Případová studie výkonnosti franklinského výnosu (FKINX)

Rychlejším webem k vyšší výkonnosti mobilních kampaní (Říjen 2024)

Rychlejším webem k vyšší výkonnosti mobilních kampaní (Říjen 2024)
Případová studie výkonnosti franklinského výnosu (FKINX)

Obsah:

Anonim

Franklin Income Fund Class A ("FKINX") usiluje o maximalizaci výnosů, zatímco drží vyhlídky na dlouhodobé zhodnocení kapitálu. Vzhledem k neexistenci stanovených rozměrů při alokacích aktiv, fond je aktivně spravován, aby využil současné tržní podmínky. Investuje do podhodnocených aktiv s využitím hodnotově orientovaného přístupu. Ke dni 29. února 2016 činil fond celkem více než 72 dolarů. 4 miliardy. Jeho poměr nákladů činí 0,61%.

Téměř méně než 47% celkových aktiv fondu je investováno do vlastního kapitálu, zatímco 36,34% je investováno do fixních příjmů. Většina holdingových dluhopisů, konkrétně 89,88%, má nižší investiční stupeň. Největší podíl na akciových aktivech má společnost Royal Dutch Shell PLC (NYSE: RDS. B), která má 2. 53% z celkových majetkových účastí, Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35, 17-1, 07% s Highstock 4. 2. 6 ) s 1,9% a Roche Holding AG (OTC: RHHBY) s 1,79%. Téměř 2% všech dluhopisů je drženo v JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 80-0, 60% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Bez poplatku za prodej Franklin Income Fund vrátil ztrátu za předchozí rok 7, 81%. Průměrné výnosy fondu ve výši tří, pěti a deseti let jsou 3, 12, 5, 09 a 5, 47%.

První čtvrtletí: leden až březen

Leden je jediný měsíc za posledních pět let, který vrátil ztrátu ve třech po sobě jdoucích letech. Mezitím Franklin Income Fund vykazuje ztrátu pouze jednou v únoru a jednou v březnu za posledních šest let. Tyto ztráty nastaly v roce 2013, kdy fond ztratil 0,9% a v roce 2015, kdy ztratil 2,4%. Únor 2015 a únor 2014 se v posledních pěti letech vrátily zisky ve výši 3,4 a 3,8%, dvě ze tří nejvyšších výnosů za každý daný měsíc. Fond měl od března 2009 do roku 2014 nevýdělečný výnos, tedy šest po sobě jdoucích let, k nimž došlo v posledních deseti letech historie fondu pouze dva další roky.

Druhá čtvrtina: duben až červen

Přestože druhý čtvrtletí přináší nejlepší měsíc fondu Franklin Income Fund, fond vždy nevyjde. 10-ti letý průměrný výnos v průběhu měsíce dubna představuje zvýšení čisté hodnoty aktiv (NAV) ve výši 2,4%, nejvyššího měsíce. Fond v dubnu 2012 ztratil 0,5%, což byla měsíční ztráta za posledních 11 let. Nicméně, jak v květnu, tak iv červnu vykazovaly průměrné 10-leté ztráty o 0,7 a 0,9%. Fond získal v květnu 2014 0,4%, což byl jediný zisk za tento měsíc za posledních šest let. Stejně tak fond získal v posledních šesti letech pouze dvojnásobný zisk. Za pět posledních šesti let měla přesně dvě ztráty a jeden zisk za každé druhé čtvrtletí.Výjimka nastala v roce 2014, kdy došlo ke třem po sobě jdoucím ziskům.

Třetí čtvrtletí: červenec až září

Fond Franklin Income Fund ve třetím čtvrtletí neoznámil historicky silné výsledky. Čistý 10letý průměr v červenci, srpnu a září byl ztráta 1,7%. I když byl stejný počet měsíců se ziskem, stejně jako ti se ztrátou za posledních osm září, ztráty byly jednoduše větší. Nejmenší ztráta v posledních osmi letech v září byla v roce 2014 pokles o 3,5%, zatímco největší zisk za stejné období činil 3,4% v roce 2010. Největší ztráta fondu za posledních 10 let došlo v září 2008, kdy klesl o 13,9%. Fond v roce 2008, 2011 a 2015 zaznamenal ztrátu v měsících za třetí čtvrtletí. První čtvrtletí roku 2008 bylo jediné další tři měsíce po sobě jdoucích měsících v jednom čtvrtletí.

Čtvrtý čtvrtletí: říjen až prosinec

Dvěma největšími zisky fondu Franklin Income Fund za posledních 10 let došlo v říjnu. Druhá největší ztráta fondu nastala i v říjnu. V listopadu fond vykazoval pouze jeden zisk více než 0. 1% jednou za posledních osm let; to se odehrálo již v roce 2009. Zatímco 10-ti letý průměrný výnos v listopadu byl nejnižším fondem se ztrátou 1,6%, prosinec vrátil druhou nejvyšší průměrnou výnosnost s průměrným výnosem 0,8%. Přestože se fond v prosinci od roku 2008 do roku 2013 těšil z výnosů nejméně 1,3%, od té doby v posledních dvou letech přinesl ztrátu nejméně 2%.