Po finanční krizi v roce 2008 se inteligentní beta fondy stávají stále oblíbenějšími. Tyto fondy poskytují investorům index expozice s přidanou vrstvou aktivního řízení. Inteligentní beta strategie jsou porovnávány s konkrétními indexy podobnými pasivním fondům, ale investiční manažeři používají kvantitativní metody k vysledování faktorů, které vedou k větší váhu zvýhodněných akcií v indexech a krátkodobému prodeji nepříznivých akcií. Tato metoda usiluje o poskytnutí vylepšených indexů. Aktiva v těchto investicích vzrostly z 108 miliard dolarů v roce 2008 na 616 miliard dolarů v roce 2015.

AD:

Fondy Smart Beta s nízkou volatilitou

V důsledku popularity inteligentních beta fondů byly zavedeny nové varianty. Jednou z takových změn je inteligentní beta fond s nízkou volatilitou, který je obchodován na burze (ETF). Smart ETF s nízkou volatilitou mohou mít různé formy, ale jejich investiční strategie jsou v podstatě stejné. Snaží se replikovat indexy s výhodou, že zvýhodňují nízkou volatilitu akcií. Většina prostředků dosahuje této strategie s nízkou volatilitou tím, že pasivně replikuje jeden z mnoha indexů nízké volatility na trhu.

AD:

Zatímco replikaci fondu provádí správce investic, investoři by si měli být také vědomi výstavby indexů nízké volatility, které uvádí na trh poskytovatel indexu. Většina indexů s nízkou volatilitou je vytvořena tak, aby zahrnovala nejméně volatilní zásoby indexu. Například S & P 500 Low-Volatility Index obsahuje 100 akcií v indexu s nejnižší volatilitou.

Výhody inteligentní beta verze

Výhodou inteligentních beta fondů s nízkou volatilitou je to, že poskytují investice s nízkou volatilitou, které usilují o zmírnění ztrát a rizika z nejistoty na akciových trzích, což je často založeno na specifikovaných událostech, které způsobují zvýšená volatilita trhu. Tyto prostředky jsou v průmyslu dobře známy, protože mají nižší poměr Sharpe. Pro investory, kteří hledají investice s nízkým rizikem, s vysokou návratností, jsou tyto fondy na prvním místě.

Příklady inteligentních beta fondů s nízkou volatilitou

Dva přední příklady inteligentních beta fondů s nízkou volatilitou jsou iShares Edge MSCI Min Vol ETF (NYSEARCA: USMV

USMViSh Edg MSCI MV51. % vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) a portfoliem s nízkou měnitelností PowerShares S & P 500 (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 6 ). USMV spravuje společnost BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476, 40-0, 57% vytvořena s Highstockem 4. 2. 6 ) a usiluje o replikaci rizika a návratnosti MSCI USA Minimální index volatility. Do 30. dubna 2016 měl fond tříletý Sharpeův poměr 1.23 s tříletým celkovým výnosem 30,8%. To je nejvíce zatíženo v oblasti zdravotní péče s nejvyššími holdingy, k 25. květnu 2016, v Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM NEMNewmont těžební Corp.36 + 1,89% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), a společnost AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32, 62-2, 04% JNJJohnson & Johnson140 080. 00% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). USMV má poplatek za správu ve výši 0,15%. SPLV také usiluje o replikaci indexu nízké volatility. Fond je pasivně spravován k replikaci S & P 500 Low-Volatility Index. Do 30. dubna 2016 měla tříletý Sharpeův poměr 1,01 a celkový tříletý výnos 25,8%. SPLV je nejvíce zatížena ve spotřebitelských defenzivních akcích, které mají k 27. květnu 2016 ve společnosti Coca-Cola největší podíly (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45, 57-0, 87% Highstock 4. 2. 6

) a PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc109, 46-0, 69% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Fond má poplatek za správu ve výši 0,25%. Investování do fondů Smart Beta s nízkou volatilitou Existuje několik důvodů, proč využívat inteligentní beta fondy s nízkou volatilitou. Někteří investoři, kteří nejsou riskantní, si mohou zvolit investice s nízkou volatilitou čistě pro své nízké rizikové charakteristiky. Jiní investoři je mohou zvolit jako zajištění pro specifické tržní události nebo rizika, o kterých se domnívají, že způsobují vyšší volatilitu. Oba přístupy mohou být úspěšné, ale investoři by měli být obezřetní při využívání fondů s nízkou volatilitou na býčích trzích, v nichž často nedosahují dostatečnou výkonnost, nebo se pouze na zajištění krátkodobých pohybů na trhu. Také přídavné náklady z investování do zajištění s krátkodobým přístupem nesmějí převážit zisky, které investor mohl dosáhnout při bezpečnější investici s nižšími poplatky. Celkově se inteligentní investice s nízkou volatilitou ukázaly být populární u investorů, kteří nejsou riskantní. Do roku 2015 byla v této kategorii investována 616 miliard dolarů. Tyto prostředky byly v mnoha případech velmi úspěšné. V přední kategorii s velkými uzávěry se SPLV vrátila o 8,6% oproti S-P 500 -0. 40% pro jednoroční období do 27. května 2016. Investoři by si však měli být vědomi toho, že fondy s nízkou volatilitou vykazují slabší výkonnost na býčích trzích a vyžadují pečlivé investiční uvážení pro krátkodobé investice.