Existuje-li jedna lekce, že investoři by se měli naučit z historie trhu během posledních několika desetiletí, je to ten nejlepší čas koupit akcie, když trh je tankování. Bohužel málo lidí má přesvědčení, že si koupí uprostřed vlny paniky. Přesto historie trhu naznačuje něco jiného. Po medvědím trhu v časných sedmdesátých letech se kupující odměnili. Na počátku osmdesátých let byly odměňovány kupující. Po tech bublinu roku 2000 byli kupující odměněni. Po padesáti letech bude pravděpodobně totéž pravdivé.

Pokud se úplný závazek k nákupu nevyskytuje v kartách, pak jedna možnost strategie - prodejní kladí - poskytuje alternativní způsob, jak to udělat, což může být pro jednotlivého investora snadnější k žaludku .

Základy prodejních opcí Opční položka dává kupujícímu této možnosti právo prodat akcie za předem stanovenou cenu známou jako opční cenu. Kupující put opcí dělají bearish sázky proti podkladové společnosti. Cena, kterou byste zaplatili za tuto prodejní opci, bude určena mimo jiné podle doby, po kterou chcete tuto možnost prodloužit. Čím delší je čas, tím více zaplatíte.

Při prodeji prodejních opcí je pravda. Prodejce prodejních opcí přebírá povinnost nakupovat podkladové akcie za předem stanovenou cenu. Všimněte si rozdílu v nákupu a prodeji: když si koupíte put, máš pouze právo prodat opci. Pokud nechcete prodat akcii za opční cenu ve výši 50 dolarů, protože akcie se obchodují za 60 dolarů (bez peněz), můžete pouze nechat opci vypršet a pouze ztratit za zaplacené pojistné.

Když však prodáte put, musíte koupit akcie, pokud se kupující v prodeji rozhodne prodávat. Takže při prodeji prodejních opcí se riziko zvětší pouze v tom smyslu, že uzavíráte smlouvu, kde máte povinnost, a nikoli pouze právo koupit akcie. (Pro více informací viz Výuková základna pro výuku .)

Proč Putování může být skvělé v klesajících trzích Když trhy klesají, prodejní put opce mohou být vynikajícím nástrojem i pro individuálního investora dlouho jak jeden je jasný, jak prodávat dá inteligentně. Když trhy klesají, často to poměrně rychle vedou k nárůstu volatility, což zase zvyšuje opční prémii. To dává smysl, protože možnosti jsou časově založené nástroje a cena akcií, která se pohybuje rychle, je tím, co obchodníci chtějí.

Je zřejmé, že prodávání opcí v případě větší volatility znamená, že prodejci získají vyšší cenu kvůli zvýšenému pojistnému. Zatímco sofistikované možnosti, které obchodníci chtějí prodávat, dává v naději, že si převezmou výnosy z pojistného, ​​začínající obchodníci by se měli podívat na prodejní prodejní možnosti, aby vytvořili způsob, jak zakoupit akcie v podnikání, které se vám líbí za nižší cenu.(Chcete-li se dozvědět více o nebezpečích neobchodovaného opčního obchodování, podívejte se na Nakolé možnosti vystavit riziku .)

Nejlepší čas na nákup akcií je, když trhy klesají. Přesto mnoho investorů jednoduše nemá k dispozici emocionální prostředky. Prodávání puts je jedním ze způsobů, jak zmírnit problém.

Řekněme, že jste fanoušek společnosti XYZ, ale stále jste na plotu, co bude trh dělat. Chcete vlastnit 500 akcií ve svém portfoliu. S aktuální cenou 50 dolarů to bude stát 25 000 dolarů. Místo toho můžete prodat pět uzavřených smluv (jedna smlouva = 100 akcií). Například byste mohli prodat příští měsíc $ 45 put možnosti na XYZ za přibližně $ 3.

Tímto způsobem získáte z prodeje prémii ve výši 1 500, - 500 akcií za 3 dolary. Pro účely tohoto článku budeme ignorovat provize, ačkoli by měly být vždy zvažovány v jakémkoli obchodu. Tím, že jste zapsali tuto možnost, jste povinni kdykoli koupit 500 akcií společnosti XYZ, a to až do výše 45 dolarů. Ale kvůli prémii, kterou jste vybrali při psaní této možnosti, pokud budete muset koupit akcie, vaše čisté náklady bez provizí budou 42 dolarů na akcii.

Při prodeji put, jste šli z nabízení 25.000 dolarů koupit akcie sbírat $ 1, 500 v prémii. Pokud by podíl v AAP klesl pod 45 dolarů, měli byste mít akcie "vložené" na vás, ale vaše cena je 22, 500 dolarů méně než $ 1, 500, které jste shromáždili v pojistném, nebo čisté náklady $ 21, 000.

kurzy prodeje uvádí, že není černá a bílá. Pokud se podíly na XYZ nebo jakékoliv společnosti, které prodáváte opce na trhu, výrazně klesají, budete stále sedět na ztrátách, i když budou sníženi o opční prémii. Naopak, pokud cena akcií i nadále stoupá, ztratíte další růst, který by mohl být dosažen nad a nad rámec opční prémie.

Prodáváme Inteligentně Protože jsou to derivátové nástroje, nákup a prodej opcí by měly být řešeny s mimořádnou péčí. Vzhledem k tomu, že prodej putování vás pevně zaváže k nákupu podkladových akcií, POUZE prodej prodává podniky, které znáte, a bylo by 100% spokojeno s vlastnictvím.

Pro drtivou většinu investorů by prodejní puty měly být považovány pouze za odbyt vlastníků akcií po silnici, nikoliv za způsob, jak získat příjmy za prémie. Získejte bonusovou prémii, pokud nebudete mít šanci vlastnit akcie za méně. Přístup s tímto typem myšlení výrazně omezí možnost prodeje dát z nesprávného důvodu a tím i ztrátu peněz. (Další informace naleznete v části Použití možností namísto vlastního kapitálu .)