Pravděpodobně jste si nebyli vědomi, že existují fondy obchodované na burze (ETF) za starší půjčky, ale zdá se, jako by v současnosti existovala ETF téměř pro cokoliv. Pokud chcete investovat do ETF seniorského úvěru, budete muset jít s SPOR Blackstone / GSO Senior Loan ETF (SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47. 360. 00% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). Tikér by měl být snadno zapamatovatelný. Existuje několik pozitivních a negativních výsledků s touto ETF. Začněme tím druhým.

- <->

Všechna čísla uvedená níže k 28. květnu 2015.

Tabulka negativů

Standard & Poor's Fund Rozsah kvality se pohybuje od BBB do D, přičemž hodnocení B představuje 26. 15% a B +, což představuje 20,83% podílů. I přes to, že je to seniorský úvěrový fond s cílem poskytnout současný příjem při zachování kapitálu, bude to riziko. Úvěrové riziko je první a nejvíce zřejmý zájem. Na základě ratingů tento fond také přichází s rizikem vysokého výnosu (cenné papíry pod investičním stupněm), riziko likvidity a riziko zahraničních investic (vyšší riziko než v USA kvůli volatilnějším ekonomickým a geopolitickým okolnostem). (Další informace viz: Pochopení rizika likvidity .)

Dalším negativním je poměr výdajů 0,85%, což je výrazně vyšší než průměr 0,46% pro ETF. Počátečním datem pro tento ETF byl 3. duben 2013. Kumulativně ETF od té doby odepisuje 1,6%. V uplynulém roce také oslabilo 0,60%. Posledním záporným je nedostatek likvidity na samotném ETF. Společnost SRLN obchoduje v průměru 115, 503 akcií za den. To někdy povede k rozsáhlému rozšíření nabídek a poptávek, což může způsobit další peníze. To znamená, že v době tohoto psaní společnost SRL byla obchodována za 49 dolarů. 49 za akcii. Nabídka činila 49 USD. 49 a požádejte 49 dolarů. 50. To je to, co chcete vidět. (Více viz: Minimalizace poplatků za služby ETF .)

Pozitivní

Existují jistě rizika spojená s investováním do společnosti SRL, ale existují i ​​pozitivní výsledky. Největší je, že pokud by došlo k bankrotu, vyšší bankovní úvěr by byl splacen dříve, než všechny ostatní strany obdrží splácení. (Více viz: High Times Ahead pro vysoké výnosové dluhopisy .)

Oslabení akcií není příliš působivé, ale v žádném případě to není volatilní ETF. To je pozitivní, protože v současné době dosahuje 3 57%. Pokud se tedy akcie v příštích 12 měsících opět snížily o 0,60%, zatímco by získaly 3, 57%, získali byste z vašich rukou. Velký zisk? Ne. A to bude hrát roli v závěru.

Další pozitivní je diverzifikace. Společnost SRL má 175 podílů, s rozpisem 90,24% půjček, 6,82% v dluhopisech a 2,94% v hotovosti. Ale to je nejdůležitější diverzifikace průmyslu.(Více viz: Význam diverzifikace .)

Zde je rozpis přidělení odvětví jako procento čistých aktiv:

Obchod: 12. 34%

High-tech průmysl: 8. 58%

Retail: 8. 15%

Telekomunikace: 8. 14%

Zdravotnictví a léčiva: 8. 04%

> 79%

Vysílání a předplatné: 4. 31%

Bankovnictví, finance a pojištění: 4. 25%

Ropa a plyn: 3. 80%

Automobilový průmysl : 3. 21%

Kovy a těžba: 3. 20%

Nápoje, potraviny a tabák: 3. 03%

Chemikálie, plasty a kaučuk: 2. 82%

%

Bottom Line

Investice do ETF, která nabízí diverzifikaci, nízkou volatilitu, relativní ochranu bankrotu a velkorysý výnos, může být dobrým přírůstkem do portfolia. Nicméně, s mnoha úvěry pod investičním stupněm, nedostatečným zhodnocením akcií a vysokým poměrem nákladů, můžete najít lepší příležitosti jinde. (Více viz:

2015 Nejslibnější ETF .) Dan Moskowitz nevlastní žádné akcie společnosti SRLN.