Přestože tradiční kombinace akcií, dluhopisů a hotovosti může většině investorů poskytovat uspokojivé výnosy z investice v průběhu času, existuje alternativní třída investic pro bohaté a institucionální investory. Tyto alternativní investice mohou poskytnout dodatečné opatření diverzifikace a daňové výhody, které nejsou k dispozici v tradičních cestách. Následně finanční plánovači, kteří rozumí a nabízejí tento typ investice, mají mnohem lepší pozici k přistání větších a výhodnějších klientů a účtů.

Co jsou alternativní investice?
Tato jedinečná třída investic nespadá do jedné větší třídy, jako je dluh nebo akcie, ale může být jedna nebo druhá. Tato investiční třída může uspokojit mnoho investičních cílů, jako jsou spekulace, vyhýbání se daním nebo snižování celkové volatility. Alternativní investice mohou zahrnovat některý z následujících způsobů, stejně jako řadu dalších specializovaných investičních nástrojů, které jsou obecně určeny pro investory s vysokou čistou hodnotou:

-

• Individuální nebo řízené deriváty
• Ropné a plynárenské podniky
• Hedge fondy
• Daňové úkryty
• Komerční zařízení-leasingové programy

kteří jsou registrovanými zástupci (RR), čelí poněkud odlišným problémům než ti, kteří jsou registrovanými investičními poradci (RIA). RR jsou omezeny na výběr alternativních investic, které jejich makléři-prodejci schválili, zatímco RIA mají poměrně málo omezení při výběru alternativního vozidla. RR s klienty, kteří chtějí alternativní investici, ale nemají takovou investici schválenou makléřem, mají k dispozici pouze jeden postup. Zástupce musí tuto investici předložit ke schválení oddělení pro dodržování předpisů a doufá, že:

Oddělení dodržování předpisů se rozhodne schválit investice a

• Celý proces netrvá tak dlouho, než RR ztratí prodej.
• Pravidla týkající se alternativních investic jsou rovněž stanovena pravidly svých makléřů, jako například druh zákazníka, který mohou zástupci investovat do těchto alternativ. Objasnění těchto vnitřních předpisů může být často velmi obtížné a obvykle musí dostat povolení od vedoucího oddělení, prezidenta nebo viceprezidenta společnosti, aby tak učinili. Makléři, kteří nemohou získat souhlas s alternativním obchodováním s investicemi pro určitého klienta, jsou tedy obecně bezmocní provést transakci.

Ačkoli RIA nemají stejná omezení jako RR, jsou jako fiduciáři vázáni, aby vybrali pro své klienty nejlepší možnou investici a musí jít výhradně v případě, že jejich volba ztroskotá. Jediným skutečným logistickým omezením, které RIA čelí při výběru alternativních investic, je však to, zda lze konkrétní použitou investici nabídnout na platformě založené na poplatcích.Pokud to nemůže, poradce musí buď získat licenci k prodeji cenných papírů a být jmenován u broker-dealer, který nabízí jistotu, nebo najít jinou investiční alternativu.

Možným trendem, který může vyplynout z tohoto dilematu, jsou makléři-prodejci, kteří svým státům umožňují jednat jako RIA pouze v alternativních investicích. To umožňuje broker-dealer udržet své zástupce a zároveň uspokojit alternativní investiční potřeby klientů.

Posouzení dostupných možností

RR, které mají klienty, kteří chtějí alternativní investice, by se měli zeptat na jejich makléřskou politiku v této věci. Mnoho ŘO by mohlo čelit volbě buď uspokojování jiné, možná méně vhodné alternativní investice pro své klienty, nebo nalezení nového makléře, který jim bude vyhovovat. To je spíše problémem pro makléře, kteří pracují ve velkých drátěných firmách, neboť mnoho nezávislých makléřů často poskytuje mnohem komplexnější škálu alternativních investic, ze kterých si můžete vybrat.
RIA musí samy zvážit potenciální zisk a závazek nabízet alternativní investice. Například RIA by mohla mít několik klientů, kteří by měli prospěch z určitého typu alternativních investic, jako je například pracovní zájem o projekt ropy a zemního plynu. Jednotlivé pronájmy, které byly pečlivě prozkoumány, by mohly poskytnout významný zdroj zisku jak pro RIA, tak pro klienty - a jen za rozumnou míru odpovědnosti za obě.

Potenciální provizi nebo jiný poplatek, který je účtován, však musí být vždy zvážen proti možným důsledkům, které by mohly na RIA spadat, pokud investice nevykoná podle očekávání. V mnoha případech tento typ rozhodnutí vyvrací jednoduchou matematickou analýzu; RIA musí při posuzování rizik spojených s investicí používat zdravý rozum a pečlivou due diligence. RIA musí rovněž získat veškeré licence, které jsou potřebné k uskutečnění transakce, jako je například licence na životní pojištění pro případy životních případů.

Závěr

Nabízí klientům alternativní investice s vlastními riziky a odměnami. RIA by zejména měly pečlivě vyhodnotit všechny relevantní faktory před tím, než vstoupí do tohoto typu transakce. Správně provedená transakce tohoto druhu však mohou klientům poskytnout míru zisku i diverzifikace, které nelze sladit s tradičními investičními možnostmi, a také s možnými značnými daňovými výhodami. Řady, které se právě začínají zabývat touto problematikou, by se měly obrátit na makléře pro více informací.