Po každém špatném dluhu nebo ztrátě z důvodu úpadku se investoři, dodavatelé, zákazníci a zaměstnanci vždy ptají: "Mohli jsme to vidět?" Mohli jsme předpovědět, že společnost je ve velkých potížích "Existovaly nějaké příznaky, které nám chyběly?"

Existuje řada varovných signálů, které naznačují, že společnost má problémy. Uvědomení si těchto signálů může pomoci zabránit ztrátám v důsledku bankrotu. Pokud má společnost potíže, jsou dobré kurzy, uvidíte v jejích účetních závěrkách červené vlajky. Zároveň si dejte pozor na změny ve svých operacích a řídících činnostech. (Další informace naleznete v dokumentu 8 Známky o záhadném stavu .)

Tutorial: Účetní závěrky

Výstražné známky finančního výkazu Z finančních výkazů se samozřejmě můžete naučit ohromné ​​finanční zdraví společnosti.

Prvními místy, kde se můžete podívat na potíže, jsou výkazy peněžních toků společnosti. Pokud hotovostní platby překračují peněžní příjmy, peněžní tok společnosti je záporný. Pokud peněžní tok zůstane během delšího období negativní, je to signál, že peníze v bankách by mohly být nízké, a tak také pozor na změny v peněžní pozici společnosti v rozvaze. Bez nového kapitálu od investorů nebo poskytovatelů půjček se společnost v této situaci může rychle dostat do vážných finančních potíží.

Nezapomeňte, že i ziskové společnosti mohou mít negativní peněžní toky a ocitnou se v nouzi. Dlouhé zpoždění mezi dobou, kdy společnost vynakládá peníze na růst svého podnikání, a když vybírá peněžní pohledávky z výsledného prodeje, může vážně rozložit peněžní tok. Pracovní kapitál může také klesat a stát se záporný, protože splatné účty rostou rychleji než zásoby a pohledávky. V každém případě by negativní provozní peněžní toky, po období po období, měly být interpretovány jako varování, že by společnost mohla směřovat k potížím.

Splácení úroků může vyvíjet tlak na peněžní toky a tento tlak se pravděpodobně zhorší pro společnosti v nouzi. Vzhledem k tomu, že mají vyšší riziko selhání svých úvěrů, musí podniky, které se potýkají se společností, zaplatit vyšší úrokovou sazbu, aby si půjčily peníze. Výsledkem je, že dluh má tendenci snižovat výnosy. (Další informace naleznete v části Analýza peněžního toku Jednoduchá cesta .)

Poměr dluh k vlastním kapitálem je užitečnou metrikou pro měření rizika selhání dluhu společnosti. Porovnává společný dlouhodobý a krátkodobý dluh společnosti s vlastním kapitálem nebo účetní hodnotou. Vysoké dluhové společnosti mají vyšší poměr D / E než společnosti s nízkým dluhem.

Nezapomeňte se podívejme na zprávu auditora třetí strany, obvykle zveřejněnou na přední straně čtvrtletních a výročních zpráv. Pokud se ve zprávě objeví nesrovnalosti v účetních postupech společnosti - například způsob, jakým jsou vygenerovány výnosy nebo účtovány náklady nebo zda firma má schopnost pokračovat "jako pokračující činnost" - měli byste to považovat za červenou vlajku, problémy s vařením.

A co víc, oznámení o změně auditorů se nesmí provádět lehce. Auditoři mají tendenci skočit na loď při prvním znamení korupčního nebo nevhodného jednání. Výměna auditora může také znamenat zhoršující se vztah mezi auditem a klientskou společností a možná i zásadnější potíže, jako je například silná neshoda ohledně spolehlivosti účetnictví společnosti nebo neochota auditora hlásit "čistou zdravotní zprávu". Nedávné studijní studie zjistily, že existuje více rezignací auditorů, když se zvyšuje riziko sporů a finanční zdraví společnosti se zhoršuje. (Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na Spotřeba kreativního účetnictví na rozvaze .)

Výstražné značky podnikání a řízení Zatímco informace o finančních výkazech mohou pomoci s měřením zdraví společnosti, ignorovat manažerské a provozní známky utrpení. Mnoho soukromých firem nezveřejňuje finanční výkazy veřejnosti, takže obchodní informace mohou být vše, co je k dispozici pro měření jejich pohody.

Podívejte se na změny v tržním prostředí. Často mohou způsobit - pokud nezpůsobí - zhoršení finančního zdraví společnosti. Pokles ekonomiky, vzhled silného konkurenta, neočekávaný posun ve zvycích kupujícího může mimo jiné způsobit vážný tlak na příjmy a ziskovost společnosti. Pokud nebudou tyto problémy účinně řešeny, v nejhorším případě to může být začátek poklesu v bohatství společnosti. Uvědomte si zákazníky, konkurenty, trhy a dodavatele společnosti a snažte se zůstat před jakýmkoli měnícím se tržním trendem.

Buďte opatrní kvůli dramatickým změnám ve strategii. Když se společnost odkloní od svého tradičního herního plánu, může být společnost ve finančních potížích. Řekněme, že společnost se po celých padesát let umístila jako světový lídr v levných a rychlých dočasných pracovnících a poté zavedla strategii, která přiměje všechny prodejce, aby přestali hovořit o dočasných pracovnících, a začali prodávat trvale vysoké tržní marže. Mohl by to být velký problém.

Nebo když společnost najednou začne snižovat ceny, musíte se ptát sami sebe: "Proč?" To může znamenat, že společnost je ve velkém spěchu, aby zvýšila objem prodeje a získala více peněz do podnikání - bez ohledu na potenciálně škodlivý dopad takového dlouhodobého dopadu na zisky nebo její značku. Zoufalé chycení peněz - také svědky toho, kdy se společnosti najednou začnou prodávat jádro obchodních aktiv - by mohlo být znamením, že dodavatelé nebo věřitelé bouchají u dveří.

Další známka tísně: zhoršení kvality výrobků a služeb. Samozřejmě, že společnost, která se zbavuje bankrotu, bude mít podnět ke snižování nákladů a jedna z prvních věcí je kvalita. Podívejte se na náhlý výskyt špatného zpracování, pomalejší dodací lhůty a neúspěch návratu volání.

Abychom nezapomněli, náhlý odchod klíčových vedoucích pracovníků nebo ředitelů představenstva může také znamenat špatné zprávy.Zatímco tato rezignace mohou být zcela nevinná, vyžadují užší kontrolu. Výstražná zvonění by měla vyzvánět nejhlasitější, když má dotyčný jedinec pověst úspěšného manažera nebo silného nezávislého ředitele.

Závěr Obvykle, když se společnost potýká, jsou tam výstražné značky. Vaše nejlepší linie obrany jako investor, dodavatel, zákazník nebo zaměstnanec musí být informován. Položte otázky, proveďte svůj výzkum a buďte si vědomi neobvyklých aktivit. (Více informací o tomto tématu naleznete Nepředvídatelná událost nebo špatná investice? )