Vysoké úrokové sazby ovlivňují investory do nemovitostí bez ohledu na to, zda jsou investice do nemovitostí na soukromém trhu nebo na veřejném trhu. Rozdíl mezi realitními investicemi na soukromém trhu versus veřejným trhem je soukromý trh, který zahrnuje investora, který si sám koupí nemovitost, zatímco veřejný trh s nemovitostmi zahrnuje investora, který kupuje cenné papíry ve veřejně obchodované realitní společnosti, nejčastěji jako jsou investiční fondy v oblasti nemovitostí nebo REIT.

S výjimkou trhu s nemovitostmi v roce 2010, kdy úrokové sazby a ceny nemovitostí byly nízké, charakteristicky jsou úrokové sazby a hodnoty nemovitostí inverzní. Například pokud jsou ceny nemovitostí vysoké, úrokové sazby jsou nízké a pokud jsou ceny bydlení nízké, úrokové sazby jsou vysoké. U domácích nebo soukromých investorů s nemovitostmi, kteří plánují držení nemovitosti po dobu nejméně sedmi let, je vhodné kupovat nemovitost, pokud jsou úrokové sazby nižší a hodnoty nemovitostí vyšší, protože hodnoty nemovitostí se v průběhu času obecně oceňují. Navíc nižší úroková sazba s 15- nebo 30letou fixní hypotékou udržuje měsíční splátky za přijatelné ceny. V případě soukromého investora v oblasti nemovitostí, který si však může dovolit větší zálohu na nemovitosti a rychlejší splácení hypotéky s většími platbami, je vhodné koupit nemovitost s nižšími majetkovými hodnotami a vysokými úrokovými sazbami. Důvodem je skutečnost, že investor může refinancovat nemovitost při poklesu úrokových sazeb nebo zvolit hypotéku s nastavitelnou sazbou, kde je úroková sazba z hypotéky nižší než tržní sazba.

REIT

Pokud jde o REIT, vyšší úrokové sazby poškozují cenu REIT, pákový efekt a její výnos. Jelikož hodnoty nemovitostí mají tendenci k poklesu s rostoucími úrokovými sazbami, cena REIT má tendenci k poklesu, což vede k oslabení výplaty dividend. Vzhledem k tomu, že společnosti REIT jsou povinny vyplácet 90% svého zdanitelného zisku jako dividendy, snížené výplaty dividend a nižší hodnoty REIT obvykle způsobují, že investoři odvolávají své investice.

V roce 2015, i když poměr dluhu REITS zůstává za posledních 10 let pod úrovní 55%, s vysokou čistou hodnotou aktiv může REIT využít více úvěrových linek nebo zvýšit více dluhů , růst. Vzhledem k tomu, že hodnoty nemovitostí klesají s vysokými úrokovými sazbami, čistá hodnota aktiv REIT rovněž oslabí a tím snižuje pákový efekt společnosti REIT, což omezuje výši úvěru, který je vhodný.

Výnosy společnosti REIT jsou přímo úměrné schopnosti společnosti REIT dosahovat výnosy. Výnosy jsou obvykle přisouzeny z výnosů z pronájmu, příjmů z poskytování služeb a z finančních prostředků z provozů nebo z FFO.Pokud REIT vlastní jakoukoli nemovitost zajištěnou dlouhodobým pronájmem, REIT nemůže na těchto nemovitostech zvýšit nájemné. Naopak platí i inverzní. pokud se může zvýšit nájem nemovitostí v REIT, který má nyní nižší hodnotu nemovitosti, vzhledem k vyšším úrokovým sazbám, REIT nejen udržuje krok s inflací, ale i nadále je zisková bez jakékoli další spotřeby zdrojů nebo expanze, když čelí trhu s vysokými úrokové sazby.

Vysoký potenciál finanční ztráty, kterým čelí REIT v ekonomice s vysokými úrokovými sazbami, je někdy zmírňován úrokovými swapy, kdy věřitel zajišťuje úrokovou sazbu se swapovou protistranou. Společnost REIT je povinna učinit předem vyšší předplatbu s následnými splátkami stanovenými pevnou úrokovou sazbou určenou ke zvýšení po dobu trvání úvěrového swapu. Tento swap chrání REIT před poklesem ceny a umožňuje vypočítat jeho budoucí pákový efekt. Společnost REIT však může udržet svůj výnos pouze tehdy, pokud nedojde k poklesu svých podílových listů nebo příjmů z pronájmu, což zvyšuje celkový poměr nákladů k zisku společnosti REIT.