Investoři, kteří hledají expozici maloobchodníkům, mohou zvážit akviziční akcie Vanguard Consumer Discretionary Fund ("VCDAX") a SPDR S & P Retail ETF (NYSEACRA: XRT XRTSPDR S & P Retail. 94 + 0. 15% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Následující srovnání by mělo osvětlit, že investice by byla vynikajícím produktem pro pasivně řízenou investiční strategii.

AD:

Vanguard Consumer Discretionary Index Akcie fondu Admiral (VCDAX)

Vanguard Consumer Discretionary Index Fund Admiral akcie, $ 1. 9 miliardového indexového podílového fondu, vznikl 15. července 2005 a od jeho založení dosahuje průměrného ročního výnosu 9,34%. Vlastní 383 maloobchodních akcií investovaných do 34 různých kategorií odvětví. Největšími třemi podniky jsou internetové maloobchodní prodejy s 12,8% vážení portfolia, restaurace a filmy o 11,3% a zábava ve výši 10,4% vážení. Jako pasivně spravovaný indexový fond má mimořádně nízký nákladový poměr ve výši 0,9%. Nicméně, to nese značnou minimální investice ve výši 100 000 dolarů.

->

SPDR S & P maloobchodní ETF (XRT)

Založeno dne 19. června 2006, SPDR S & P Retail ETF sleduje výkonnost maloobchodních akcií v indexu Standard & Poor's (S & P 500). Fond směňovaný na burze (ETF) má $ 672. 3 miliony akcií investovaných do 100 akcií, které jsou rozděleny mezi 12 kategorií odvětví. Dodává se s poměrem nákladů 0,35%. Největší tři váhy jsou v maloobchodním prodeji ve výši 26,21%, ve specializovaných prodejnách o 18,5% a automobilovém maloobchodě o 12,5%.

AD:

Srovnání ocenění

SPDR S & P maloobchodní ETF obchoduje s poměrem ceny a knihy (P / B) 2. 59 a poměrem ceny k zisku (P / E) 17. 53, s obrovskou mírou obratu 45%. Fond Vanguard Consumer Discretionary Index obchoduje s poměrem 4,3 P / B a poměrem 22 1 P / E s poměrem obratu 5,9%. Vzhledem k tomu, že ETF drží pouze 100 akcií versus 383 akcií ve fondu, spravedlivé srovnání by naznačovalo poměr obratu ve výši 22,4% pro podílový fond ve stejném kontextu.

Fond Vanguard Consumer Discretionary Index vykazuje vyšší ocenění než ETF S & P Retail ETF SPDR, což z něj činí náchylnější k větším cenovým poklesům v prostředí s medvědem. Vyšší míra obratu ETF by mohla být důvodem k obavám, ale může to být také ukazatel obezřetného řízení, přestože jde o indexový fond. Vysoká míra obratu může být připsána za impozantní rok-to-date (YTD) výkonnost, zatímco nové top dva podniky byly přidány v roce 2016.

Porovnání výkonnosti

SPDR S & P Retail ETF má jeden, a pětileté výkony -7. 68, 10. 66 a 13. 99%.Ve srovnání s jednoroční, tříletou a pětiletou výkonností společnosti Vanguard Consumer Discretionary Fund v hodnotě -0. 64, 15 a 15. 28%, podílový fond poskytl vynikající roční výkonnost.

Nejdůležitější dva dluhopisy Disparita

I přes obě investice jsou indexové fondy, existují divoké rozdíly v kvalitě jejich vrcholových podílů. Zdá se, že společnost ETF S & P Retail ETF SPDR nedávno přistoupila k přístupu založenému na hluboké hodnotě, a to na základě jejích aktualizovaných nejlepších podílů.

Společnost ETF aktualizovala své první dva holdingy od 2. března 2016 s firmou JC Penney Company Inc. (NYSE: JCP JCPJC Penney Co Inc 2. 53 + 6. 75% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) v 1.72% alokaci a Groupon Inc. Třída A (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc.5 48 + 0.37% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) při přidělení 1. 59%. Obě cenové papíry s nízkou cenou jsou v potenciálních obrátkových situacích. Prvním dvěma podniky pro Vanguard Consumer Discretionary Index Fund jsou Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc, 120. 66 + 0, 82% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). (NYSE: HD HD Home Depot Inc164. 22-0 10% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) při přidělení 5,8% k 31.1.2016. Penney vzrostla o 53% a Groupon se zvýšila o 55. 7% YTD, zatímco Amazon se snížil o -18. 25% a Home Depot je dolů -6. 1% YTD.

Nízké ceny mohou zkreslovat finanční poměry. Skupina Groupon má například poměr P / E dopředu 2, 868 dopředu. Chcete-li udržet věci v perspektivě, Amazon má 10-letý roční výnos 31,5% ve srovnání s J. C. Penney je -12. 36%. Jednoroční výkon akcií společnosti Groupon činí -39. 97%. Levné akcie mají tendenci nést největší volatilitu. Nicméně, s 45% obměnou, nedá se říci, jak dlouho budou J.C Penney a Groupon zůstat v holdingu společnosti SPDR S & P Retail ETF.

Podílový fond nebo ETF?

Zatímco výkon YTD pro SPR S & P Retail ETF je impozantní, Vanguard Consumer Discretionary Index Fund se ukázal jako dlouhodobější. Zatímco se jedná o vyšší ocenění, míra 5% obratu, stejně jako stabilita jeho vrcholových podílů, činí pro investory dlouhodobého investování s pasivním přístupem špičkovou investici. Pokud je minimální investice 100 000 dolarů příliš strmá, Vanguard nabízí stejné komponenty fondu ve Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEACRA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145, 90 + 0, 64% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ).