Vzhledem k tomu, že různé akciové trhy na světě se stále častěji pohybují v tandemu, diverzifikace a optimální výnosy jsou pravděpodobnější, jestliže se v oblasti správy portfolia brát vážně vyvíjející se změny v odvětvích. Chcete-li dosáhnout skutečné diverzifikace ve svém portfoliu, může být alokace sektoru lepší, než se spoléhat na mezinárodní investice. Podívejme se na diverzifikaci odvětví a na to, jak může snížit riziko a zvýšit návratnost portfolia.

Vidět: Důležitost diverzifikace

Proč se zaměřit na odvětví?
Správný sektor může často překonat široké indexy trhu. Studie provedená společností UBS Warburg zkoumala vztah mezi burzami cenných papírů v různých zemích a regionech, jakož i odvětvové korelace. Studie ukázala, že v průběhu času mezinárodní pohyby akciových trhů vzájemně postupně vzájemně propojují. Korelační koeficient pouze 0,1 na konci sedmdesátých let vzrostl v roce 2002 na téměř 0,7. Tento obrovský nárůst má zásadní důsledky pro optimální konstrukci portfolia a řízení rizik.

Investiční odborníci v uplynulém desetiletí skutečně předpovídali, že tradiční rozdělení aktiv mezi regiony bude postupně nahrazováno rostoucím důrazem na průmyslová odvětví. V praxi se však investice značně zaměřují na zeměpisné oblasti.

Celosvětová globalizace a liberalizace zboží a kapitálových trhů, krize s eurotem a prasknutí hi-tech bubliny všechny zdůraznily potřebu přesunout relativní důraz od regionů a zemí k průmyslovým odvětvím, jako je biotechnologie nebo přírodní zdroje. To nemusí nutně znamenat riskantní investice do fondů volatilního sektoru, ale spíše pomocí nízké korelace s jinými třídami aktiv, aby se snížilo riziko.

Důvodem je, že diverzifikace dosažená prostřednictvím portfolia, která je velmi rozdělena mezi sektory, může vykazovat horší výkon než portfolio, které zaměří rozumně a obezřetně na změny v investičních, ekonomických a dokonce i sociální oblasti.

Konvenční diverzifikace Vyvážené portfolio bude adekvátně investováno do různých sektorů zahrnujících národní a případně i mezinárodní ekonomiku. Banky, technologie, těžební průmysl, průmyslové podniky a veřejné služby jsou obecně přítomny ve smíšených akciových portfoliích, a to musí být případ.

Řízení aktivního sektoru však není tak běžné a je to nešťastné. Chodit rozumně nadváhu v některých odvětvích a podvážit na jiných může mít velký vliv na vaši rizikovou a návratovou situaci.

Široký výběr dostupných sektorových finančních prostředků vám umožňuje využít měnících se a vyvíjejících se podmínek na trhu. Samozřejmě, že k tomu budete muset postupně sledovat dynamiku různých odvětví, ale v tomto věku informací to není vždy obtížné.

Jednoduchý princip Zaostřování na sektory má mnoho intuitního smyslu. Tam jsou vždy části místního nebo mezinárodního hospodářství, které spadají do jedné ze tří kategorií uvedených níže:

• ti, kteří jsou slibné
• ti, kteří se daří dobře teď
• ti, kteří dělají příliš dobře a booming

Například pokud jsou zdroje nerovnoměrné, investoři mohou vidět tento propad jako příležitost a možná ideální čas, aby se dostali do tohoto odvětví. Když se trh začne pohybovat, bude to stále velká investice. když se dostane příliš horko, stává se riskantní a může to být čas posunout sektory znovu. To je základní způsob, jakým rotace sektorů funguje.

Zachování rizika a návrat výše Tento koncept přidělení sektoru se také vztahuje k tématu investování. Není pochyb o tom, že pokud najdete téma, které je na up-and-up, můžete vydělat peníze. Je však potřeba opatrnosti, aby se předešlo skutečnému načasování trhu, což je sice nespravedlivé. Stejně tak mohou být trendová i drobná témata také riskantní.

Velkým plusem s více zavedenými sektory a témami je, že není skutečně tak obtížné zjistit, kdy se zdá, že sektor vypadá. K dispozici je také mnoho informací o různých odvětvích. Pokud jsou ceny historicky nízké a existují náznaky, že poptávka pravděpodobně stoupne, pak je v tomto odvětví jen trochu nadváha, je to spravedlivé riziko. Není to otázka "načasování", ale spíše posunu trochu více peněz do širokých kategorií, které v té době vypadají jako rozumné investice.

Nejdůležitější je sledovat tzv. Slabé signály na trhu pro odvětví, která pravděpodobně budou postupovat dobře. Jako vždy, když jsou zisky a ceny již vysoké a lidé se nabíjejí, je pravděpodobně příliš pozdě, než se dostanou, a ještě pravděpodobnější může být čas vyjít ven.

SEE: Rotační sektor: Základy

Bottom Line Je prostě v povaze ekonomiky a podnikání, že všechny sektory nedělají stejně dobře najednou. Na jedné straně to znamená, že diverzifikace je nezbytná k tomu, aby se zabránilo velkým ztrátám, ke kterým může dojít tím, že budete mít většinu svých peněz v jednom odvětví nebo v jedné části ekonomiky. Bez snahy o klasické a kontroverzní načasování trhu je však možné, když jste prostřednictvím médií dobře informováni, zjistit, které investiční odvětví a témata se v krátkodobém až střednědobém horizontu pravděpodobně zvednou nad davem. Bez toho, aby jste byli uneseni, může dojít k rozumnému přesunu do takových odvětví, což může zlepšit vaše návratnost investic.

Nicméně, jakmile to uděláte, musíte se ujistit, že zůstáváte ostražití, abyste mohli změnit váhy, pokud signály z tržního obratu. Stejně jako u jakékoli formy aktivního řízení musí být doprovázeno průběžným sledováním, kontrolou a disciplínou.