Dovolte mi, abych začal tím, že říkám, že jsem v současné době dlouho na burze cenných papírů (ETF) Direxion Daily S & P Biotech Bear 3X ETF (LABD LABDDx Dly S & P Bio4. 79% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), který sleduje 3x inverzní výkon indexu S & P Biotechnology Select Industry Index. Tuto pozici jsem iniciovala před nedávným rozhovorem s kandidátem na prezidentskou kandidátku Hillary Clintonové o stanovení limitů cen léčiv (a vysvětlí to proč brzy). Za prvé, podívejme se na tuto novinku Hillary Clinton.

Tento příběh může být matoucí, takže tady je jednoduchá verze. Daraprim zabraňuje malárii, léčí toxoplazmózu (infekci způsobenou parazitem) a zabraňuje dalším druhům infekcí, někteří souvisejí s rakovinou a AIDS. Po koupi patentu na desetiletí starou drogu generální ředitel společnosti Turing Pharmaceuticals Martin Shkreli zvýšil cenu jedné tabletky Daraprim na 750 dolarů z 13 dolarů. 50. To vedlo k tomu, že Clintonová se zapojila a uvedla, že navrhne měsíční strop 250 dolarů na léky na předpis pro chronicky nemocné pacienty. Ona se odkazovala na Turingovy praxe jako "nadměrné zisky" a "dráždění cen. "(Další informace viz: Zdravotní zásoby po pádu Clintona .)

Clintonová také uvedla, že chce zvýšit finanční prostředky na správu potravin a léků (FDA) pro větší schválení generických léků. To by spotřebitelům snížilo náklady na drogy, což by bylo pro mnoho biotechnologických společností špatnou zprávou. Také by spotřebitelům umožnila nakupovat drogy z jiných zemí, pokud budou schváleny FDA, snížit biotechnologickou exkluzivitu na sedm let od 12 let - což by byl velký zájem Biotech - a pověřit zvýšenými výdaji na výzkum a vývoj (výzkum a vývoj) nebo biotechnologické společnosti ztratit federální dotace a daňové kredity.

Co se týče Turingu, od té doby snížila cenu Daraprimu, ale ne po tom, co byla škoda dokončena. Shkreli se stal jedním z nejvíce nenáviděných mužů na Wall Street kvůli jeho vnímání chamtivosti. Rozzlobená reakce byla tak intenzivní, že Shkreli změnil svůj profil na soukromé. (TWTR

TWTRTwitter Inc19, 39-2, 56% vytvořen s profilem Highstock 4. 2. 6 ). Je možné, že vás zajímá drtivá stránka tohoto příběhu, ale teď se podívejme na investiční stranu. ( Všechny čísla pod 23. září 2015.

Neudržitelné zisky

Nedávný běh v biotechnologii je často srovnáván k bubnu dotcom. Zisky jsou podobné, ačkoli bublina dotcom byla poněkud více roztažená před prasknutím. Přestože biotechnologie není masivní bublina, je to stále velká. To bylo způsobeno novými objevy a schválením léků, jakož i činností spojených s fúzí a akvizicemi (M & A).To jsou oba pozitivní katalyzátory, ale jsou také cyklické. A oba vedly k extrémně vysokým hodnotám. (Pro více informací viz:

Biotech Bubble: Je po všem? ) Stejně jako bublina dotcom, musíte každou firmu zkoumat případ od případu. Pokud se podíváte na jednotlivé biotechnologické zásoby, zjistíte, že mnozí z nich trvale ztrácejí peníze a mají vysokou míru zadlužení. Hodně ocenění akcií bylo založeno na potenciálu a naději, ne na skutečnosti. Pokud jste investovali během bubliny dotcom, mohlo by to znít dobře.

Pokud hledáte zkrácení biotechnologického sektoru, můžete to udělat buď s inverzní ETF nebo prostřednictvím individuálního zásobníku. Nehodlám doporučit LABD pro začínající investory. Je to extrémně volatilní a musíte nastavit cenový cíl a nechat emoce z rovnice. Pokud se rozhodnete pro krátké biotechové zásoby individuálně, pak musíte otevřít marťový účet, který je dokonce riskantnější. Pokud nejste zkušený obchodník, nejlepším řešením by bylo zůstat na okraji a udržet vysoce kvalitní biotechnologické zásoby a / nebo ETF na vašem seznamu hodin na nějakém místě do budoucna. Pokud si nejste jisti, kde začít, níže jsou dvě možnosti, které je třeba zvážit. (Viz další:

Inverzní ETF mohou zvednout spadající portfolio .) Biotech ETF

iShares Nasdaq Biotechnology

IBBiSh Nasdaq Biot315. Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) Účel: Sleduje výkon biotechnologického indexu NASDAQ. Čistá aktiva: 8 USD. Výnosnost z dividend: 0,3%

Průměrný denní objem obchodování (3 měsíce): 1, 954, 760

Výdajová výtěžnost: 0,48%

%

Výkonnost za 1 rok: 21. 71%

Výkonnost za 3 měsíce: -11. 86%

SPDR S & P Biotech ETF

(XBI

XBISPDR SP Biotech 85. 03-0 67%

Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 indexu S & P Biotechnology Select Industry Index. Čistá aktiva: $ 2. 58% Výnosnost dividend: 0. 78% Průměrný denní objem obchodování: 4, 676, 470

1 rok výkonu: 40. 54%

3měsíční výkon: -13. 22%

Bottom line

Biotech by měl být vždy považován za místo pro spekulativní investice vzhledem k povaze a vysokým nákladům na výzkum a vývoj v oblasti drog. Nedávno dochází k dočasným a cyklickým novým objevům / schválením léků v kombinaci s aktivitami fúzí a akvizic, které vedly k výjimečně vysokým hodnotám. To zahrnuje mnoho společností, které nikdy nezískaly zisk. Nyní přidejte potenciál - a to i v případě, že se jedná o dálkový - o vládní limit na měsíční ceny léků, zvýšenou podporu pro generické léky a výrazně zkrácený časový rámec pro exkluzivitu drog. To by mohlo být ošklivé. (Pro více informací viz:

Pharma vs. Biotech Investing: stojí za to riziko?

)

Dan Moskowitz je dlouhý LABD. Nemá žádné pozice v IBB nebo XBI.