Formulář 10-K je nejkomplexnější kompilací informací o společnosti. formulář 10-K je dokument, který vyžaduje dokument Komise pro cenné papíry (SEC) pro všechny veřejné společnosti. Dokument je nejlepším zdrojem informací o společnosti a poskytuje mimo jiné informace o podnikání a průmyslu, rizicích, souhrnu soudních řízení a účetní závěrky. Jedná se o kvantitativní a kvalitativní přehled. Tento dokument má však nevýhody, z nichž nejzřetelnější je, že je zpětně vyhlížející. Rovněž formulář 10-K může být ohromující, protože dokument často překračuje délku 100 stran. To znamená, že navíc k jiným datům investoři se shromažďují na firmě, formulář 10-K poskytuje kritické informace, které investoři potřebují sestavit investiční puzzle. Zjistěte, jak ji rozdělit na informace, které můžete použít.

- Formulář 10-K: Rozklad

Formulář 10-K má mnoho různých částí, tzv. Položek, které se rozdělují na části. Část I se zaměřuje na popis společnosti a podnikání. Tato část poskytuje obvykle statické informace, které jsou užitečné pro každého investora, který vyžaduje všeobecné porozumění průmyslu a společnosti. Obsahuje různé sekce, včetně obchodních, rizikových faktorů a soudních řízení. Investoři by měli tento oddíl přezkoumat, i když jsou obeznámeni se společností nebo podnikatelskou sférou, přičemž zvláštní pozornost věnuje změnám v jazyce, zejména těch, které souvisejí s rizikovými faktory a soudními řízeními. Společnost také zpravidla poskytne aktualizaci konkurenceschopnosti tohoto odvětví, včetně obchodních trendů a dalších relevantních informací, které mohou ovlivnit podíl na trhu a schopnost společnosti dosáhnout svých cílů. Například budou zahrnuty nové zákony nebo předpisy, které federální vláda přijala, které by mohly ovlivnit schopnost společnosti provozovat podnik.

Část II se zaměřuje na finanční výsledky podniku. Patří sem velmi důležitá diskuse a analýza řízení (MD & A). MD & A informuje investora o vysvětlení hospodaření společnosti a faktorech, které ovlivnily minulý rok. Souhrn finančních výsledků, diskuse o akvizicích nebo prodejích a srovnávací analýza současného vykazovaného roku s předchozím rokem a předchozím rokem s předcházejícími dvěma roky jsou uvedeny zde.

Část III se zaměřuje na otázky správy a řízení společností, jako je například výkonná kompenzace. Část IV obsahuje exponáty včetně aktuální účetní závěrky.

Kde začít

Formulář 10-K lze nalézt spolu s dalšími požadovanými formuláře SEC a informacemi pro investory na internetových stránkách společnosti, obecně pod hlavičkou "investora". Kromě toho SEC zveřejňuje tyto dokumenty na webových stránkách společnosti Edgar. Nejlepší místo pro investory, kteří se nezabývají se společností nebo průmyslem, je začít na začátku dokumentu, část I, bod 1: Obchod. Provozní přehled poskytuje investorovi obraz o konkurenční krajině, příležitostech a hrozbách z hlediska rizika. Rovněž se diskutuje o kvalitativních informacích specifických pro společnost, včetně soudních řízení specifických pro společnost i pro průmysl. Obecně je také poskytnuta konkurenční analýza; obvykle se diskutují o jménech všech soutěžících. Investoři mohou porovnat znění současného 10-K se zněním předchozího 10-K, rozdělit na všechny změny v tónu, aby zjistili, zda došlo k nepatrným změnám, které mohou ovlivnit budoucí provozní prostředí.

Jakmile jsou získány obecné znalosti o průmyslu a společnosti, lze v části II sekce MD & A zjistit více informací o konkrétních společnostech. Zásady společnosti, vyhlídky na nové podniky nebo produkty a rizika, jakož i srovnání s finančními výsledky předchozích dvou let jsou poskytnuty. Kromě toho jsou informace o obchodních segmentech zveřejněny a diskutovány v této části. Často se podniky, které mají buď nadnárodní operace, nebo vícesegmentové podniky, oddělují provozní výsledky od konsolidovaných výsledků, takže investoři mohou analyzovat růstové faktory pro společnost. Kontrola výsledků na konsolidovaném základě je užitečná, ale pochopení toho, co řídí výkonnost společnosti prostřednictvím segmentové analýzy, zvyšuje schopnost investora určit, zda by investice mohla být v budoucnu plodná.

Co je v číslech?

Formulář 10-K obsahuje roční účetní závěrku - rozvahu, výkaz zisku a ztráty (výkaz zisku a ztráty), výkaz zisku a ztráty a výkaz peněžních toků - za běžný účetní rok a až do předchozích pěti let. To je dobrá příležitost porovnat meziroční finanční výkonnost meziročně. Často investoři používají procento metody výnosů k analýze čísel. Investoři se navíc chtějí podívat na určité finanční poměry, aby zjistili, zda se finanční výkonnost zlepšuje nebo klesá. Srovnání během několika let činí tyto informace velmi přínosné. Chcete-li se dozvědět více o účetních závěrkách, podívejte se na náš výkaz pro účetní závěrky .) Další funkce 10-K

Formulář 10-K obsahuje také požadavky zákona o cenných papírech 1934 a nařízení Sarbanes-Oxley - potvrzení vedení, které potvrzuje výsledky obsažené ve zprávě. Auditor také poskytuje stanovisko založené na jejich auditu. Mnoho investorů předává tyto exponáty, ale jsou důležitým výsledkem legislativy poté, co několik podvodů vedlo ke ztrátě akcionářů. Na první stránce je počet nevyřízených akcií uveden od zveřejněného data sestavy. Investoři si všimnou, že tento podíl se liší od počtu použitých pro výpočet zisku na akcii ve výkazu zisku.Počet nevyužitých akcií použitých ve výkazu zisku je průměrné akcie v oběhu během období, nikoliv koncová hodnota.

Pozměňovací návrhy

Formulář 10-K / A je sestaven a podán, když společnost po zveřejnění změní formulář 10-K. Nejde o neobvyklý výskyt spisového formuláře 10-K / A. Investoři by měli tyto změny prověřit, aby nedošlo k podstatné změně investiční teze. Závěr

Formulář 10-K poskytuje komplexní přehled průmyslu a společnosti, který by měl investorům pomoci vytvořit investiční práci. Přestože jde o velmi zdlouhavý dokument, investoři získají cennou perspektivu tím, že přezkoumají informace obsažené v nich. Nejenže by se noví investoři, kteří chtějí porozumět podnikání, měli zabývat tímto dokumentem, ale současní investoři, kteří jsou již obeznámeni s podnikáním, by měli také prověřit, aby analyzovali veškeré změny informací, které odrážejí změny v podnikovém a provozním prostředí. mohou ovlivnit schopnost společnosti fungovat a růst. Pro související čtení zkontrolujte

Informace o toku společnosti a Pokročilá analýza finančních výkazů .