Investiční poradce je jediný investiční odborník, který za své služby účtuje paušální hodinovou sazbu (nebo "a la carte") místo náhrady z investičních provizí transakcí. Služby poradce pouze v oblasti poplatků spočívají především v analýze portfolií jako celku, takže je nejpravděpodobněji vyučován v mnoha různých třídách aktiv, stejně jako v dalších oblastech, jako je nemovitost, finanční pomoc ve škole, penzijní a daňové plánování nebo příprava. Zde se podíváme na místo investičního poradce pouze ve formě poplatků ve finančním světě a jak tento typ odborníka porovnává s těmi, kteří jsou kompenzováni prostřednictvím provizí.

Odškodnění a efektivita
Společným chybným představením je to, že finanční poradci poskytují své služby zdarma. Většina investorů dává ponětí o skrytých nákladech, které zaplatí, když poradce doporučuje akcie a později obdrží provizi, když investoři nakupují, nebo když odborný správce podílových fondů vybere akcie pro fond, který účtuje značné poplatky za vedení nebo přední nebo zadní platby. Zvažte to: investice ve výši 50 000 USD do fondu s 5% zatížení by se překládala v ekvivalentu více než 14 hodin plánování portfolia, které provádí poradce pouze za poplatek ve výši 175 USD za hodinu! Pokud byste měli zaměstnávat poradce na dobu 14 hodin s takovou sazbou, můžete očekávat, že mu nebo ona vykoná velké množství práce, která by vyústila do vyváženějšího portfolia a vrátí potenciálně vyšší sazbu než naložený podílový fond. Odškodnění pouze formou odměny poskytuje investorům možnost dostat více služeb z peněz, které vynakládají na odborné poradenství a odborné poradenství.

Odškodnění a objektivita
V ideální situaci je primárním přínosem poradce pouze za poplatek, že mu může poskytnout objektivní rady. Alespoň teoreticky jsou tito odborníci lépe schopni podívat se na celý vesmír akcií, dluhopisů, vzájemných fondů a zaručených investičních certifikátů, aniž by byli ohroženi jakýmikoliv osobními přínosy, které by mohly přijít s určitými doporučeními.

Vzhledem k tomu, že jsou kompenzovány, lze očekávat, že poradci pouze z poplatků budou uplatňovat větší míru objektivity. Abychom porozuměli tomu, jak jsou propojení a objektivita spojeny, budeme se věnovat metodě placení profesionálů založené na provizi a proč to může vést k problémům.

SEE: Poradenství pro nalezení nejlepšího poradce

Komise pro makléře
Většina investičních poradců (nebo makléřů s plnými službami) pracuje pro velké firmy - Goldman Sachs a Merrill Lynches světa. Ale tito poradci jsou zaměstnáni jejich firmami pouze jmenovitě. Nejčastěji se podobají samostatně výdělečně činným dodavatelům ve způsobu, jakým jsou jejich poradenské služby sloučeny do operací firmy.

Poradci zaměstnaní firmou mají přístup ke svým zařízením a kontakt s dalšími odborníky v jiných odděleních (profesionální obchodníci, analytici atd.). Poradci mají také právo používat jméno firmy k tomu, aby své poradenské služby nabízely na trh a ujišťovaly klienty, že profesionální aktivity jsou podporovány respektovanou firmou.

K získání této podpory od investiční firmy se poradci řídí některými důležitými povinnostmi. Nejdůležitější z nich poskytuje firmě své výnosy: poradci musí převést určitou část svých příjmů do firmy. Poradci "generují svůj příjem prostřednictvím provizí, poplatky, které klienti platí při každém uskutečnění investiční transakce. Takže je v nejlepším zájmu jak individuálního poradce, tak firmy, aby zvýšil příjmy prostřednictvím maximálních obchodních provizí.

Problém s touto metodou kompenzace spočívá v tom, že odměňuje poradce za zapojení svého klienta do aktivního obchodování, a to iv případě, že tento investiční styl není pro daného klienta vhodný. Navíc ke zvýšení svých provizí někteří makléři praktikují churning, neetické praktiky nadměrného nákupu a prodeje cenných papírů na účtu klienta. Churning udržuje portfólii neustále v toku, jehož primárním účelem je pokrýt kapsy poradce.

Vzhledem k tomu, že je založeno na hodinové sazbě, investiční poradenství pouze pro poplatky není motivováno četností vašich obchodů, a proto je více pravděpodobné, že vás povede k tomu, aby jste obchodovali, když je to pro vás to pravé. Nicméně, přestože profesionálové s výhradou poplatků pomáhají investorům vyvarovat se problémům churningu, nemělo by docházet k nedorozumění, že provizní makléřské zakázky jsou zcela vyloučeny. Jediní poradci mohou účtovat pouze hodinu za služby a la carte, ale investoři ještě musí zaplatit makléřskou firmu, aby mohl obchodovat. Komise jsou stále nejdůležitějším nástrojem, kterým investiční firmy vydělávají peníze, a to pravděpodobně zůstane v dohledné budoucnosti.

Jiný konec spektra - předčasná sebevědomá
Na velkém trhu býků v devadesátých letech došlo k nárůstu investice, které bylo dosaženo pomocí technologie umožňující průměrným investorům přístup k většině z nich služby dříve dostupné pouze prostřednictvím poradce nebo makléře. Za prvé, některé investiční firmy začaly nabízet telefonní systémy obchodování, čímž by klienti mohli vstoupit do obchodu výhradně děrováním tlačítek na telefonu, aby si vybrali své obchody a částky. Nakonec se na scéně objevil webový makléř nebo zprostředkovatel slev a zásoby a další investiční nástroje byly zakoupeny a prodány přímo kliknutím myši. Tento druh obchodování nabídl nižší provize, ale nepřicházel s poradenstvím a pokyny makléřů s plnými službami - což dalo mnoha investorům dobrý důvod a motivaci začít se starat o vlastní finance.

Reálným přínosem investování na webu nebyly obchodní systémy, ale vesmír investičních rad a informací, které byly k dispozici na internetu. Jednotliví investoři se již nemuseli spoléhat výlučně na své lidské poradce pro přístup k výzkumu analytiků, názory na určité investiční produkty a konkrétní rady ohledně načasování nákupu a prodeje.Lepší je však, že většina těchto rad byla k dispozici zdarma a nebyla založena na provizích.

Jednotliví investoři vyskočili všechny informace, zabalili je a zacházeli s nimi, jako by to byla pravda evangelia. Bohužel, velká část informací nebyla nic jiného, ​​a hodně z toho spočívalo nepodložené fámy, neurčité spekulace a v nejhorším případě úplně lži. Investoři často ztratili balíček kvůli tomu, že byli zachyceni v nejnebezpečnějších praktikách na divoké divoké síti.

Je to kvůli riziku investování, že investoři jsou stále relevantní. Velmi málo průměrných investorů má čas, vzdělání, zkušenosti a sklony k dosažení stejné úrovně odborné způsobilosti, kterou nabízí mnoho odborníků. Investiční poradci jsou v jejich nejlepším postavení disciplinovaní, oddaní, inteligentní lidé, kteří skutečně chtějí pomoci svým klientům dosáhnout svých investičních cílů. Takže pokud nemáte čas nebo odborné znalosti pro správný výzkum, může být moudré hledat služby odborníka.

Zrátané podbízení
Struktura odškodnění pouze za odměnu umožňuje investičním profesionálům, aby se udělali dobře pro sebe a přitom měli na srdci své nejlepší zájmy svých klientů. Tyto typy profesionálů umožňují investorům přístup k odborným znalostem a zároveň získávají nezávislost od poradenství založeného na náhradách.

Je třeba poznamenat, že pověřené služby mohou být pro některé investory velmi vhodné. Zejména v případě menšího portfolia, kde je zapotřebí méně aktivní správy, zaplatí příležitostné provize pravděpodobně nebude dlouhodobým výpadkem výnosů portfolia. Nicméně pro každého, kdo má velmi velké portfolio k řízení, jehož investiční cíle vyžadují časté obchody a aktivní rozdělování aktiv, nárůst investičního poradce pouze pro poplatky je podobný portfoliovému nirvanu!

Hledáte-li další informace o poplatcích za finanční poradce, Askop poradce společnosti Investopedia řeší toto téma odpovědí na jednu z našich uživatelských otázek.