Zemní plyn generuje příležitosti na krátkodobé prodeje s vysokým ziskem a futuresová smlouva přetrvává na světovém trhu s medvědy, který nevykazuje známky pronásledování. Nicméně, pohled na historii odhaluje, že ceny pravidelně klesají o 400 až 600% v poměrně krátkých časových intervalech, přičemž poslední torrilní rally se odehrává v letech 2012 až 2014.

Další vertikální nákupní hrot může být v kartách v roce 2016 nebo 2017 jako protireakce na široký prodejní tlak, který v roce 2014 a 2015 přetáhl celý komoditní komplex. Surová ropa, topný olej a futures na bezolovnatý benzin se spojily se zemním plynem ve velkém poklesu, zatímco kovy a zemědělské smlouvy také ztratily značný základ.

Tato konvergence směrem dolů by mohla vyústit v vrchol, který vytiskne korektivní minima před dlouhou dobou konsolidace a obnovy. Na druhou stranu by to mělo znamenat dobrý čas pro zvážení dlouhých pozic v celém komoditním komplexu. Zatímco smlouvy se nemohou vrátit na výšky vyslané v posledním desetiletí, dokonce i poměrné vlny obnovy by mohly nabídnout příznivé pozice.

Zemní plyn může těžit z tohoto oživení, protože se vzdává většího procentuálního podílu než jeho energie, kovů nebo zemědělských vrstevníků a je pravděpodobné, že ztratí ztráty ve svislém vzoru, který se v minulosti mnohokrát projevoval. Největší riziko však přinese příliš brzy, než příliš pozdě, vzhledem k pokračujícímu dynamickému poklesu.

Historie cen zemního plynu 1990 - 2015

Zemní plyn se v první polovině devadesátých let obchodoval v poměrně úzkém pásmu a v roce 1996 byl zastřelen vyšší a zdvojnásobil se cena. Zrušil tyto zisky do roku 1999 a vzlétl ve vertikálním tahu, který vybojoval 500% rally. Smlouva se zhroutila zpátky na zem v roce 2000 a znovu se vzdala všech svých zisků. Cenová akce do roku 2009 vytiskla tři dodatečné nákupní špičky, přičemž každá rallye získala zisk více než 300%.

Pokus o oživení v roce 2009 byl na konci roku omezen na téměř 6. 00, přičemž následný pokles pokračoval až do března 2012 a test z roku 2001 se blížil 2. 00. Dlouhodobá podpora ale nákupní špička na počátku roku 2014 nedokázala propíchnout nový odpor vytvořený vysokým rokem 2009. Smlouva se vrátila k podpoře v letech 2001 a 2012 v roce 2015 a do konce roku přerušila tyto úrovně.

Opakované nákupní hroty smlouvy jsou jedinečné v energetickém komplexu, který má tendenci čerpat klasické vzestupné a sestupné trendy. Vyzdvihuje sezónní povahu komodity a jak snadno mohou být prodejci uvězněni, když informace o nepříznivých povětrnostních otázkách narušují lidový názor. Také nám říká, že očekáváme, že se tento typ cenových akcí znovu rozvinout, brutálně stlačit šortky.

Dlouhodobý graf zobrazuje značnou podporu ve výši 2.00, 1. 60 a 1. 30. Smlouva proběhla v listopadu roku 2015 v hodnotě 2 00, přičemž se zaměřila na podporu dalšího nevýhodného cíle. Rozpad způsobil zvýšený tlak na snížení tlaku, přičemž logické zastávky byly umístěny těsně pod touto úrovní. Tato přidaná volatilita by mohla v prvním čtvrtletí roku 2016 přinést úroveň 1.60.

Dno smlouvy by mohlo být v souladu se sezónním kalendářem, protože rekordní El Nino v Tichém oceánu zesílil současnou prodejní vlnu a zvedl východ při nižších teplotách při snižování potřeby ohřevu plynu. Přesto není příliš brzy věnovat pozornost cílům, které jsou v zášti, a hledají kapsy, které kupují zájem.

Měření dopadu El Nina

El Nino může smlouvu ovlivnit do druhého čtvrtletí roku 2016, kdy skončí vytápěcí sezóna. Pozorovatelé na trhu a technici mohou vytvářet užitečná sentimentová data, zatímco tento impuls se odvíjí tím, že sledují cenovou akci vždy, když Národní meteorologická služba aktualizuje dlouhodobé prognózy, které mají v zimních měsících podstatný dopad na smluvní ceny.

Objem a volatilita pravděpodobně vzroste na futures kontrakt a US Natural Gas Fund (UNG), když NWS vydá prognózu, která mění nebo aktualizuje dlouhodobý výhled. Zatímco v zimě by mohly převládat teplá podmínky, předpověď chladnějších než očekávaných teplot v místnostech ohřevu zemního plynu by měla mít okamžitý a příznivý vliv na tvorbu cen.

Proveďte konvergenční a divergenční analýzu, pokud k tomu dojde, a hledá silnou rally, která indikuje konvergenci a pozitivní změnu sentimentu. Neschopnost shromáždit se po dlouhodobé dlouhodobé prognóze bude poukazovat na odlišnost a strukturální slabinu, která pravděpodobně přetrvává. Zemní plyn je nepravděpodobné, že bude v první polovině roku 2016 dno, pokud bude zimní chladno a smlouva nebude reagovat s energickým zotavením.

Bottom Line

Smlouva o futures na zemní plyn se v roce 2008 dostala na strmý trh s medvědy a od té doby zaznamenala nižší a vyšší minima. Historie smluv však ukazuje pravidelnou řadu dramatických nákupních hrotů, které generují trojnásobné procento shromáždění a krátké stlačení. Poslední vertikální impuls skončil počátkem roku 2014 a není příliš brzy na to, aby sledoval cenovou akci a hledal příznaky dalšího výnosného výskytu.