Americký podnikatel William J. O'Neil definoval vzorek šálku a rukojeti (C & H) ve svém klasickém 1988 "Jak vydělat peníze na skladě" , série článků zveřejněných v Investor's Business Daily , který založil v roce 1991. O'Neil zahrnoval měření časových rámců pro každou složku a také podrobný popis zaoblených minim, které dávají vzoru svůj jedinečný čaj pohár vzhled. (Další informace naleznete v části: Analýza vzorků grafů: Pohár a rukojeť ).

O'Neil ukázal na čtyřech stupních v poháru a výpadku rukojeti:

• Bezpečnostní postavení se výrazně zvýšila v uptrendu, který se zrychlil mezi jedním a třemi měsíci předtím.
• Další pullback vykročí zaokrouhlovací dno, které není hlubší než 50% retracement předchozího trendu. Toto označuje "pohár" .
• Další pokus o průlom selže v předchozím vysokém stavu, což vede k sekundárnímu tahu, který má blízko odporu, čímž se obrobí menší kulatý dno, což se stává "rukojetí" .

• Bezpečnost se vrátí k odporu podruhé a vyprchá, čímž se dosáhne měřeného cíle pohybu rovnající se hloubce šálku.

Mnoho obchodníků s poháry a rukama dodržuje pravidla O'Neila pro stavbu, ale existuje mnoho variant, které přinášejí spolehlivé výsledky. Modifikované modely C & H mají ve skutečnosti aplikace ve všech časových intervalech, od vnitropodnikového scalpingu až po měsíční tržní časování. Hledání a obchodování s těmito aktualizovanými verzemi vyžaduje porozumění davové psychologii na úrovni sporných cen, stejně jako vyškolené oko, které dokáže vidět vyšší hladiny hluku, které jsou důsledkem elektronického zastavení na moderním trhu.

Dekonstrukce poháru a rukojeti

Uvažujme o tržní mechaniky typického poháru a scénáře. Nová rally vytiskne vysoko a cena se přesune do korekce a převrací poměrně silné oscilátory do prodejních cyklů, které povzbuzují dlouhé pozice k opuštění silných rukou. (Další informace: Použijte Týdenní Stochastics na Čas Trhu efektivně ). Noví kupující vstoupí do tahu na úrovni 38,6% nebo 50% retracementu a očekávají, že předchozí uptrend bude pokračovat. Bezpečnost se skáče a zkouší vysokou úroveň, přičemž v agresivních krátkých prodejcích se domnívá, že nový pokles bude vyvolávat dvojitý horní rozklad.

Obnova houpačky může skončit na staré výšce nebo ji překonat o několik bodů a pak se obrátit a přidávat paliva dole, protože zachytí dvě skupiny kupujících. Za prvé, touží vstoupit hluboko ve vzoru nervózní, protože sázeli na průlom, který selhal. Ve stejnou dobu, touží pronásledovat hodinky breakout malý zisk odpařit a jsou nuceni bránit pozice.Obě skupiny jsou nyní zaměřeny na ztráty nebo snížené zisky, zatímco krátké prodejce se na zádech dostanou za dobře vykonanou práci. (Na související poznámce: Jak tržní psychologie řídí technické ukazatele ).

Tabulky se opět změní, když se pokles výrazně zvýší v širokém rozmezí obchodů. Krátké prodejce ztrácejí důvěru a začnou se pokrývat, přidávají paliva vzhůru, zatímco touží po silných rukou, kteří přežili poslední důvěru v získání zpětné vazby. Relativní síly oscilátory nyní přecházejí do nových kupních cyklů a povzbuzují třetí skupinu obyvatel, aby riskovali. Pozitivní zpětnovazební smyčka se dostává do pohybu a cena se zvedá do odporu, dokončuje konečný úhel vzoru a vybuchne silným vzestupem.

Deconstructed mechanics nám říkají, že hledáme vzor C & H na místech, která si William O'Neil nikdy nepředstavoval, včetně 60 minutových a měsíčních grafů, neboť davová psychologie vykazuje fraktální vlastnosti, působící podobné emocionální chování ve větších a menších časových úsecích. Také naznačuje, že zaokrouhlování dna není zapotřebí, pokud jiné konstrukční prvky čerpají nové kupující, zatímco krátké prodejce se odradí a zastírají pozice. (Chcete-li se dozvědět více, viz: Jak číst psychologický stav trhu ).

S ohledem na to se podíváme na tři šálky a rukojeť, které neodpovídají klasické formě.

Víceletý pohár a rukojeť

Wynn Resorts (WYNN WYNNWynn Resorts Ltd150. 09 + 0 .03% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 . 50 v říjnu 2002 a vzrostl na 164 dolarů. 48 o pět let později. Následný pokles skončil v rámci dvou bodů počáteční veřejné nabídky (IPO), což je daleko vyšší než O'Neilův požadavek na plytké šálky s vysokým předcházejícím trendem. Následná vlna obnovy dosáhla nejvyšší úrovně v roce 2011, téměř čtyři roky po prvním tisku. Rukoječka sleduje očekávání klasického zpětného odběru, nalezne podporu při 50% retracementu v zaobleném tvaru a vrátí se k vysokému podruhé o 14 měsíců později. Akcie vypukly v říjnu 2013 a v následujících pěti měsících přidaly 90 bodů.

Pohár a Odd Handle

Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0 .11% vytvořil s Highstock 4. 2. 6 2014. To skončilo na 41 dolarů. 66 v dubnu a zpět na 38. 6% retracement posledního trendu. Cena vykreslila trhavé, ale zaoblené dno na této úrovni a vrátila se na vrchol v červnu. Pak se rozetřil bokem v konsolidačním vzoru (1 ^st modrá krabička), který trval více než 5 týdnů, nebo téměř polovina času, který trvalo, než se segment pohárů dokončil.

Podle popisu O'Neila by rukojeť neměla trvat déle než jedna pětina až jedna čtvrtina délky šálku. Tato rukojeť nevypadá nic jako ideální vzhled, ale slouží stejnému účelu, držícím se blízko k předchozímu vysokému, otřásáním krátkých prodejců a povzbuzováním nových tahů k zadávání pozic.Všimněte si, že hlubší zpětné zaostřování, zaoblené nebo jinak, snižuje pravděpodobnost výpadu, protože struktura cen posiluje odpor v předchozím vysokém. (Pro dodatečné čtení, podívejte se na: Anatomie obchodních breakouts).

Bezpečnost konečně vypukla v červenci, přičemž vzestupný trend odpovídal délce šálku v perfektním měřeném pohybu. Vrchol rally vytvořil novou výšku, která přinesla zpětný náskok zpět 50% předchozího shromáždění, téměř totožný s předchozím vzorem. Tentokrát pohár vytiskne spíše tvar V než zaoblené dno, přičemž cena zaostává pod předcházející výškou. To se rozštěpí bokem v rozšiřující se formaci (2 ^nd modrá krabička), která nevypadá jako klasická rukojeť po dobu dalších 3 týdnů a vyprchá. Tato rally se nepodařilo dosáhnout naměřeného cíle pohybu při 50 ° C, vypočteného přidáním 4 bodové hloubky šálku k odporové lince blízko 46.

Vnitřní nádoba a rukojeť

60 minutový šálek a držadlo nabízí vynikající časování nástroj, který hledá nákup většího trendu, který nevykazuje nízkou rizikovou vstupní cenu v denním nebo týdenním grafu. Akamai Technologies (AKAM AKAMAkamai Technologies Inc53. 01 + 1. 38% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 V ranním únoru se vrátil k odporu a propadl do malého obdélníkového vzoru s podporou téměř 60 dolarů. 50. Tato obdélníková rukojeť drží vysoko nad úrovní 38,6% retracementu, udržuje býky na starosti, před výpadkem, který přesahuje měřený cíl pohybu a vytiskne 14letý vysoký.

Spodní linie

Stálé požadavky společnosti William O'Neil na šálku a vzor rukojeti před více než 20 lety lze nyní rozšířit do různých scénářů trhu ve více časových rámcích. Tento širší pohled nám dovoluje věnovat menší pozornost standardní definici klasického vzoru a pozornosti davové psychologii, která je základem její moci předpovídat značné výpadky.