Prudký pokles akciového trhu v lednu 2016 pravděpodobně měl mnoho investorů, kteří si přejí, aby v prosinci zkrátili trh. Většina investorů však nepovažuje zkrácení trhu, protože je téměř nemožné předvídat změny ve směru trhu a prodej krátkodobých cenných papírů může být poněkud složitý a velmi nákladný, pokud je investor nesprávný. Zavedení inverzních fondů obchodovaných na burze (ETF) usnadnilo investorům sázet na poklesy na trhu. Nevyžadují otevření maržového účtu, půjčování akcií k prodeji a veškeré úroky a výdaje spojené s krátkým prodejem.

Inverzní ETF jsou určeny ke sledování inverzního výkonu indexu pomocí swapových a futures kontraktů. Prostředky musí na konci každého dne opětovně vyvážit své podíly, což obvykle vede k tomu, že fond nedokáže sledovat inverzní pohyb indexu přesně v dlouhodobém horizontu. Z tohoto důvodu by investice ETF měly být uchovávány pouze po dobu trvání poklesu trhu a nikoliv z dlouhodobého hlediska prostřednictvím několika tržních cyklů.

K 4. dubnu 2016 byla společnost ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH SHPrShs Sh S & P50031. 26-0 13% vytvořena s Highstockem 4. 2. 6 ) byl největší inverzní ETF s 2 dolary. 49 milionů spravovaných aktiv (AUM). S průměrným denním objemem obchodů 5,7 milionů akcií byl také nejvíce likvidní ETF v inverzním akciovém prostoru. Fond investuje do derivátů, aby replikoval denní výnosy, které jsou 1x inverzní index Standard & Poor's (S & P 500). Poslední pozitivní návratnost fondu nastala v roce 2008, kdy získala 38,8% proti ztrátě indexu S & P 500 o 37%. Za posledních 10 let se fond vrátil do roku 2016 -13. 12% a za posledních pět let se vrátilo -12. 96%. Poměr nákladů fondu činí 0,9%.

Nejvyšší akcionáři?

K 31. prosinci 2015 má ProShares Short S & P 500 ETF k dispozici 124, 275 milionů akcií, přičemž 31,7% je v držení 111 institucí. Top 10 institucí drželo 24. 3% z prodaných akcií. Instituce, které jsou klasifikovány jako investiční poradci, měly 19% nesplacených akcií, následovaly soukromé banky s 9% a makléři s 3%.

Stifel Nicolaus & Co., Inc., makléř-dealer a investiční společnost založená v St. Louis, drží největší pozici se 13, 96 miliony akcií. UBS Securities LLC, divize společnosti UBS Group AG (NYSE: UBS UBSUBS Group Inc. 16. 95-0. 79% vytvořena společností Highstock 4. 2. 6 ), akcie, společnost Brinker Capital Inc. vlastní 2 72 milionů akcií a společnost Morgan Stanley Smith Barney LLC (NYSE: MS MSMorgan Stanley49, 96-0, 12% vytvořená společností Highstock 4.2. 6 ) má 2. 65 milionů akcií. Společnost LPL Financial Corporation (NASDAQ: LPLA LPLALPL Financial Holdings Inc50, 15 + 0, 24% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) má 1. 56 milionů akcií.

Největší pozice v podílových fondech jsou 309, 583 akcií ze strany CMG Long / Short Fund ("SCOTX"), 140, 635 akcií z Tactical Asset Allocation Fund ("GVTAX") a Aftershock Strategies Fund (" SHKNX ") se 101, 900 akciemi.

Majitelé s vysokými koncentracemi akcií

CMG Capital Management Group, investiční správcovská společnost, drží 309, 583 akcií ETF, což představuje 92,63% svého portfolia. Společnost Peak AM Alternative Investments má ve svém portfoliu 25,14% této ETF a společnost Pinnacle Family Advisors LLC přidělila do fondu 19,36% svých aktiv.

Vzájemné fondy s nejvyššími koncentracemi v ETF jsou Fondem taktického alokace Pinnacle Sherman ("PTAFX") s 19,36%, Fondem pro alokaci taktických aktiv s 8,7% a Fondem Aftershock Strategies se 7. 52 %.

Hlavní kupující a prodávající

V průběhu čtvrtletí nakupovalo ProShares Short S & P 500 ETF 41 institucionálních investorů a přidalo šest milionů akcií a 32 prodalo 8 milionů akcií. Fond přidal 19 nových pozic a ztratil 26. Nejaktivnějšími kupci během tohoto čtvrtletí byli investiční poradci, kteří následovali daleko v dálce soukromé banky.

Stifel Nicolaus učinil největší sázku na pokles trhu během čtvrtletí s koupí 13, 96 milionů akcií. Společnost Stack Financial Management, Inc. (1,9 milionů akcií) a LPL Financial Corporation (1,9 milionů akcií) také učinily některé velké nákupy.

Na straně prodeje byla Morgan Stanley největším prodávajícím ve 2. 45 milionech akcií, následovala společnost HighTower Advisors LLC s 1,6 miliony, Brinker Capital s 913, 967 a CLS Investment LLC s 540 prodanými 350 prodaných akcií.