a:

Swapy jsou derivátové smlouvy mezi dvěma stranami, které zahrnují výměnu peněžních toků. Úrokové swapy zahrnují výměnu úrokových plateb, zatímco měnové swapy zahrnují výměnu hotovosti v jedné měně za stejnou částku v jiné měně.

Úrokový swap je smlouva o finančním derivátu, ve které se dvě strany dohodly na výměně svých úrokových peněžních toků. Úrokový swap obvykle zahrnuje výměny mezi předem stanovenými nominálními částkami s pevnými a pohyblivými sazbami.

Předpokládejme například, že banka ABC vlastní investici ve výši 10 milionů dolarů, která platí londýnskou mezibankovní nabídkovou sazbu nebo LIBOR plus 3% každý měsíc. Proto se to považuje za pohyblivou platbu, protože s tím, jak LIBOR kolísá, se dělá i cash flow. Na druhé straně předpokládejme, že banka DEF vlastní investice ve výši 10 milionů dolarů, která platí každý měsíc fixní sazbu 5%. Banka ABC rozhodne, že by dostala spíše konstantní měsíční platbu. Banka DEF se však rozhodne, že bude mít šanci na získání vyšších plateb. Proto obě banky souhlasí s uzavřením smlouvy o úrokovém swapu. Banka ABC souhlasí s tím, že banku DEF zaplatí LIBOR plus 3% měsíčně z nominální částky 10 milionů dolarů. Banka DEF souhlasí s tím, že zaplatí bankám ABC pevnou měsíční sazbu ve výši 5% z nominální částky 10 milionů dolarů.

Měnové swapy jsou naopak devizovou dohodou mezi dvěma stranami, které si vyměňují peněžní toky v jedné měně za jinou. Zatímco měnové swapy zahrnují dvě měny, úrokové swapy se zabývají pouze jednou měnou.

Předpokládejme například, že banka XYZ působí ve Spojených státech a jedná se pouze s americkými dolary, zatímco banka QRS působí v Rusku a zabývá se pouze rubly. Předpokládejme, že banka QRS má ve Spojených státech investice v hodnotě 5 milionů dolarů. Předpokládejme, že obě banky souhlasí s tím, že uzavřou měnový swap. Banka XYZ souhlasí s tím, že banku DEF zaplatí LIBOR plus 1% měsíčně z předpokládané částky 5 milionů dolarů. Banka QRS souhlasí s placením banky ABC fixní 5% měsíční sazba na pomyslnou částku 253, 697, 500 ruských rublů za předpokladu, že $ 1 se rovná 50. 74 rublů.