Technologické fondy. Tato pouhá slova vzbuzují pro některé investory silné vzpomínky, od euforie v průběhu off-the-grafů růst konce devadesátých lét k rozšířenému zoufalství během následného technologického rozpadu v letech 2000 až 2002.

Technologie je tak nedílnou součástí všech aspektů z našeho každodenního života, že odvětví je prakticky jisté, že má více dní na slunci. Navzdory tomu mnoho investorů stále hledí s velkým podezřením na podílových fondech, které se soustřeďují v tomto odvětví, a přemýšlejí, jestli se jejich dno opět na ně může dostat. Tento článek zkoumá povahu a složení technologických fondů, stejně jako jejich výkon před a po poklesu trhu v roce 2000.

Základy technologických fondů Prakticky všechny technologické fondy jsou fondy akcií nebo akcií a většina z nich spadá do kategorie růstového fondu ve stylu boxu Morningstar. Tyto fondy budou investovat do široké škály společností spojených s technologií, včetně všeho, co je spojeno s výzkumem, vývojem a používáním počítačů, softwaru, komunikací, internetu, polovodičů nebo jakéhokoli jiného segmentu technologie. Fondy v oblasti biotechnologie jsou obvykle zahrnuty do sektoru zdravotnictví, ačkoli někdy mohou spadat i do technologického sektoru. Stejně jako u většiny ostatních typů fondů mohou být finanční prostředky také domácí nebo globální, pokud jde o to, jaké cenné papíry jsou způsobilé k nákupu.

SEE: Pochopení stylové schránky

I když existují výjimky, většina technologických fondů má tendenci hledat společnosti, které spadají do jedné ze dvou kategorií. První kategorii tvoří větší, více zavedené technologické společnosti, které mají silný peněžní tok a značný podíl na trhu. Druhá kategorie obsahuje společnosti (obvykle menší), které vyvinuly nové nápady nebo patenty, o kterých se domnívají, že analytici budou mít významný potenciál růstu. Volatilita vlastní v tomto sektoru často vede k vysokému obratu portfolia, který je obvykle vyšší než fluktuace fondů v jiných odvětvích, jako je spotřeba energie nebo spotřeba pro spotřebitele.

Výkonnost technologických fondů Technologický sektor je poměrně nový roh trhu a do devadesátých let se nedostal do svého vlastního. Jak bylo uvedeno v úvodu, technologické fondy měly svůj rozkvět v pozdních devadesátých letech, kdy mnohé z nich získaly obrovské zisky od roku 1996-1999 a poté se v následujících letech výrazně rozplynuly. Některé fondy zaznamenaly astronomické ztráty, zatímco jiné, jako např. Fond Alliance Technology, se zapletly do účetních skandálů, které šly ruku v ruce s poklesem trhu.

Technologické fondy mají tendenci být volatilní, přestože jejich cenové pohyby jsou historicky poměrně tangenciální k celkovým trhům. Když se rozšiřuje širší trh, technologické fondy často ocení ostře; totéž platí na trhu s medvědy.V několika tech- nologických sektorech bylo v posledních letech vytvořeno několik indexů, jako např. S ​​& P North American Technology Sector Index a index technologie Goldman Sachs.

SEE: Srovnejte Vaše výnosy s indexy

Proč bych investoval do fondu Tech? Pokud jde o investiční cíle, technologické fondy slouží pouze jednomu účelu: růstu. Dokonce i investoři hodnot by měli zůstat mimo tento sektor, neboť nejsou dostatečně vyzráleni, aby nabízeli významné podíly v této kategorii kategorie. Technologické prostředky také zjevně nejsou vhodné pro konzervativní investory nebo pro ty, kteří hledají příjem. Daňově orientovaní investoři by rovněž měli pečlivě zvážit rozdělení kapitálových výnosů, které budou následkem vysokého obratu portfolia. Ti investoři, kteří hledají dlouhodobé agresivní růstové podíly pro své portfolia, by moudré měli považovat za fond v této kategorii.

Trhová bublina, kterou tyto fondy vzrostly od roku 1996-1999, se již dávno rozplývala a ceny fondů od té doby opíraly o mnohem zásadnější podporu. Investiční investoři, kteří si vědomi kapitálových zisků mohou také chtít zvážit investiční důvěru (UIT), která investuje do technologického sektoru. Fondy obchodované na burze (ETF), které investují výhradně do technologií, jsou k dispozici také pro denní obchodníky.

Dobří, špatní a oškliví Investoři musí při zkoumání technologických prostředků považovat investory za stejné jako v jakémkoli jiném sektoru. Údaje o výkonu technologických fondů však musí být někdy interpretovány poněkud jinak než v jiných odvětvích. To se týká především beta a dalších kvantifikací volatility. Například beta verze 1,5 může být vynikající pro technologický fond, zejména ten, který investuje do subsektoru technologie, jako je biotechnologie. Výkony z minulosti by měly být zkoumány také s ohledem na to, co tech sektor učinil, stejně jako na celkovém trhu. Technologický fond, který za dané časové období klesl o 15%, může být stále dobrým dlouhodobým nákupem, pokud průměrný technický fond klesne o podobný termín o 30%. Stejně jako u všech ostatních sektorů nejznámější finanční prostředky nejsou nutně ty nejlepší.

Bottom Line Technologičtí investoři se za posledních několik let vydali divokou jízdou a tento model bude pravděpodobně pokračovat v průběhu času. Rozložení volatility a kapitálových zisků, které jsou v těchto fondech zahrnuty, by měly být pečlivě posuzovány vzhledem k jejich historii výkonnosti, jakož ik objektivní a rizikové toleranci investora.