují společné fondy

Podílové fondy jsou virtuální společnosti, které nakupují zásoby akcií nebo dluhopisů správce fondu. Správce fondu je najat správní radou a je právně povinen pracovat v nejlepším zájmu akcionářů podílových fondů. Většina správců fondů je také vlastníkem fondu, i když některé nejsou.

V podílovém fondu existuje jen málo dalších zaměstnanců. Investiční poradce nebo správce fondu mohou zaměstnávat některé analytiky, kteří pomohou vybrat investice nebo provést průzkum trhu. Ke kalkulaci čisté hodnoty majetku (NAV) fondu nebo denní hodnoty podílových fondů, která určuje, zda se ceny akcií pohybují nahoru nebo dolů, je veden účetní fond. Vzájemné fondy potřebují mít jednoho nebo dva zástupce, a pravděpodobně jednoho právníka, aby dodržovali vládní předpisy.

Většina podílových fondů je součástí mnohem většího investičního podniku; největší mají stovky samostatných vzájemných fondů. Některé z těchto fondových společností jsou názvy známé veřejnosti, jako jsou Fidelity Investments, Vanguard Group, T. Rowe Price a Oppenheimer Funds.

Druhy vzájemných fondů

Podílové fondy jsou rozděleny do několika druhů kategorií, které představují druhy cenných papírů, které správce podílových fondů investuje.

Jedna z největších kategorií je pevná kategorie příjmů. Fond podílových fondů s pevným výnosem se zaměřuje na investice, které platí pevnou sazbou výnosu, jako jsou státní dluhopisy, podnikové dluhopisy nebo jiné dluhové nástroje. Myšlenka je, že portfolio portfolia vytváří spoustu úrokových výnosů, které pak mohou být převedeny na akcionáře.

Další skupina spadá pod indexové fondy. Investiční strategie je založena na přesvědčení, že je velmi těžké, a často drahé, pokusit se trvale porazit trh. Správce indexových fondů proto jednoduše nakupuje akcie, které odpovídají významnému indexu trhu, jako je S & P 500 nebo Dow Jones Industrial Average. Tato strategie vyžaduje méně výzkumů od analytiků a poradců, takže je méně výdajů, než se dostat zpět, než budou předány akcionářům. Tyto prostředky jsou často navrženy tak, aby zohledňovaly náklady, které jsou pro investory citlivé.

Pokud se investor snaží získat diverzifikovanou expozici kanadskému akciovému trhu, může investovat do S & P / TSX Composite Index, což je podílový fond, který pokrývá 95% kanadského akciového trhu. Index je navržen tak, aby poskytoval investorům široký referenční index, který má likviditní charakteristiky užšího indexu. Kombinovaný index S & P / TSX se skládá převážně z finančního, energetického a materiálového sektoru kanadského burzovního trhu, přičemž odvětvové příděly činí 35,54%, 20,15% a 14,16%. Výkonnost fondu je sledována jako procentní změna jeho celkového upraveného tržního limitu.

Dalšími běžnými typy vzájemných fondů jsou fondy peněžního trhu, vyvážené fondy, sektorové fondy, akciové fondy a dokonce fondy fondů nebo podílový fond, který nakupuje akcie jiných podílových fondů.

Poplatky za podílové fondy

Ve společných fondech jsou poplatky rozděleny do dvou kategorií: ročních provozních poplatků a poplatků akcionářů. Roční provozní poplatky fondu jsou účtovány jako roční procentní podíl spravovaných fondů, obvykle v rozmezí 1-3%. Poplatky akcionářů, které mají formu provizí a poplatků za výplatu, jsou hrazeny přímo akcionáři při nákupu nebo prodeji peněžních prostředků.

Roční provozní poplatky jsou kolektivně jako nákladový poměr. Výdajový poměr fondu je součtem jeho poplatku za vedení nebo správního poplatku a jeho správních nákladů. Navíc mohou být prodejní poplatky nebo provize posouzeny na front-end nebo back-end, známý jako zatížení podílových fondů. Pokud má podílový fond front-end zatížení, poplatky se posuzují při zakoupení akcií. U back-end zatížení jsou poplatky za vzájemné fondy posuzovány, když investor prodá své akcie.

Někdy však investiční společnost nabízí bezúplatný podílový fond, který nemá žádné provize ani prodejní poplatek. Tyto prostředky jsou distribuovány přímo investiční společností než prostřednictvím druhotné strany.

Některé fondy účtují také poplatky a sankce za předčasné stahování.

Vyčistěte podíl na podílových fondech

Pokud chcete získat největší výnos za vaše peníze, můžete zvážit vzájemné fondy s "čistými akciemi", relativně novou třídu podílových listů vytvořených v reakci na americké ministerstvo práce fiduciární pravidlo. Podle nedávné zprávy společnosti Morningstar Inc. by čisté akcie mohly investorům ušetřit alespoň 0,50% ve srovnání s jinými nabídkami podílových fondů. Dokonce ještě lépe, investoři by si mohli dovolit dodatečné úspory ve výši 0,20%, protože jejich poradci budou nyní podle zprávy povinni doporučit prostředky, které jsou v nejlepším zájmu investorů.

Čisté akcie byly navrženy společně s akciemi T s nízkým zatížením a několika dalšími novými třídami akcií, aby splnily cíle fiduciárního pravidla tím, že řešily problémy konfliktu zájmů a sporné chování mezi finančními poradci. V minulosti někteří finanční poradci byli v pokušení doporučit dražším možnostem fondu klientům, aby přinesli větší provize. Většina individuálních investorů v současné době nakupuje podíly prostřednictvím akcií prostřednictvím makléře. Tento nákup zahrnuje front-end zatížení až 5% nebo více, plus poplatky za správu a průběžné poplatky za distribuci, také známý jako poplatky 12b-1. K tomu nejdůležitější je, že zatížení na akcích A se značně liší, což může způsobit střet zájmů. Jinými slovy, poradci, kteří tyto výrobky prodávají, mohou klienty povzbudit ke koupi nabídek s vyššími zatíženími.

Vyčistěte akcie a ostatní nové třídy tento problém vyřešíte standardizací poplatků a nákladů, čímž zvýšíte transparentnost pro investory do fondů. "Vzhledem k tomu, že pravidlo o konfliktu zájmů vstoupí v platnost, většina poradců pravděpodobně nabídne akcie T tradičních podílových fondů … namísto akcií A, které by předtím nabídli," píše zpráva spoluautoři Aron Szapiro, ředitel politiky společnosti Morningstar výzkumu a Paul Ellenbogen, vedoucí globálních regulačních řešení."To pravděpodobně ušetří některé investory ihned a pomáhá sladit zájmy poradců s jejich klienty. "

Například investor, který vloží 10 000 USD do individuálního důchodového účtu (IRA) s použitím podílu T, by mohl v průběhu 30letého období vydělat téměř 1 800, - více než ve srovnání s průměrným A-share fondem, podle k analýze. Zpráva také uvádí, že akcie T a čisté akcie se příznivě srovnávají s akciemi "úrovně zatížení" C, které obecně nemají front-end zatížení, ale mají roční distribuční poplatek ve výši 1% 12b-1.

Dobré jako akcie T jsou čisté akcie ještě lepší: poskytují jednotnou cenu na celém okruhu a neúčtují poplatky za prodej a ročně 12b-1 poplatky za služby fondu. Americké fondy, Janus a MFS jsou všechny fondy, které v současné době nabízejí čisté akcie.

Výhody podílových fondů

Diverzifikace: Diverzifikace nebo mixování investic a aktiv v rámci portfolia ke snížení rizika je jednou z výhod investování do podílových fondů. Nákup jednotlivých firemních akcií v maloobchodě a jejich kompenzace například s průmyslovými zásobami nabízí určitou diverzifikaci. Avšak skutečně diverzifikované portfolio má cenné papíry s různými kapitalizací a průmysly, dluhopisy s různou splatností a emitenty. Nákup podílových fondů může dosáhnout diverzifikace levnější a rychlejší než prostřednictvím nákupu jednotlivých cenných papírů.

Úspory v měřítku : Podílové fondy také poskytují úspory z rozsahu. Nákup jednoho ušetří investora z četných provizí poplatků potřebných k vytvoření diverzifikovaného portfolia. Nákup pouze jednoho zabezpečení najednou vede k velkým transakčním poplatkům, které znají značnou část investice. Také 100 až 200 dolarů, které by si individuální investoři mohli dovolit, obvykle nestačí na to, aby si koupili mnoho akcií, ale koupí mnoho podílových listů. Menší denominace podílových fondů umožňují investorům využívat zprůměrování dolarových nákladů.

Snadný přístup: Obchodování na hlavních burzách, vzájemné fondy lze koupit a prodávat poměrně snadno, což je vysoce likvidní investice. A pokud jde o určité druhy aktiv, jako jsou zahraniční akcie nebo exotické komodity, jsou často nejvhodnějšími způsoby - často ve skutečnosti, jedinou cestou - to, aby se jednotliví investoři mohli podílet.

Profesionální management: Většina soukromých, neinstitucionálních správců peněz se zabývá pouze jednotlivci s vysokým čistým jměním - lidé s nejméně šesti čísly investovat. Podílové fondy však řídí manažeři, kteří tráví své dny zkoumajícími cenné papíry a vytvářejí investiční strategie. Takže tyto fondy poskytují levný způsob, jak individuální investoři zažít (a doufejme, že mají prospěch) profesionální řízení peněz.

Individuální orientace: Všechny tyto faktory činí vzájemné fondy atraktivními možnostmi pro mladší, začínající a další individuální investory, kteří nechtějí aktivně spravovat své peníze: nabízejí vysokou likviditu; jsou poměrně snadno srozumitelné; dobrou diverzifikaci, i když nemáte spoustu peněz na to, abyste se rozšířili; a potenciál dobrého růstu.Ve skutečnosti mnozí Američané již investují do vzájemných fondů prostřednictvím svých 401 (k) nebo 403 (b) plánů. Ve skutečnosti drtivá většina peněz v penzijních plánech sponzorovaných zaměstnavateli jde do vzájemných fondů.

Nevýhody vzájemných fondů

Výkyvy výnosů: Stejně jako mnoho jiných investic bez garantovaného výnosu existuje vždy možnost, že hodnota vašeho podílového fondu bude znehodnotit. Kapitálové fondy vykazují kolísání cen, spolu se zásobami, které tvoří fond. Federální pojišťovna pro pojištění vkladů (FDIC) nepodporuje investice do fondů a neexistuje záruka plnění s žádným fondem. Samozřejmě, téměř každá investice nese riziko. Je však obzvláště důležité, aby investoři na fondech peněžního trhu věděli, že na rozdíl od bankovních protějšků nebudou FDIC pojištěni.

Hotovost: Jak víte, podílové fondy sdružují peníze od tisíců investorů, takže každý den dávají peníze do fondu a stáhnou je. Aby se zachovala kapacita pro přijímání výběrových výloh, fondy obvykle musí držet velkou část svých portfolií v hotovosti. Máte dostatek hotovosti pro likviditu, ale peníze, které sedíte jako hotovost, nefungují pro vás, a proto není příliš výhodné.

Náklady: Vzájemné fondy poskytují investorům profesionální řízení, ale přicházejí za cenu - tyto poměry výdajů zmíněné dříve. Tyto poplatky snižují celkové výplaty fondu a jsou posuzovány vůči investorům podílových fondů bez ohledu na výkonnost fondu. Jak si dokážete představit, v letech, kdy fond nevydělává, tyto poplatky zvyšují pouze ztráty.

Diverifikace: Mnoho investorů z investičních fondů má tendenci nadměrně zkomplikovat záležitosti - to znamená, že získávají příliš mnoho finančních prostředků, které jsou vysoce propojené a v důsledku toho nedostávají výhody diverzifikace, které snižují riziko; ve skutečnosti se jim podařilo vystavit své portfolio, což je syndrom nazývaný diworsification. Na druhém konci, jen proto, že vlastníte vzájemné fondy, neznamená, že jste automaticky diverzifikováni. Například fond, který investuje pouze do určitého průmyslového odvětví nebo regionu, je stále poměrně riskantní.

Nedostatek transparentnosti: Jedna věc, která může vést k rozmachu, je skutečnost, že účel nebo úprava fondu není vždy jasná. Fondy mohou investorům řídit špatnou cestou. Komise pro cenné papíry (SEC) požaduje, aby fondy měly alespoň 80% aktiv v konkrétním druhu investice zahrnutých v jejich jménech; jak jsou investovány zbývající aktiva, je na správce fondu. Různé kategorie, které se kvalifikují pro požadované 80% aktiv, však mohou být nejasné a rozsáhlé. Fond může proto manipulovat potenciální investory prostřednictvím svého názvu: Fond, který se úzce zaměřuje na konžské akcie, by mohl být například prodán s větším titlem "Mezinárodní high-tech fond".

Hodnocení fondů: Vyšetřování a porovnání finanční prostředky mohou být obtížné. Na rozdíl od akcií, investiční fondy nenabízejí investorům možnost srovnávat poměr P / E, růst tržeb, zisk na akcii atd.Čistá hodnota aktiv podílového fondu dává investorům celkovou hodnotu portfolia fondu, sníženou o závazky, ale jak víte, zda je jeden fond lepší než jiný fond?