Investování do komunálních dluhopisů je dobrým způsobem, jak zachovat kapitál, a přitom vytvářet postupný zájem. Mají také výhody bez daně. Dalším způsobem, jak se podíváme na investování do komunálních dluhopisů, často nazývaných munis, spočívá v tom, že pomůžete vybudovat infrastrukturu ve své místní oblasti. (Více viz: Základy obecních dluhopisů )

Typy komunálních dluhopisů

Existují dva druhy svazků muni. Obecné obligace dluhopisy vytvářejí peníze přes daně. Jedná se o nejbezpečnější typ, ale často mají nejnižší úrokové sazby.

Dluhopisy z příjmů generují peníze prostřednictvím prodeje jízdenek, účtů, mýtného, ​​nájemného atd. Ty slouží k pomoci při budování infrastruktury.

Městské dluhopisy a podnikové dluhopisy

Městské dluhopisy představují několik výhod oproti podnikovým dluhopisům. Zatímco úroky z podnikových dluhopisů budou pravděpodobně vyšší, nejsou osvobozeny od daně. Většina komunálních dluhopisů je osvobozena od federálních daní. Pokud investujete do místního komunálního dluhopisu (státu, kraje nebo města), bude také osvobozen od místních daní, ale zkontrolujte místní daňové zákony pro potvrzení. Pokud investujete do obecních dluhopisů v jiném státě, kraji nebo městě, pravděpodobně budete muset platit daně. Za předpokladu, že investujete do obecně dluhopisového obecního dluhopisu, bude úroková sazba nižší než podniková dluhopis, ale pokud budete mít vliv na daňový dopad (nebo na dopad), obecní dluhopis bude téměř vždy představovat výhodnější příležitost. (Pro více informací viz: Vyhněte se obtížným daňovým otázkám na komunálních dluhopisech .

- Další výhodou oproti podnikovým dluhopisům je, že obecní dluhopisy mají mnohem nižší míru selhání. V roce 2014 dosáhla míra selhání komunálních dluhopisů pouze 0,10%, což je zlepšení oproti 0,11% defaultní sazbě v roce 2013. Míra selhání firemních dluhopisů se obvykle pohybuje mezi 1,5% a 3,0%.

Další výhody

Finanční guru Warren Buffett a Meredith Whitney předpovídali katastrofu na trhu s komunálními dluhopisy, ale tyto předpovědi nikdy nedosáhly, přinejmenším ne. Od té doby většina obcí ve Spojených státech zlepšila své daňové domy. To však neznamená, že riziko bylo vyloučeno. (Více viz:

Co se děje s Muni Bonds? )

Městské dluhopisy jsou také likvidní. Mohou být zakoupeny na primárním trhu v době vydání nebo mohou být zakoupeny od držitele dluhopisů na sekundárním trhu.

Muni Bond ETFs

Ve většině případů, pokud investujete do obecně účelového obecního dluhopisu, je pravděpodobné, že bude k dispozici alternativní minimální daň (AMT). Existují také fondy obchodovatelné na burze komunálních dluhopisů (ETF), které jsou bez AMT, jako například iShares National AMT Free Muni Bond (MUB

MUBiShs Ntnl Mn Bd110, 85 + 0, 10% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) a vektory Market Short vektory ETF (SMB SMBVanEck Vct FSM17.48-0. 06% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). Za poslední tři roky se tyto ETF zvýšily o 9,9% a 3,5%. (Více viz: Top 2014 Muni Bond ETFs .) ETF městských dluhopisů také nabízejí značnou diverzifikaci. Při vystavení tolika komunálních dluhopisů, i když by došlo k selhání, nemělo by to zásadní dopad na ETF. Většina ETF městských dluhopisů udržuje své portfolia dobře vyvážené, přičemž procentní podíl čistých aktiv obecních dluhopisů obvykle nepřesahuje 2%. Největší negativou pro ETF obecních dluhopisů je, že je stále možné utrpět významné ztráty. To je na rozdíl od individuálního dluhopisu, kde se vám všechny peníze vrátí s dobou splatnosti.

Spodní linie

Městské dluhopisy nejsou odolné proti broukům, ale jsou jedním z nejbezpečnějších investičních nástrojů, které najdete. Tato bezpečnost pravděpodobně povede k malým výnosům, ale tyto výnosy budou osvobozeny od daně. (Více viz:

Stealth bohatství v komunálních dluhopisech .) Dan Moskowitz nemá žádné pozice v MUB nebo SMB.