Dovolte mi, abych začal tím, že říkám, že jsem v současné době dlouho na burze cenných papírů (ETF) Direxion Daily S & P Biotech Bear 3X ETF (LABD LABDDx Dly S & P Bio4. 79% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), který sleduje 3x inverzní výkon indexu S & P Biotechnology Select Industry Index. Tuto pozici jsem iniciovala před nedávným rozhovorem s kandidátem na prezidentskou kandidátku Hillary Clintonové o stanovení limitů cen léčiv (a vysvětlí to proč brzy). Za prvé, podívejme se na tuto novinku Hillary Clinton.

AD:

Tento příběh může být matoucí, takže tady je jednoduchá verze. Daraprim zabraňuje malárii, léčí toxoplazmózu (infekci způsobenou parazitem) a zabraňuje dalším druhům infekcí, někteří souvisejí s rakovinou a AIDS. Po koupi patentu na desetiletí starou drogu generální ředitel společnosti Turing Pharmaceuticals Martin Shkreli zvýšil cenu jedné tabletky Daraprim na 750 dolarů z 13 dolarů. 50. To vedlo k tomu, že Clintonová se zapojila a uvedla, že navrhne měsíční strop 250 dolarů na léky na předpis pro chronicky nemocné pacienty. Ona se odkazovala na Turingovy praxe jako "nadměrné zisky" a "dráždění cen. "(Další informace viz: Zdravotní zásoby po pádu Clintona .)

Clintonová také uvedla, že chce zvýšit finanční prostředky na správu potravin a léků (FDA) pro větší schválení generických léků. To by spotřebitelům snížilo náklady na drogy, což by bylo pro mnoho biotechnologických společností špatnou zprávou. Také by spotřebitelům umožnila nakupovat drogy z jiných zemí, pokud budou schváleny FDA, snížit biotechnologickou exkluzivitu na sedm let od 12 let - což by byl velký zájem Biotech - a pověřit zvýšenými výdaji na výzkum a vývoj (výzkum a vývoj) nebo biotechnologické společnosti ztratit federální dotace a daňové kredity.

AD:

Co se týče Turingu, od té doby snížila cenu Daraprimu, ale ne po tom, co byla škoda dokončena. Shkreli se stal jedním z nejvíce nenáviděných mužů na Wall Street kvůli jeho vnímání chamtivosti. Rozzlobená reakce byla tak intenzivní, že Shkreli změnil svůj profil na soukromé. (TWTR

TWTRTwitter Inc19, 39-2, 56% vytvořen s profilem Highstock 4. 2. 6 ). Je možné, že vás zajímá drtivá stránka tohoto příběhu, ale teď se podívejme na investiční stranu. ( Všechny čísla pod 23. září 2015.

Neudržitelné zisky

Nedávný běh v biotechnologii je často srovnáván k bubnu dotcom. Zisky jsou podobné, ačkoli bublina dotcom byla poněkud více roztažená před prasknutím. Přestože biotechnologie není masivní bublina, je to stále velká. To bylo způsobeno novými objevy a schválením léků, jakož i činností spojených s fúzí a akvizicemi (M & A).To jsou oba pozitivní katalyzátory, ale jsou také cyklické. A oba vedly k extrémně vysokým hodnotám. (Pro více informací viz:

Biotech Bubble: Je po všem? ) Stejně jako bublina dotcom, musíte každou firmu zkoumat případ od případu. Pokud se podíváte na jednotlivé biotechnologické zásoby, zjistíte, že mnozí z nich trvale ztrácejí peníze a mají vysokou míru zadlužení. Hodně ocenění akcií bylo založeno na potenciálu a naději, ne na skutečnosti. Pokud jste investovali během bubliny dotcom, mohlo by to znít dobře.

Pokud hledáte zkrácení biotechnologického sektoru, můžete to udělat buď s inverzní ETF nebo prostřednictvím individuálního zásobníku. Nehodlám doporučit LABD pro začínající investory. Je to extrémně volatilní a musíte nastavit cenový cíl a nechat emoce z rovnice. Pokud se rozhodnete pro krátké biotechové zásoby individuálně, pak musíte otevřít marťový účet, který je dokonce riskantnější. Pokud nejste zkušený obchodník, nejlepším řešením by bylo zůstat na okraji a udržet vysoce kvalitní biotechnologické zásoby a / nebo ETF na vašem seznamu hodin na nějakém místě do budoucna. Pokud si nejste jisti, kde začít, níže jsou dvě možnosti, které je třeba zvážit. (Viz další:

Inverzní ETF mohou zvednout spadající portfolio .) Biotech ETF

iShares Nasdaq Biotechnology

IBBiSh Nasdaq Biot315. Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) Účel: Sleduje výkon biotechnologického indexu NASDAQ. Čistá aktiva: 8 USD. Výnosnost z dividend: 0,3%

Průměrný denní objem obchodování (3 měsíce): 1, 954, 760

Výdajová výtěžnost: 0,48%

%

Výkonnost za 1 rok: 21. 71%

Výkonnost za 3 měsíce: -11. 86%

SPDR S & P Biotech ETF

(XBI

XBISPDR SP Biotech 85. 03-0 67%

Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 indexu S & P Biotechnology Select Industry Index. Čistá aktiva: $ 2. 58% Výnosnost dividend: 0. 78% Průměrný denní objem obchodování: 4, 676, 470

1 rok výkonu: 40. 54%

3měsíční výkon: -13. 22%

Bottom line

Biotech by měl být vždy považován za místo pro spekulativní investice vzhledem k povaze a vysokým nákladům na výzkum a vývoj v oblasti drog. Nedávno dochází k dočasným a cyklickým novým objevům / schválením léků v kombinaci s aktivitami fúzí a akvizic, které vedly k výjimečně vysokým hodnotám. To zahrnuje mnoho společností, které nikdy nezískaly zisk. Nyní přidejte potenciál - a to i v případě, že se jedná o dálkový - o vládní limit na měsíční ceny léků, zvýšenou podporu pro generické léky a výrazně zkrácený časový rámec pro exkluzivitu drog. To by mohlo být ošklivé. (Pro více informací viz:

Pharma vs. Biotech Investing: stojí za to riziko?

)

Dan Moskowitz je dlouhý LABD. Nemá žádné pozice v IBB nebo XBI.