Zemní plyn hraje v energetickém průmyslu větší roli. Jakmile se zemní plyn považuje za vedlejší produkci ropy, využívá se v řadě různých způsobů, od domácích až po průmyslové až po výrobu elektřiny. Vozidla se zemním plynem jsou nyní skutečností, a to od roku 2010 přibližně 12 7 milionů vozidel na zemní plyn po celém světě. Je to nejčistší spalující fosilní palivo a ekonomicky šetrné, což přispívá k přibližně 25% spotřeby energie Spojených států. ptá se, proč slouží jako alternativa k jiným fosilním palivům. S ohledem na tuto skutečnost by investoři měli být vyzbrojeni informacemi, které potřebují pro správná investiční rozhodnutí týkající se investic do zemního plynu. Procházet, kdo používá zemní plyn, jak se přepravuje, skladovací schopnosti, ceny, obchodní metody a spotové a forwardové trhy, budou mít investoři nástroje, které potřebují k lepšímu pochopení této čisté spalovací komodity.

TUTORIÁL: Průmyslová příručka: Odvětví ropných služeb

Na celostátní úrovni je největším faktorem ovlivňujícím poptávku po zemním plynu teplota. Během zimy se zemní plyn používá k ohřevu, zatímco v létě se často používá k napájení klimatizace. Poptávka a cena zemního plynu tedy kolísá, ať už je v létě nebo v zimě. Během zimy je poptávka na špičce a ceny se tak odpovídajícím způsobem upravují. (Pro související čtení viz Staňte se detektivem ropných a plynových futures. )

Uživatelé zemního plynu Tři největší uživatelé zemního plynu jsou průmysloví, domácí a výrobci elektrické energie. Ze tří, použití zemního plynu pro výrobu energie se zrychlilo. Tím, že zjistí, kdo používá zemní plyn, investoři mohou lépe odhadnout, jak poptávka ovlivňuje ceny.

Průmyslové
Průmyslové uživatele často používají zemní plyn jako zdroj tepla. Rychle se vznítí a vypnutí pece na zemní plyn neztrácí žádné palivo. Zastavením zdroje paliva lze snadno vypustit plynovou pec. Pro srovnání bude uhlíková pec pokračovat v hoření až do vyčerpání uhlí. To způsobuje, že je mnohem dražší, pokud musí být uhelná pec spuštěna více než jednou.

Domácí
Největší obytné využití zemního plynu je vytápění domů, zejména v zimě. Asi polovina domácností v Severní Americe používá zemní plyn k vytápění. Mezi další využití patří kotle, pece, ohřívače vody a grily venkovní. To může spálit až 2000 ° F (1093 ° C) z jednoduché varné desky, což je silné domácí paliva na vaření.

Výroba elektřiny
Elektrárny jsou nejrychleji rostoucími uživateli zemního plynu, protože rostliny poháněné zemním plynem jsou ekologičtější než rostliny na bázi uhlí nebo ropy. Některé elektrárny na zemní plyn pracují celoročně, jiné jsou sezónnější.

Doprava Zemní plyn se nejčastěji přepravuje potrubím.Důvodem je především to, že zemní plyn má poměrně nízké množství energie na objem a dodatečné náklady, které by kontejnery přinesly. Pro porovnání má barel ropy stejný energetický obsah jako asi 6 000 kubických stop zemního plynu nebo poměr 6: 1. Alternativou je zkapalňování zemního plynu, aby se získal více energie na objem. Není to nákladově efektivní jako přepravu potrubím, protože je třeba ho ochlazovat na -260 ° F (-162 ° C). V důsledku toho se v této podobě používá především pro skladování nebo pro osobní automobily se zemním plynem. Chcete-li získat představu o tom, kolik energie obsahuje i zkapalněný zemní plyn (LNG) ve srovnání s benzinem, obsahuje LNG pouze dvě třetiny energie pro stejný objem.

Úložiště Rezervy vyčerpaných plynů Ekonomicky životaschopné kvůli možnosti opětovného použití jsou vyčerpané zásoby plynu nejběžnější a nejlevnější formou podzemního zásobníku. Obvykle jsou tyto skladovací zařízení provozovány na ročním cyklu, stažené během špičkových zimních měsíců a vstřikované plynem během mimo špičkových letních měsíců. Jak blízká je rezervovaná zásoba plynu na infrastrukturu potrubí a na klíčové trhy s plynem, hraje se také o tom, jak bude ekonomicky životaschopné skladování. K udržení správného množství tlaku ve vyčerpaných rezervách musí být asi 50% zemního plynu uchováno jako polštářový plyn.

Vodopády
Podzemní propustné plynové útvary, vodní nádrže působí přirozeně jako vodní nádrže. Mnohem nákladnější než vyčerpané zásoby plynu, musí být celá infrastruktura vyvinuta od začátku, vše od instalace vrtů a potrubí. Kvůli tomu je v zásobníkové vrstvě vyžadováno více polštářů pro zemní plyn než rezervy vyčerpaného plynu. Asi 80% celkového objemu plynu tvoří polštářový plyn.

Sopečná jeskyně Sopečné jeskyně jsou vhodné pro skladování zemního plynu. Stěny jsou silné a plyn nemůže proniknout. Požadavky na polštáře jsou nízké, obvykle kolem 33% celkové kapacity plynu. Sůlní jeskyně jsou však menší než rezervy vyčerpané zásoby plynu a dokonce i sklady vodních nádrží, které obvykle obsahují zhruba jednu stovinu objemu zásoby vyčerpané zásoby plynu. Klíčovou výhodou je však schopnost rychle ukládat a odstraňovat zemní plyn, což vede k více rokům odběru a vstřikování za rok ve srovnání s předchozími dvěma metodami.

Rozvaděč pro zemní plyn Rozbočovač je spojen se dvěma nebo více potrubími. Nejdůležitějším uzlem pro zemní plyn v Severní Americe je Henry Hub, který se nachází podél pobřeží Spojeného Státního zálivu. Zde je stanovena referenční hodnota pro ceny zemního plynu, která se obchoduje s dodávkou na futures kontrakt na zemní plyn NYMEX. Je to průměr cen zemního plynu prodávaného na tomto místě z 13 propojených plynovodů. (Pro související čtení viz Fueling Futures on the Energy Market )

Ceny Terminologie obchodování s plynem se liší od ostatních trhů. Je-li citován obchodníkem, cena je rozdílem mezi cenou Henryho Hubu a cenou dané lokality, nazývanou základní cena.Zásadní rozdíly mohou být způsobeny povětrnostními vlivy, kapacitou potrubí zemního plynu, mezi jinými faktory. Nicméně, pokud se zeptáte provozovatele sítě, cena by byla často skutečná cena zemního plynu. Bez ohledu na uvedenou cenu jsou náklady pro spotřebitele stejné. Na základě této terminologie může obchodník učinit základní pozici s vystavením dvěma různým místům: ceně Henryho Hubu a ceně daného místa. Skutečná pozice, která se rovněž vztahuje na celkovou cenu, bude obchodník vystaven ceně plynu pouze na jednom místě.

Obchodování Existuje několik způsobů obchodování se zemním plynem. Nejjednodušší je to, že vezme směrovou pozici a profituje z toho, zda cena vzrůstá nebo klesá v závislosti na zvolené pozici. Nicméně vzhledem k tomu, že zemní plyn je cyklický, obchodníci mají tendenci špekulovat o ceně, která zaujímá rozložené obchody. Zde je několik:

Swing obchody Zde by investor koupil zemní plyn, když je cena nízká a prodávat, když je cena vysoká. To je možné pouze tehdy, pokud obchodník může ukládat zemní plyn po stanovenou dobu. Vzhledem k tomu, že i týdně mohou být ceny zemního plynu volatilní, je možné nakupovat během období s nízkou poptávkou a prodat, když se poptávka zvedne, např. Na začátku týdne. (Pro související čtení viz Úvod k obchodování s Swingem )

Lokalizační rozpětí Sázíte na cenový rozdíl mezi dvěma místy. Vzhledem k tomu, že cena zemního plynu se může lišit od místa k místu, může být někdy podstatný rozdíl mezi oběma místy. Nepomůže tomu, aby doprava zemního plynu nebyla okamžitá a skladování mohlo být omezené.

Ceny tepla Tyto obchody vycházejí z rozdílu mezi cenami zemního plynu a elektřiny. Obecně platí, že oba obchody společně, ale protože jsou určeny pomocí různých mechanismů, ceny se mohou někdy lišit, přičemž obchodníci využívají volatility.

Časové rozpětí Také nazývané kalendářové spready, tyto obchody jsou místem, kde obchodník sází např. Na to, že léto bude teplejší než obvykle, zvyšuje ceny zemního plynu, nakupuje letní plyn a prodává zimní plyn. (Pro související čtení viz Tužka v zisku na jakémkoli trhu s rozložením kalendáře )

Možnosti expozice
Zatímco obchodování s futures na zemní plyn může být alternativou, další alternativy zahrnují investování do plně integrovaných přírodních plynárenských společností nebo získání expozice prostřednictvím ETF zemního plynu. Záleží na investorovi a jeho situaci a sofistikovanosti rozhodnout, kterou metodu použít.

Zásoby Pro obchodování se zemním plynem se zpráva o zásobách plynu ve Spojených státech často používá k měření aktuální nabídky a poptávky z předchozího týdne. To je vydáno Správou energetických informací (EIA) každou čtvrtek odpoledne ve 3:30 hodin. m.

Spotové a forwardové ceny Spotové trhy jsou ceny pro okamžitou dodávku, zatímco budoucí trhy se budou dodávat po určitou dobu v budoucnu. Jedná se o dva velmi odlišné trhy, které se podstatně liší na trhu se zemním plynem.

Na spotovém trhu se jedná o nabídky, které jsou k dispozici, a poptávka po ruce; pokud je nedostatek, pak ceny mohou působit chabě, neboť je obtížné přesunout dodatečné zásoby z úložného prostoru tak krátkou dobu. Pro srovnání je futures trh méně volatilní, většinou je určován makroekonomickými proměnnými sezónního očekávání nabídky a poptávky.

V důsledku tohoto hlavního rozdílu mezi forwardovými a spotovými trhy se cena blíže k dodávce stává méně jistá. Je tomu tak proto, že jakékoliv komplikace v dodávkách mohou mít nepříznivý vliv na ceny zemního plynu. Nicméně tato volatilita na spotovém trhu obvykle neovlivňuje forwardové ceny. Ceník dopředu má tendenci sledovat pravidelný vzorec: vysoké ceny v zimě a nižší v létě. (Pro související čtení viz Jaký je rozdíl mezi forwardovými a budoucími smlouvami? )

Bottom line Investování do komodit, jako je zemní plyn, může být komplikované a těžko pochopitelné. Spotřeba zemního plynu se stává stále častějším a znalost základů zemního plynu umožňuje investorům lépe rozhodovat, kdy koupit nebo prodat.