Existují výhody a nevýhody použití indexů akcií a indexových fondů, které je sledují. Index je imaginární portfolio cenných papírů, které představují určitou část širšího trhu. Akciový index může poskytnout statistické měření cen akcií v tomto portfoliu. Index je typicky vytvořen s použitím podílů vedoucích společností v ekonomice nebo v určitém sektoru ekonomiky.

Indexy se nejprve staly populárními s Dow Jones Industrial Average (DJIA) vytvořeným Charlesem Dowem v roce 1896. DJIA byl druhý akciový index vytvořený po Dow Jones Transportation Average. DJIA se stala důležitým nástrojem pro sledování síly větší ekonomiky. Od té doby se staly populární další akciové indexy, včetně S & P 500 a NASDAQ Composite. Existuje také mnoho indexů, které sledují další sektory trhu, jako jsou dluhopisy a komodity.

Mnoho levných indexových fondů sleduje akciové indexy. Někteří prominentní investoři, jako je Warren Buffett, prosazovali používání indexových fondů pro průměrného investora. Existují však významné negativy související s využíváním indexových fondů.

Výhody indexů

Skladové indexy poskytují snadný způsob sledování celkového zdraví ekonomiky. Podíváme-li se na jedno statistické měření, je snadné měřit současný stav ekonomiky. Dále historická data pohybů indexů a cen mohou poskytnout investorům určité pokyny ohledně toho, jak trhy reagovaly v minulosti na určité situace. To může investorům umožnit, aby lépe rozhodovali.

Výhody indexových fondů

Indexové fondy mají také řadu výhod. Hlavní výhodou je, protože jsou pouze sledovány akciové indexy, jsou pasivně spravovány. Poplatky na tyto indexové fondy jsou nízké, protože neexistuje aktivní správa. To může ušetřit investory spoustu peněz v průběhu jejich života, protože méně jejich investiční zisky směřují k poplatkům a výdajům.

Akademické studie ukazují, že indexové fondy v průběhu času převýšily aktivní fondy řízení. Dokonce i manažer, který trvale trénuje trh, může mít menší výkon. Proto má často smysl pro mnoho investorů zahrnovat indexové fondy jako část svých portfolií.

Nevýhody indexů

Existují problémy s výpočtem akciových indexů, které mohou vést k nevýhodám. Například DJIA je cenově vážený index. Index se vypočítá tak, že se v součtu indexu vypočítá součet cen všech 30 akcií. Tato částka pak dělí dělitel. Dělitel se upravuje na základě rozdělení akcií, spinoffs nebo jiných změn na trhu.

Akcie s vyššími cenami mají větší dopad na pohyby v indexu ve srovnání s cenami s nižšími cenami.Jako cenově vážený index se nepřihlíží k relativní velikosti průmyslového sektoru akcií nebo k jeho tržní kapitalizaci. Další kritikou DJIA je, že představuje pouze tenký plátek vesmíru s modrými čipy, protože obsahuje pouze 30 zásob.

Na druhou stranu je S & P 500 indexem váženého trhu. Vypočítá se tak, že se v indexu použije upravená tržní kapitalizace všech akcií a rozdělí ji dělitel. Podobně jako DJIA, dělitel je upraven pro rozdělení akcií, spinoffs a další změny na trhu. Nevýhodou S & P 500 je, že index je vážen směrem k společnostem s většími kapitalizací. Ceny akcií společnosti Apple a ExxonMobil mají mnohem větší vliv na úroveň indexu než společnost s menším čepicí. Index neposkytuje dostatečnou expozici podnikům s menší kapitalizací.

Nevýhody indexových fondů

Existují také nevýhody používání indexových fondů pro investice. Velkou nevýhodou je nedostatek flexibility v indexovém fondu. Akciové indexy měly v letech 2008 a 2009 velkou volatilitu. Indexový fond pouze sledoval akciové indexy na nevýhodě. Dobrý aktivní manažer však mohl být schopen omezit dopad volatility zhoršování cenných papírů zajištěním portfolia nebo přesunem pozic do hotovosti. Dále mohou indexové fondy poskytovat přinejlepším průměrné výsledky. Neexistuje příležitost překonat trh a dosáhnout obrovských zisků. Existují příležitostné náklady na používání indexových fondů.