Investoři, kteří hledají expozici maloobchodníkům, mohou zvážit akviziční akcie Vanguard Consumer Discretionary Fund ("VCDAX") a SPDR S & P Retail ETF (NYSEACRA: XRT XRTSPDR S & P Retail. 94 + 0. 15% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Následující srovnání by mělo osvětlit, že investice by byla vynikajícím produktem pro pasivně řízenou investiční strategii.

Vanguard Consumer Discretionary Index Akcie fondu Admiral (VCDAX)

Vanguard Consumer Discretionary Index Fund Admiral akcie, $ 1. 9 miliardového indexového podílového fondu, vznikl 15. července 2005 a od jeho založení dosahuje průměrného ročního výnosu 9,34%. Vlastní 383 maloobchodních akcií investovaných do 34 různých kategorií odvětví. Největšími třemi podniky jsou internetové maloobchodní prodejy s 12,8% vážení portfolia, restaurace a filmy o 11,3% a zábava ve výši 10,4% vážení. Jako pasivně spravovaný indexový fond má mimořádně nízký nákladový poměr ve výši 0,9%. Nicméně, to nese značnou minimální investice ve výši 100 000 dolarů.

->

SPDR S & P maloobchodní ETF (XRT)

Založeno dne 19. června 2006, SPDR S & P Retail ETF sleduje výkonnost maloobchodních akcií v indexu Standard & Poor's (S & P 500). Fond směňovaný na burze (ETF) má $ 672. 3 miliony akcií investovaných do 100 akcií, které jsou rozděleny mezi 12 kategorií odvětví. Dodává se s poměrem nákladů 0,35%. Největší tři váhy jsou v maloobchodním prodeji ve výši 26,21%, ve specializovaných prodejnách o 18,5% a automobilovém maloobchodě o 12,5%.

Srovnání ocenění

SPDR S & P maloobchodní ETF obchoduje s poměrem ceny a knihy (P / B) 2. 59 a poměrem ceny k zisku (P / E) 17. 53, s obrovskou mírou obratu 45%. Fond Vanguard Consumer Discretionary Index obchoduje s poměrem 4,3 P / B a poměrem 22 1 P / E s poměrem obratu 5,9%. Vzhledem k tomu, že ETF drží pouze 100 akcií versus 383 akcií ve fondu, spravedlivé srovnání by naznačovalo poměr obratu ve výši 22,4% pro podílový fond ve stejném kontextu.

Fond Vanguard Consumer Discretionary Index vykazuje vyšší ocenění než ETF S & P Retail ETF SPDR, což z něj činí náchylnější k větším cenovým poklesům v prostředí s medvědem. Vyšší míra obratu ETF by mohla být důvodem k obavám, ale může to být také ukazatel obezřetného řízení, přestože jde o indexový fond. Vysoká míra obratu může být připsána za impozantní rok-to-date (YTD) výkonnost, zatímco nové top dva podniky byly přidány v roce 2016.

Porovnání výkonnosti

SPDR S & P Retail ETF má jeden, a pětileté výkony -7. 68, 10. 66 a 13. 99%.Ve srovnání s jednoroční, tříletou a pětiletou výkonností společnosti Vanguard Consumer Discretionary Fund v hodnotě -0. 64, 15 a 15. 28%, podílový fond poskytl vynikající roční výkonnost.

Nejdůležitější dva dluhopisy Disparita

I přes obě investice jsou indexové fondy, existují divoké rozdíly v kvalitě jejich vrcholových podílů. Zdá se, že společnost ETF S & P Retail ETF SPDR nedávno přistoupila k přístupu založenému na hluboké hodnotě, a to na základě jejích aktualizovaných nejlepších podílů.

Společnost ETF aktualizovala své první dva holdingy od 2. března 2016 s firmou JC Penney Company Inc. (NYSE: JCP JCPJC Penney Co Inc 2. 53 + 6. 75% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) v 1.72% alokaci a Groupon Inc. Třída A (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc.5 48 + 0.37% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) při přidělení 1. 59%. Obě cenové papíry s nízkou cenou jsou v potenciálních obrátkových situacích. Prvním dvěma podniky pro Vanguard Consumer Discretionary Index Fund jsou Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc, 120. 66 + 0, 82% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). (NYSE: HD HD Home Depot Inc164. 22-0 10% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) při přidělení 5,8% k 31.1.2016. Penney vzrostla o 53% a Groupon se zvýšila o 55. 7% YTD, zatímco Amazon se snížil o -18. 25% a Home Depot je dolů -6. 1% YTD.

Nízké ceny mohou zkreslovat finanční poměry. Skupina Groupon má například poměr P / E dopředu 2, 868 dopředu. Chcete-li udržet věci v perspektivě, Amazon má 10-letý roční výnos 31,5% ve srovnání s J. C. Penney je -12. 36%. Jednoroční výkon akcií společnosti Groupon činí -39. 97%. Levné akcie mají tendenci nést největší volatilitu. Nicméně, s 45% obměnou, nedá se říci, jak dlouho budou J.C Penney a Groupon zůstat v holdingu společnosti SPDR S & P Retail ETF.

Podílový fond nebo ETF?

Zatímco výkon YTD pro SPR S & P Retail ETF je impozantní, Vanguard Consumer Discretionary Index Fund se ukázal jako dlouhodobější. Zatímco se jedná o vyšší ocenění, míra 5% obratu, stejně jako stabilita jeho vrcholových podílů, činí pro investory dlouhodobého investování s pasivním přístupem špičkovou investici. Pokud je minimální investice 100 000 dolarů příliš strmá, Vanguard nabízí stejné komponenty fondu ve Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEACRA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145, 90 + 0, 64% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ).