Na nějaký čas vypadalo, že by vysokofrekvenční obchod úplně převzal trh. V roce 2010 představovaly vysokofrekvenční obchody více než 60% objemu vlastního kapitálu v USA. Ale trend může být ubývající. Podle článku Bloombergu, který popisuje vzestup a pokles vysokofrekvenčního obchodování, "V roce 2009 se vysokofrekvenční obchodníci přesunuli kolem 3 25 miliard akcií denně. V roce 2012 to bylo 1,6 miliardy denně. "Zároveň se průměrné zisky snížily z" desetiny penny na akcii na dvacátinu peněz. "

Při vysokofrekvenčním obchodování využívají výkonné počítače složité algoritmy, které analyzují trhy a provádějí super rychlé obchody, obvykle ve velkých objemech. Vysokofrekvenční obchod vyžaduje pokročilou obchodní infrastrukturu, jako jsou výkonné počítače se špičkovým hardwarem, které stojí za obrovské množství peněz a rozdělují se do zisku. S rostoucí konkurencí není úspěch zaručen. Tento článek se zabývá tím, proč se obchodníci odklánějí od vysokofrekvenčního obchodování a jaké alternativní strategie nyní používají.

Proč se obchodování s vysokofrekvenčním provozem ztrácí

Program vysokofrekvenčního obchodování stojí obrovskou částku peněz, kterou lze vytvořit a udržet. Výkonný počítačový hardware a software potřebují časté a nákladné upgrady, které jdou do zisku. Trhy jsou vysoce dynamické a vše, co je replikováno do počítačových programů, je nemožné. Míra úspěšnosti při vysokofrekvenčním obchodování je nízká kvůli chybám v podkladových algoritmech, které jsou implementovány.

Svět vysokofrekvenčního obchodování zahrnuje také ultrafrekvenční obchodování. Vysoce vysokofrekvenční obchodníci zaplatí za přístup k burze, která zobrazuje cenové nabídky o něco dříve než zbytek trhu. Tato mimořádná výhoda vede k tomu, že ostatní účastníci trhu jsou znevýhodněni. Situace vedla k tvrzením o nekalých praktikách a rostoucí nesouhlasu s vysokofrekvenčním obchodováním.

Pravidla pro vysokofrekvenční obchodování se stávají stále ještě přísnějšími. V roce 2013 byla Itálie první zemí, která zaváděla zvláštní daň na vysokofrekvenční obchodování, a poté následovala podobná daň ve Francii.

Trhy s vysokofrekvenčním obchodem se také staly velmi přeplněnými. Jednotlivci a profesionálové jsou proti sobě chytí své inteligentní algoritmy. Účastníci dokonce nasazují algoritmy pro vysokofrekvenční obchodování, aby zjistili a prodali další algoritmy. Čistým výsledkem je, že programy vysokého stupně bojují proti sobě, čímž se ještě víc vytlačují plátky.

V důsledku výše zmíněných faktorů, jako jsou zvýšené náklady na infrastrukturu a provádění, nové daně a zvýšené předpisy, se zisky z vysokofrekvenčního obchodování zmenšují. Bývalí obchodníci s vysokou frekvencí se pohybují směrem k alternativním obchodním strategiím.

Rozvíjející se alternativy k vysokofrekvenčnímu obchodování

Firmy směřují k provozně efektivním a finančně méně nákladným obchodním strategiím, které nevedou k větší regulaci.

• Momentum Trading : Věk starý technický analytický ukazatel založený na identifikaci hybnosti je jednou z populárních alternativ k vysokofrekvenčnímu obchodování. Momentum obchodování zahrnuje snímání směru pohybu cen, které by měly pokračovat po nějakou dobu (kdekoli od několika minut až několik měsíců). Jakmile počítačový algoritmus nasměruje směr, obchodníci umístí jednu nebo více odstupňovaných obchodů s velkými objednávkami. Kvůli velkému množství objednávek, dokonce i malé pohyby diferenciálních cen vedou v průběhu času k hezkým ziskům. Vzhledem k tomu, že pozicemi založenými na obchodování s hybností je třeba po určitou dobu držet, není nutné rychlé obchodování v milisekundách nebo mikrosekundách. To značně šetří náklady na infrastrukturu. (Další informace naleznete v části Úvodní informace o obchodování s informacemi o hnacích silách a informací a poradenství ohledně obchodování s momenty.)
• Automatizované obchodování s novinkami : Aktuality řídí trh. Výměny, zpravodajské agentury a prodejci dat dělají spoustu peněz prodávajícím specializovaným zpravodajským zdrojům obchodníkům (viz související Zprávy o tom, jak obchodovat). Automatizované obchody založené na automatické analýze novinek získávají dynamiku. Počítačové programy jsou nyní schopné číst zprávy a včas reagovat na okamžité obchodování. Předpokládejme například, že akcie společnosti ABC Inc. se obchodují za 25 USD. 4 akcie, pokud se objeví následující hypotetické zpravodajské položky: Společnost ABC Inc. deklaruje dividendu ve výši 20 centů na akcii s datem 5. září 2015. V důsledku toho bude cena akcií zachycena stejnou částkou dividendy (20 centů) na přibližně 25 dolarů. 60. Počítačový program identifikuje klíčová slova jako dividenda, částku dividendy a datum a okamžitou obchodní objednávku. Měla by být naprogramována tak, aby zakoupila akcie společnosti ABC pouze na omezenou (očekávanou) zvýšení cen ve výši 25 USD. 60. Tato strategie založená na zpravodajství může fungovat lépe než vysokofrekvenční obchody, jelikož tyto objednávky mají být posílány v sekundové sekundě, většinou na kotacech otevřených tržních cen a mohou být provedeny za nepříznivé ceny. Kromě dividend je automatizované obchodování s novinkami naprogramováno pro výsledky nabízení projektů, čtvrtletní výsledky společnosti, další firemní akce, jako jsou rozdělení akcií a změny v devizových sazbách u společností s vysokou zahraniční expozicí. (Další informace naleznete v sekci Jak obchodovat s obchodními zprávami o obchodování na Forexu.)
• Obchodování s informacemi o sociálních médiích : Dalším nově vznikajícím trendem automatizovaného obchodování je skenování zdrojů sociálních médií v reálném čase ze známých zdrojů a důvěryhodných účastníků trhu. Zahrnuje prediktivní analýzu obsahu sociálních médií, aby se obchodní rozhodnutí a obchodní zakázky umísťovaly. Předpokládejme například, že Paul je uznávaným tvůrcem trhu pro tři známé akcie. Jeho specializované médium pro sociální média obsahuje tipy pro jeho tři akcie v reálném čase. Účastníci trhu, kteří důvěřují Paulovi za jeho obchodního náznaku, mohou zaplatit, aby se přihlásili k soukromému feedu v reálném čase. Jeho aktualizace jsou přenášeny do počítačových algoritmů, které je analyzují a interpretují pro obsah a dokonce i pro tón používaný v jazyce aktualizace.Spolu s Paulem může být několik dalších důvěryhodných účastníků, kteří sdílejí tipy na konkrétní akci. Algoritmus shromažďuje všechny aktualizace z různých důvěryhodných zdrojů, analyzuje je pro rozhodnutí o obchodování a nakonec automaticky obchoduje. Kombinace analýzy sociálních médií s jinými vstupy, jako je analýza zpráv a čtvrtletní výsledky, může vést ke složitému, ale spolehlivému způsobu, jak cítit náladu trhu na určitém akciovém pohybu. Taková prediktivní analýza je velmi populární pro krátkodobé obchody v rámci obchodu.
• Model pro vývoj firmwaru : Rychlost je nezbytná pro úspěch v oblasti vysokofrekvenčního obchodování. Rychlost závisí na dostupné síti a konfiguraci počítače (hardwaru) a na výkonnosti aplikací (softwaru). Novým konceptem je integrace hardwaru a softwaru do formátu firmware, což drasticky snižuje procesní a rozhodovací rychlost algoritmů. Takový přizpůsobený firmware je integrován do hardwaru a je naprogramován pro rychlé obchodování na základě identifikovaných signálů. To řeší problém s časovým zpožděním a závislostí, když počítačový systém musí spouštět mnoho různých aplikací. Taková zpomalení se stávají překážkou v tradičním vysokofrekvenčním obchodování.

Bottom Line

Příliš mnoho rozvoje příliš mnoho účastníků vede k přeplněnému trhu. Omezuje příležitosti a zvyšuje náklady na operace. Tyto trendy vedou k poklesu vysokofrekvenčního obchodování. Obchodníci však nacházejí alternativy k vysokofrekvenčnímu obchodování. Někteří se vracejí k tradičním obchodním konceptům a jiní využívají nové analytické nástroje a technologie.