ProShares UltraPro Short S &; P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12. 73 + 0. 63% vytvořen s Highstockem 4. 2. 6 ) je fond investice směnného kurzu (ETF) spekulanti s návratností, která je třikrát inverzní k dennímu výkonu S &; P 500 Index. K 30. červnu 2015, od založení fondu dne 23. června 2009, má SPXU ročně výnos na tržbách za rok -46. 95%.

Poskytnout třikrát inverzní denní expozici S &; P 500 index, SPXU drží swapy z více protistran a termínových kontraktů. Například, k 5. srpnu 2015, SPXU je 10 největších podniků se skládá ze S &; Index P 500 - Citibank NA; S &; Index P 500 - Bank of America NA; S &; P 500 Indexový swap - Societe Generale; S &; Index P 500 - Morgan Stanley &; Co. International PLC; S &; Index P 500 - Credit Suisse International; S &; Index P 500 - UBS AG; S &; P 500 E-Mini budoucnosti vyprší 18. září 2015; S &; Index P 500 Index - Goldman Sachs International; S &; Index P 500 - Deutsche Bank AG; a SPDR S &; P 500 Swap - Goldman Sachs International.

Vzhledem k tomu, že společnost SPXU investuje do finančních nástrojů s několika protistranami, považuje se za nediferencovaný fond. To může způsobit, že úvěr těchto protistran ovlivní výkon SPXU. Stejně jako všechny ETF s využitím pákového efektu by SPXU neměla být udržována déle než jeden den kvůli složení denních výnosů. Úroveň expozice fondu se mění každodenně v důsledku denního vyvážení portfolia.

Charakteristika

SPXU vydal ProShares dne 23. června 2009. ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF je kótována na burze New York Stock Exchange Arca a spekulativní obchodníci ji mohou obchodovat na více platformách. Fond je právně strukturován jako otevřená investiční společnost a jeho poradcem je společnost ProShares Advisors. Fond má spravované aktiva ve výši 484 USD. 7 milionů.

SPXU má vysoký poměr výdajů 0,92% a investoři by měli mít na paměti, že poměr nezahrnuje poplatky za obchodování a makléře, které se liší mezi obchodníky. Vysoký poměr výdajů fondu lze připsat jeho každodennímu vyvažování.

Vhodnost a doporučení

Jako každá investice, ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF nese riziko. Obchodníci a investoři jsou při obchodování se společností SPXU vystaveni řadě rizik, jako je korelační riziko, akciové riziko, tržní riziko, vnitropodnikové cenové riziko, riziko protistrany a riziko nerovnoměrnosti.
K 31. červnu 2015, na základě posledních pětiletých údajů, měl SPXU alfa proti S &; P 500 Celkový index návratnosti od -9. 74; beta, proti S &; P 500 Celkový index návratnosti, -2.71; R-squared z 97,56; a Sharpeův poměr -2. 15.

Na základě moderní teorie portfolia (MPT), alfa fondu naznačuje, že podhodnocuje hodnotu S &; P 500 Celkový Index návratnosti ročně 9,4%. Beta fondu naznačuje, že je nepřímo korelovaná a teoreticky více volatilní než S &; P 500 Celkový index návratnosti; může to znamenat, že SPXU nese větší riziko. R-squared fondu ve výši 97,56 ukazuje na 97. 56% jejích výkyvů cen v minulosti bylo vysvětleno fluktuací svého referenčního indexu. Sharpeův poměr fondu -2. 15 naznačuje, že fond udělal špatně, aby poskytl investorům přiměřenou návratnost vzhledem k množství přijatého rizika. Záporný Sharpeův poměr fondu naznačuje, že nedosažené cenné papíry vracejí bezrizikovou sazbu.

SPXU je jedním z nejagresivnějších inverzních ETF na trhu a umožňuje obchodníkům umístit jednodenní obchody proti S &; P 500 Index. Protože ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF se snaží poskytnout třikrát inverzní denní návratnost S & P 500 Index, je extrémně riskantní a není vhodný pro všechny. Podle společnosti MPT je SPXU nejvhodnější pro spekulativní obchodníky a investory, kteří každodenně sledují své pozice a na S & P 500 Index. Pokud jsou investoři na indexu extrémně nenároční a chtějí investovat více než jeden den do inversní expozice, je třeba tyto pozice denně upravovat.