Pro mnoho investorů z akcií a investičních fondů poskytuje vlastnictví domu významnou alternativní cestu investic, která diverzifikuje jejich celkové portfolio. Nemovitost se skládá z jedné ze dvou tříd aktiv, která v průběhu doby překonala inflaci. Majitelé domů však čelí stejnému riziku jako vlastníci jednotlivých akcií: pokud hodnota jejich domů klesá, pak mohou ztratit velké.

Naštěstí investoři mají alternativní způsob účasti na trhu s nemovitostmi prostřednictvím fondů v oblasti nemovitostí. Tento článek zkoumá rizika a odměny spojené s nemovitostními fondy, jakož i některé z vítězů a poražených v této kategorii.

SEE: Úvod do sektorových podílových fondů

Co je realitní fond? Fond nemovitostí je profesionálně spravované portfolio diverzifikovaných nemovitostí. Většina realitních fondů investuje do komerčních, firemních nebo pronájmových nemovitostí, i když občas investují do bytových investic. Tento typ fondu může investovat do nemovitostí přímo nebo nepřímo prostřednictvím realitních investičních fondů (REIT). Stejně jako akciové fondy mohou realitní fondy investovat na domácí, zahraniční nebo obojí.

Historické výkony Fondy nemovitostí obecně sledují hlavní ekonomiku z hlediska výkonu; během období inflace a hospodářského růstu bude nemovitost obvykle vykazovat silné výnosy, zatímco v době recese obvykle klesá. Od konce šedesátých a počátku 70. let se realitní fondy v některých obdobích vyšplhaly na akciový trh a v ostatních případech ji podhodnocovaly. Sektor nemovitostí prochází obdobím expanze a kontrakce, stejně jako všechny ostatní odvětví hospodářství.

Proč investovat do fondů nemovitostí?
Fondy nemovitostí umožňují malým investorům podílet se na ziscích z velkých podniků zabývajících se obchodem s nemovitostmi, jako jsou firemní kancelářské parky a mrakodrapy. Poskytují také obvyklé výhody vzájemných fondů, jako je profesionální řízení a diverzifikace. Tato poslední charakteristika je pro tyto fondy klíčová, protože většina investorů nemá dostatečnou majetkovou základnu k účasti na komerčních nemovitostech v jakémkoli přímém smyslu, na rozdíl od akcií, které lze zakoupit jako individuální akcie za mnohem rozumnější cenu.

Vidět: Dům Váš odchod do důchodu s vlastními realitami IRAs

Výhody a nevýhody fondů nemovitostí Ačkoli jsou realitní fondy obvykle buď růstové nebo příjmově orientované, mohou investoři obecně očekávat, výnosy z dividend a kapitálové zisky z prodeje oceňovaných nemovitostí v rámci portfolia. Z tohoto důvodu mohou investoři, kteří věnují daň, být příjemně překvapeni, když obdrží své roční rozdělení kapitálových výnosů.Investice do jednotlivých nemovitostí mohou také odložit kapitálové zisky prostřednictvím zvláštních pravidel a fondy, které investují do REIT, mohou také využít zvláštních daňových výhod.

Stejně jako u všech ostatních sektorových fondů jsou realitní fondy méně volatilní než širší růstové nebo příjmové fondy. Stejně jako u všech ostatních sektorů mohou investoři obecně očekávat, že v těchto fondech bude těžce postiženo, když trh s nemovitostmi zhroutí, a při přidělování finančních prostředků do tohoto sektoru by měl mít dlouhodobou perspektivu.

Fond nemovitostí Investiční rizika Realitní fondy čelí několika druhům rizika, které jsou v tomto odvětví trhu. Riziko likvidity, tržní riziko a úrokové riziko jsou jen některé z faktorů, které mohou ovlivnit zisk nebo ztrátu, která je přenesena na investora.

• Likvidita a tržní riziko budou mít tendenci mít větší vliv na fondy, které jsou více zaměřené na růst, neboť prodej oceňovaných vlastností závisí na poptávce na trhu.
• Naopak úrokové riziko ovlivňuje výši výnosu z dividend, který platí pro fondy orientované na příjem

Maloobchodní fondy nemovitostí: vítězové a ztratitelé
Investorům je k dispozici široká škála vzájemných fondů, převážně nebo zcela v oblasti nemovitostí, ale stejně jako u fondů v jakémkoli jiném odvětví nebo kategorii, někteří vystupovali lépe než jiní v průběhu času. Zvláště od roku 2008 je hluboký trh.

• CGM Real Estate Fund (CGMRX) se od recese v roce 2009 poměrně dobře zotavil, a to z nízké hodnoty čistého zisku kolem 12 dolarů na jaře 2009 na zhruba 30 v roce 2012.
• Dryden Global Real Estate Společnost A Shares (PURAX) od svého počátku vrátila cenu za NAV v roce 2012 zhruba 20 dolarů, což je významné zlepšení od jejího výkonu v roce 2009, kde bylo oceněno kolem 8 dolarů.
• Morgan Stanley se také může pochlubit konkurenční nabídkou na realitní aréně.
• Naopak, Forward Select A (KIFAX) dosáhl čisté ztráty blízké -6. 00%.

Zrátané podbízení
Trh s nemovitostmi nabízí příležitosti jak investorům s růstem, tak příjmům, kteří hledají dlouhodobý výnos mimo akciový trh. Prostředky v odvětví nemovitostí umožňují malému investora účastnit se velkých podniků, které by byly obvykle mimo dosah. Investoři by měli porozumět konkrétním rizikům a odměnám, které představují fondy v oblasti nemovitostí, ale tito, kteří jsou ochotni zůstat na dálku, historicky získali nadčasové výnosy a konkurenční výnosy z dividend.