Po finanční krizi v roce 2008 se inteligentní beta fondy stávají stále oblíbenějšími. Tyto fondy poskytují investorům index expozice s přidanou vrstvou aktivního řízení. Inteligentní beta strategie jsou porovnávány s konkrétními indexy podobnými pasivním fondům, ale investiční manažeři používají kvantitativní metody k vysledování faktorů, které vedou k větší váhu zvýhodněných akcií v indexech a krátkodobému prodeji nepříznivých akcií. Tato metoda usiluje o poskytnutí vylepšených indexů. Aktiva v těchto investicích vzrostly z 108 miliard dolarů v roce 2008 na 616 miliard dolarů v roce 2015.

Fondy Smart Beta s nízkou volatilitou

V důsledku popularity inteligentních beta fondů byly zavedeny nové varianty. Jednou z takových změn je inteligentní beta fond s nízkou volatilitou, který je obchodován na burze (ETF). Smart ETF s nízkou volatilitou mohou mít různé formy, ale jejich investiční strategie jsou v podstatě stejné. Snaží se replikovat indexy s výhodou, že zvýhodňují nízkou volatilitu akcií. Většina prostředků dosahuje této strategie s nízkou volatilitou tím, že pasivně replikuje jeden z mnoha indexů nízké volatility na trhu.

Zatímco replikaci fondu provádí správce investic, investoři by si měli být také vědomi výstavby indexů nízké volatility, které uvádí na trh poskytovatel indexu. Většina indexů s nízkou volatilitou je vytvořena tak, aby zahrnovala nejméně volatilní zásoby indexu. Například S & P 500 Low-Volatility Index obsahuje 100 akcií v indexu s nejnižší volatilitou.

Výhody inteligentní beta verze

Výhodou inteligentních beta fondů s nízkou volatilitou je to, že poskytují investice s nízkou volatilitou, které usilují o zmírnění ztrát a rizika z nejistoty na akciových trzích, což je často založeno na specifikovaných událostech, které způsobují zvýšená volatilita trhu. Tyto prostředky jsou v průmyslu dobře známy, protože mají nižší poměr Sharpe. Pro investory, kteří hledají investice s nízkým rizikem, s vysokou návratností, jsou tyto fondy na prvním místě.

Příklady inteligentních beta fondů s nízkou volatilitou

Dva přední příklady inteligentních beta fondů s nízkou volatilitou jsou iShares Edge MSCI Min Vol ETF (NYSEARCA: USMV

USMViSh Edg MSCI MV51. % vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) a portfoliem s nízkou měnitelností PowerShares S & P 500 (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 6 ). USMV spravuje společnost BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476, 40-0, 57% vytvořena s Highstockem 4. 2. 6 ) a usiluje o replikaci rizika a návratnosti MSCI USA Minimální index volatility. Do 30. dubna 2016 měl fond tříletý Sharpeův poměr 1.23 s tříletým celkovým výnosem 30,8%. To je nejvíce zatíženo v oblasti zdravotní péče s nejvyššími holdingy, k 25. květnu 2016, v Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM NEMNewmont těžební Corp.36 + 1,89% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), a společnost AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32, 62-2, 04% JNJJohnson & Johnson140 080. 00% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). USMV má poplatek za správu ve výši 0,15%. SPLV také usiluje o replikaci indexu nízké volatility. Fond je pasivně spravován k replikaci S & P 500 Low-Volatility Index. Do 30. dubna 2016 měla tříletý Sharpeův poměr 1,01 a celkový tříletý výnos 25,8%. SPLV je nejvíce zatížena ve spotřebitelských defenzivních akcích, které mají k 27. květnu 2016 ve společnosti Coca-Cola největší podíly (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45, 57-0, 87% Highstock 4. 2. 6

) a PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc109, 46-0, 69% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Fond má poplatek za správu ve výši 0,25%. Investování do fondů Smart Beta s nízkou volatilitou Existuje několik důvodů, proč využívat inteligentní beta fondy s nízkou volatilitou. Někteří investoři, kteří nejsou riskantní, si mohou zvolit investice s nízkou volatilitou čistě pro své nízké rizikové charakteristiky. Jiní investoři je mohou zvolit jako zajištění pro specifické tržní události nebo rizika, o kterých se domnívají, že způsobují vyšší volatilitu. Oba přístupy mohou být úspěšné, ale investoři by měli být obezřetní při využívání fondů s nízkou volatilitou na býčích trzích, v nichž často nedosahují dostatečnou výkonnost, nebo se pouze na zajištění krátkodobých pohybů na trhu. Také přídavné náklady z investování do zajištění s krátkodobým přístupem nesmějí převážit zisky, které investor mohl dosáhnout při bezpečnější investici s nižšími poplatky. Celkově se inteligentní investice s nízkou volatilitou ukázaly být populární u investorů, kteří nejsou riskantní. Do roku 2015 byla v této kategorii investována 616 miliard dolarů. Tyto prostředky byly v mnoha případech velmi úspěšné. V přední kategorii s velkými uzávěry se SPLV vrátila o 8,6% oproti S-P 500 -0. 40% pro jednoroční období do 27. května 2016. Investoři by si však měli být vědomi toho, že fondy s nízkou volatilitou vykazují slabší výkonnost na býčích trzích a vyžadují pečlivé investiční uvážení pro krátkodobé investice.