Firemní dluhopisy pocházejí ze dvou forem: dluhopisy investičního stupně a junk bondů, také nazývané dluhopisy s vysokým výnosem. Nevyžádané dluhopisy lze dále rozdělit. Fallen andělé jsou, když je zastoupená společnost trpěla oslabením. Zvyšující se dluhopisy s hvězdnými dluhopisy jsou výsledkem, když úvěr není skvělý, ale trvale se tak vylepšuje, aby se korporace mohla dostat do investičního stavu. (Pro více informací viz: Nevyžádané dluhopisy: Vše, co potřebujete vědět .

Nejdůležitější je, že dluhopisové dluhopisy obecně nabízejí vysoký výnos, obvykle mezi 4% a 6% vyšší než pokladny, a přicházejí se zvýšeným rizikem. Ve vztahu k posledně jmenovaným mají historicky nevyrovnané dluhopisy míru selhání zhruba 4,5%. To se nemusí zdát příliš vysoké, ale domníváte se, že selhání má potenciál vyhubit veškerý váš vložený kapitál, ačkoli tomu tak není vždy, pokud existuje selhání. Pro srovnávací účely mají dluhopisy s investiční úrovní v posledních několika letech míru selhání pouhých 50%. Pouze obecní dluhopisy jsou bezpečnější na úrovni 0,10%.

Mylné představy

Existují dvě běžné mylné představy o nevyžádaných dluhopisech. Jedním z nich je to, že jsou pouze pro institucionální a vysoce informované investory. Druhým je to, že vzhledem k jejich vysokému výnosu jsou ještě citlivější na zvýšení úrokových sazeb než jiné dluhopisy. Co se týče pouze institucionálních a znalých investorů, je to snadné, což je investice do obchodů s burzami směnných dluhopisů (ETF). Tím se vyloučí hádka práce při současném vystavení se trhu. (Další informace naleznete v: 4 ETFs s vysokou výnosovou hodnotou pro nevyžádané dluhy .)

Co se týče citlivosti úrokových sazeb, je to skutečně faktor, ale ne tolik, jak se všeobecně věří. Nekvalitní dluhopisy jsou citlivější na obecné ekonomické podmínky než zvýšení úrokových sazeb. Pokud například trpí ekonomika, poptávka je nízká a společnost není schopna zvýšit výnosy, bude mít k dispozici méně kapitálu, které pomohou splácet dluhy, což by mohlo vést k selhání.

Možná hledáte jednoduchou odpověď: Mám investovat do dluhopisů nebo ne? Může to být dobrý doplněk k diverzifikovanému portfoliu, ale nikdy by se neměl spoléhat pouze na to, pokud nejste vysoce rizikovým investorem. Máte-li zájem o tyto high-yield / high-risk investiční nástroje, možná budete chtít, aby to bylo jednoduché tím, že začnete s ETF junk bond. Níže uvádíme pět nejlepších ETF na dluhopisy založené na čistých aktivech. (Pro více informací viz Pokračuje Vysoké výnosy s vysokým výnosem

?) iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 0. 01% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6

)

Účel: Sleduje Index kapalného vysokého výnosu Markit iBoxx USD.

Celková hodnota aktiv: 15 USD. 93 miliard (k 3/23/1015)

Výnos: 5.46%

Průměrný objem: 5. 3 miliony

Expense Ratio: 0. 50% SPDR Barclays High Bond ETF (JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36. s Highstock 4. 2. 6 )

Účel: Sleduje Barclays High Yield Very Liquid Index.

Celková aktiva: 11 USD. 04 miliard

Výnos: 5. 79%

Průměrný objem: 5.9 milionů

Expense Ratio: 0. 40%

PowerShares Senior Loan ETF (BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23. % Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 )

Účel: Sleduje index S & P / LSTA US Leveraged Loan 100.

Celková aktiva: 5 USD. 5 miliardy

Výnos: 4. 00%

Průměrný objem: 2. 7 milionů

Expense Ratio: 0. 65%

SPDR Barclays Krátkodobý vysoký výnos Bond ETF (SJNK SJNKSPDR Blmbrg Brc27 770. 00% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 )

Účel: Sleduje americký trh s vysokými výnosy z krátkodobých firemních dluhopisů.

Celková aktiva: 4 USD. Výnos: 5. 25%

Průměrný objem: 1. 5 milionů

Expense Ratio: 0. 40%

PIMCO 0-5 Vysoký výnos firmy Corporate Bond ETF (HYS

HYSPIMCO ETF101 01-0. 01% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) Účel: Sleduje celkovou návratnost BofA Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Restricted Index.

Celková aktiva: $ 2. 84%

Výnos: 4. 35%

Průměrný objem: 438, 829

Expense Ratio: 0. 55%

Analýza a výkon

nízký nákladový poměr ve vztahu k rovesníkům, vysoký objem obchodování, aby se zajistilo těsné rozložení nabídek a poptávek, šetrný výnos ve srovnání s kolegy a nadprůměrné zhodnocení. Vzhledem k těmto faktorům je třeba se podívat na srovnávací výkonnost za posledních několik let. (Pro více informací viz:

Je JNK ETF dobrou investicí? ) 1 Rok

3 Rok	5 Rok	HYG
42%	6. 06%	7. 52%	JNK
0. 61%	5. 92%	7. 53%	BKLN
0. 70%	3. 69%	N / A	SJNK
-0. 74%	4. 54%	N / A	HYS
0. 23%	5. 57%	N / A	Spodní linie

Jelikož se drobné dluhopisy skvěle hodí k tomu, jak se ekonomika zlepšuje, nemusí to být ideální čas, aby se zapojili. Někteří mohou tvrdit, že ekonomika se zlepšuje, ale zbývá vidět, zda by to bylo možné bez zásahu Federální rezervy. Pokud se rozhodnete zahájit pozici v dluhopisu, nebo ETF dluhopisů, může být moudré udělat to spekulativní pozici, která představuje jen malou část vašeho portfolia. (Pro více informací viz:

jsou vysoké rizikové dluhopisy příliš riskantní? ) Dan Moskowitz nemá žádné pozice v HYG, JNK, BKLN, SJNK nebo HYS.