Investoři, kteří usilují o širokou expozici v telekomunikačním průmyslu, si mohou vybrat indexový index telekomunikačního průmyslu, a to buď burzovní fond (ETF) nebo podílový fond. K určení toho, který je lepší prostředek pro širokou, pasivní investice do průmyslu, pomáhá v rozhodovacím procesu přímé srovnání podobných podílů a ETF.

Následuje srovnání dvou nejoblíbenějších telekomunikačních fondů, jednoho ETF nabízeného firmou BlackRock a druhého podílového fondu společnosti Vanguard.

iShares USA. Telekomunikace ETF

Společnost Blackrock spustila službu iShares US. Telekomunikace ETF (NYSEARCA: IYZ IYZiSh US Telecom28, 26-0, 81% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) v roce 2000 a od února 2016 má přibližně 465 milionů dolarů v celkových aktivech. Jedná se o jeden z nejvíce široce držených a aktivně obchodovaných ETF telekomunikačního průmyslu. Tento ETF zaznamenává Dow Jones US na trhu. Vyberte telekomunikační index, který se skládá z přibližně 2 desítek akcií čerpaných od poskytovatelů telekomunikací, satelitů a komunikačních služeb. Fond je obvykle alespoň 90% investován do akcií obsažených v podkladovém indexu nebo do depozitních příjmů představujících akcie v indexu.

Společnost AT & T, Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32, 86-1, 32% NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) jsou dvěma nejvýznamnějšími holdingovými portfoliemi, 17% portfolia a Verizon 12,07%. Mezi další pět největších podniků patří společnost T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS TMUST-Mobile USA Inc55, 54-5, 72% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16, 67 + 1, 83% vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ) a Level 3 Communications, Inc. (NASDAQ: LVLT). Celkem dohromady tvoří pět nejlepších podniků celkem 41,8% celkového portfolia. Roční obrat portfolia portfolia činí 49%.

Poměr nákladů pro iShares USA. Telekomunikace ETF je 0,3%, což je o něco vyšší než průměrný průměr 0,36%. Fond nabízí dividendový výnos ve výši 2 04%. Pětaletý průměrný anualizovaný výnos fondu činí 7 59%, přičemž překonává průměrný průměr ve výši 6,38%. Morningstar oceňuje tento ETF jako podprůměrný výnos a nadprůměrné riziko, počítané na pět let.

Vanguard Telecom Services Index Adm

Společnost Vanguard v roce 2005 zahájila svůj index Vanguard Telecom Services Adm (VTCAX). Fond má k březnu 2016 celkem 1 miliardu dolarů. Tento vzájemný fond sleduje MSCI U.S. Investibilní tržní index / telekomunikační služby 25/50, referenční index složený z přibližně 30 akcií vybraných tak, aby reprezentovalo celkovou výkonnost USA. které jsou kótovány v telekomunikačním průmyslu. Fond drží akcie obsažené v podkladovém indexu ve stejném poměru jako v samotném indexu.

Tento podíl má stejné pět nejvýznamnějších podílových listů jako iShares ETF, ale v různých podílech portfolia, přičemž AT & T činí 25% 14% portfolia a Verizon je 24,6%. Komunikace na úrovni 3 zaujímá v portfoliu číslo 3 ve 4. 29% investovaných aktiv, následované CenturyLink na 4,08% a T-Mobile na 3,98%. V tomto portfoliu je podstatně vyšší koncentrační riziko, přičemž dvě nejvýznamnější podíly tvoří téměř polovinu celkového portfolia. Poměr obratu portfolia je relativně nízký 18%.

Výdajový poměr fondu Vanguard je extrémně nízký na úrovni pouze 0,1%, v porovnání s průměrným přírůstkem 1,41%. Výnos dividendy fondu činí 3,38%. Pětiletý průměrný roční výnos fondu činí 9,5%, což výrazně převyšuje průměrný průměr ve výši 6,15%. Společnost Morningstar oceňuje tento fond na pětiletém základě jako průměrné riziko a průměrný výnos.

Výhody a nevýhody

ETF i vzájemné fondy mají relativní výhody a nevýhody. Jednou z hlavních výhod vzájemných fondů je, že akcie lze obvykle koupit bez provize. ETF, které jsou obchodovány na burze stejně jako běžné akcie, téměř vždy vyžadují zaplacení provize. Nicméně ETF jsou likvidnější, protože jsou volně obchodovány po celý den, zatímco akcie podílových listů jsou nakupovány nebo prodávány pouze za denní cenu. ETF nabízejí také daňovou výhodu tím, že mají tendenci vytvářet méně událostí, které způsobují daně z kapitálových výnosů. Tato daňová výhoda však může být zrušena, pokud investor pořídí nebo prodává vzájemné fondy na zvýhodněném účtu.

Při srovnání fondů pasivního indexu má ETF obecně tendenci vydělávat celkově, protože má v průměru výrazně nižší poměr nákladů. Průměrný nákladový poměr u telekomunikačních ETF je 0,36% oproti průměrnému poměru nákladů 1,41% u telekomunikačních fondů.

Nicméně v konkrétním srovnání těchto dvou fondů se zdá být jasný vítězný podílový fond Vanguard. Za prvé, je to proti obecnému pravidlu tím, že má mnohem nižší poměr nákladů než ETF Blackrock, 0, 1% oproti 0,43%. Vzájemný fond Vanguard má také nižší poměr obratu portfolia, 18 proti 49%. Morningstar ji hodnotí jako průměrné riziko ve srovnání s nadprůměrným rizikovým hodnocením ETF Blackrock. Nakonec podílový fond podstatně převyšoval ETF ve prospěch investorů s pětiletým průměrným výnosem ve výši 9,54% v porovnání s výnosem ETF ve výši 7 59% a vyšším dividendovým výnosem 3,38 versus 2,44 %.