Nové nařízení o peněžním trhu stanovené v říjnu skutečně začaly fungovat jako pravidla přijatá Komisí pro cenné papíry (SEC) v roce 2014. Když tato pravidla nastartují, jeden dlouhodobý "bezpečný" penzijní plán investiční volba se navždy změní. Účinky těchto pravidel závisí na typu peněžního trhu, který máte. (Více viz Klady a zápory fondů peněžního trhu.)

Pravidla pro nový peněžní trh

Podle nařízení SEC jsou nové předpisy navrženy tak, aby poskytovaly "strukturální a operační reformy, které by řešily rizika plynoucí z investování do fondů peněžního trhu při současném zachování výhod finančních prostředků. "Pravidla stanovují tři široké kategorie fondů peněžního trhu: maloobchodní, vládní a institucionální. Institucionální fondy peněžního trhu zahrnují fondy, které jsou často k dispozici v plánu 401 (k) vašeho zaměstnavatele nebo jiných podobných vozidel pro odchod do důchodu. K novým předpisům patří tři hlavní součásti.

Floating Net Asset Value

Fondy institucionálního peněžního trhu musí nyní udržovat čistou hodnotu vlastního kapitálu (NAV). To znamená, že prostředky již nebudou moci nastavit konstantní cenu 1 dolar za akcii. Místo toho ceny akcií budou kolísat s trhem. Platební pravidlo NAV se nevztahuje na vládní a maloobchodní fondy peněžního trhu, které mohou stále nabízet stabilní NAV (1 dolar za akcii).

Poplatky a brány

Toto pravidlo umožňuje správním orgánům pro fondy peněžního trhu ukládat poplatky nebo dokonce pozastavit splácení akcií dočasně v době finančního stresu. Spouštěním poplatku nebo dočasným pozastavením peněz pro institucionální a maloobchodní fondy peněžního trhu je, když týdenní úroveň likvidních aktiv klesne pod 30% celkových aktiv. V té době může správní rada fondu uložit až 2% odkupního poplatku. Může rovněž pozastavit splácení až o 10 pracovních dnů v 90denním období.

Pokud likvidní aktiva fondu klesnou pod 10% celkových aktiv, je správní rada povinna uložit poplatek za zpětný odkup až do výše 1%. Správní rada však může uložit nižší nebo vyšší poplatek - až 2% - v nejlepším zájmu fondu. Stejné pravidlo umožňuje pozastavení splátek až na 10 pracovních dnů v 90denním období. Vládní fondy peněžního trhu mohou, ale nejsou povinny, ukládat poplatky nebo brány.

Diverzifikace portfolia, zpřístupňování informací a testování stresu

Konečně nová pravidla zahrnují rozšířené požadavky na diverzifikaci, zveřejňování a testování stresu spolu s aktualizovanými pravidly pro vykazování fondů peněžního trhu a soukromých fondů, které fungují jako fondy peněžního trhu. Je důležité, že tento konečný soubor pozměňovacích návrhů není vnímán jako přímý dopad na jednotlivé investory, jako první dva.

Otázky k dotazování

Je-li váš fond peněžního trhu umístěn v plánu 401 (k) zaměstnavatele, je na Vašem zaměstnavateli, aby rozhodl, zda si zvolí jiný peněžní ekvivalent nebo že se bude držet toho, co se v současné době nabízí. Někteří zaměstnavatelé přecházejí na vládní fondy peněžního trhu, zatímco jiní půjdou na pojištěné bankovní vklady FDIC nebo fondy se stabilní hodnotou. Pokud se ve vaší změně 401 (k) změní, CNBC říká, že při zvážení nového fondu byste měli klást následující otázky.

• Jaká je úroková sazba?
• Jak často se mění?
• Jak často placujete úroky?
• Jaké poplatky jsou účtovány?
• Je možné ztratit peníze v tomto fondu?
• Jaké je jméno společnosti za fondem a jaká byla společnost v minulosti?

Fond stabilní hodnoty

Pokud váš plán nabízí fond se stabilní hodnotou, měli byste vědět, že nejde o podílový fond. Fond stabilní hodnoty je směs pojištění a dluhopisů. Tento fond je dodáván s minimální garantovanou úrokovou sazbou poskytovanou pojišťovnou. Podle společnosti Callan Associates nabízí 65% penzijních plánů ve Spojeném království stabilní fond. Fondy se stabilní hodnotou nedávno dosáhly průměrné úrokové sazby ve výši 1,93% ve srovnání s průměrným výnosem 0,23% pro fondy peněžního trhu.

Riziko

Zatímco srovnání úrokových sazeb činí fond s stabilní hodnotou impozantní, pamatujte, že ve fondu se stabilní hodnotou existuje větší riziko než ve fondu podílových fondů peněžního trhu. Úvěrová kvalita podkladových dluhopisů a pojišťovací společnosti jsou dva důležité faktory, které platí pro fond se stabilní hodnotou. To znamená, že pokud dluhopisy selžou nebo pojišťovna jde břicho nahoru, můžete být zraněni špatně. (Více viz Plány pro odchod do důchodu: Posun ve fondech peněžního trhu, které můžete získat.)

Bottom Line

Pokud se váš zaměstnavatel rozhodne zachovat současné nabídky peněžních trhů, ujistěte se, že znáte možnosti splácení a možných úskalí předtím, než se rozhodnete držet peníze v těchto fondech. Pokud jsou nabízeny náhradní fondy na trhu peněz, včetně fondů se stabilní hodnotou, zvážíte i tato rizika, než se rozhodnete přesunout své peníze. Pokud je vládní fond peněžního trhu volbou, může mít výhodu, že nebudou mít žádné pravděpodobné poplatky nebo brány, ale bude mít také nižší výnos.